TradingKey 每日市場簡報：三位聯準會投票委員轉鷹，川普扬言攻擊伊朗，布蘭特原油重返 90 美元
AI 播客
美股週三全線收跌，受地緣政治緊張、聯準會鷹派升息預期及AI熱潮降溫影響，VIX恐慌指數飆升逾13%。半導體板塊領跌，費城半導體指數跌幅超5%。盤後財報表現分化，微軟受雲端業務推動大漲8%，Meta因財測不佳與資本支出激增重挫8%，高通獲利承壓下跌。聯準會內部出現罕見的升息分歧，長期公債殖利率攀升至2007年以來高位。此外，中東局勢升溫推升布蘭特原油價格大漲，現貨黃金則受美元疲軟支撐反彈。市場避險情緒濃厚，投資人正加強防禦性資產配置。
追蹤市場趨勢
TradingKey - 在地緣政治緊張局勢升溫、聯準會緊縮政策以及 AI 熱潮降溫等三重利空因素施壓下，美股三大指數週三全線下挫。市場恐慌情緒急劇升溫，VIX 恐慌指數飆升 13.29%，收在 20.63。
截至收盤，道瓊工業平均指數下跌 2.19%，至 51,594.14 點；那斯達克綜合指數下跌 1.74%，至 24,442.94 點；而標普 500 指數則下跌 1.52%，至 7,316.15 點。
半導體類股遭受最嚴重打擊，費城半導體指數暴跌逾 5%。在領頭股中，超微 (AMD) 與英特爾 (INTC) 雙雙跌逾 5%，而輝達 (NVDA) 則下跌 3.55%。
然而，軟體類股表現相對強勁，連續第四個交易日表現優於大盤。相關 ETF 盤中微幅上揚 0.64%，顯示投資人正於科技類股內部進行防禦性調整。
盤後財報引發個股劇烈波動：高通 (QCOM) 下跌逾 5%，Meta (META) 暴跌 8%，而微軟 (MSFT) 則逆勢上揚，大漲 8%。
聯準會的鷹派立場持續對市場施壓。聯邦公開市場委員會三位具有投票權的委員公開主張重啟升息，推動長期殖利率飆升。美國 30 年期公債殖利率單日大漲 11 個基點，突破 5.2% 關卡，創下自 2007 年 6 月以來的最高水準。
美元指數震盪加劇，衝高後急挫，收盤下跌 0.62%；歐元兌美元隨之走強，漲幅超過 0.6%。黃金受益於美元走軟，現貨黃金反彈 0.87%，盤中一度突破每盎司 4,100 美元。
在地緣政治局勢發展的推動下，原油價格大幅上漲。隨著川普重申「重擊伊朗」的警告並尋求課徵新關稅，布蘭特原油盤中一度暴漲達 8%，重回每桶 90 美元關卡。
市場頭條
中東局勢突然升級，布蘭特原油在盤中飆升超過 8%，地緣政治風險溢價再次主導市場。川普再次警告他將「重創伊朗」，並正尋求對伊朗加徵關稅。在他最新的言論中，他首次提議利用涉俄立法的框架，同步推進軍事打擊與經濟制裁的雙管齊下方案。他透露，在伊朗對美軍發動飛彈襲擊後，美國決心要「給他們一個教訓」。儘管伊朗已透過官方管道道歉並請求避免打擊，但美國仍將採取行動，未來是否能達成協議仍「有待觀察」。受此衝擊影響，美股承壓下跌，而油價漲幅則迅速擴大。
聯準會內部矛盾顯著加劇，有三名有投票權的委員支持升息，這也是自 2016 年以來首次有三名委員對決策投下反對票。聲明顯示，四分之一的有投票權委員認為應升息 25 個基點，這突顯了聯準會在應對頑強通膨時面臨日益加劇的內部壓力。聲明重申，中東衝突正帶來高度的經濟不確定性，通膨依舊高企（部分原因是能源成本上升），而經濟正在穩步擴張，失業率也基本保持穩定。
受惠於雲端業務與資本支出展望的正面進展，微軟在優於預期的業績推動下，於盤後交易中飆升 8%。第四季總營收年增 18%，每股盈餘 (EPS) 增長 23%，超出預期 10% 以上；Azure 雲端營收增長 43%，全年雲端營收首次突破 1000 億美元。對 Anthropic 的投資在該季貢獻了 32 億美元的營收，而總資本支出年增 70%，但比預期低 3.5%。該公司將全年資本支出指引下調至 1750 億美元，較先前預估低了將近 8%；在多重利多因素推動下，其股價在盤後交易中一度大漲達 9%。
Meta 在盤後交易中重挫 8%；儘管營收超出預期，但仍無法掩蓋市場對 AI 投資的擔憂，且第三季財測與現金流表現皆令市場失望。第二季營收為 608 億美元，年增 28% 且略高於預期，但第三季營收指引的中位數（625 億美元）低於預期的 632 億美元。該公司將全年資本支出指引的下限調高至 1300 億美元，而自由現金流則暴跌至 7.84 億美元，創下四年新低。其股價在盤後交易中一度下跌達 10%。
高通第三季獲利承壓，淨利下滑 25%；其股價在盤後交易中下跌約 4%。受到記憶體晶片價格年增約 300% 的衝擊，該季行動晶片營收暴跌 20% 至 51 億美元，而總營收則年減 4% 至 99.5 億美元。該公司還調高了產品價格，並對第四會計季度釋出低於預期的指引，引發市場對行動裝置需求持續疲軟的擔憂。
南韓計劃加強股市穩定措施，正考慮限制散戶持有槓桿型 ETF 的部位並提高交易成本。監管機構已認定，單一股票槓桿產品的集中交易顯著放大了市場波動，並計劃對散戶投資組合中此類產品的比例設置上限，同時提高相關交易成本以抑制過度投機。
xAI 已針對明尼蘇達州的「脫衣 App」禁令提起訴訟，對當地 AI 內容監管的合憲性提出質疑。繼在加州提起訴訟之後，SpaceX 的 (SPCX) 旗下的 xAI 展開了另一項法律挑戰，認為該法案的限制過於寬泛，針對的是視覺表達工具本身，且可能違反第一修正案；此外，單次違規處罰機制可能會使企業面臨數千億美元的天文數字罰款，這對 AI 產業構成過度打擊。xAI 強調，它已建立技術阻斷機制，並主動起訴違反其政策的使用者，而非縱容不當內容的生成。
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