美軍突襲伊朗 協議“還需數日”：美伊和談預期再落空 油價將迎來反彈？
AI 播客
美伊衝突談判前景不明，談判代表鲁比欧表示尚需數日，此前市場對停火協議的預期已落空，美國對伊朗南部船隻的襲擊及其回擊預期加劇了疑慮。核心分歧在於伊朗支持地區代理人及核問題。雖然伊朗總統聲稱不尋求核武器並同意放棄高濃縮鈾庫存，但其外交部發言人表示現階段僅討論結束戰事，將核談判留作解除制裁的籌碼，與美方立場偏差。
儘管近期油價因談判預期下跌，但專家警告市場過於樂觀，實際供應問題解決需時至少六個月。全球石油實質庫存已觸底，亞洲尤為短缺，歐洲和美國可能分別在夏季面臨供應瓶頸。伊朗當前談判地位因全球庫存下降而增強。
TradingKey - 美國國務卿魯比歐（Marco Rubio）週二最新表示，與伊朗的談判可能「還需數日」才能敲定，市場對美伊衝突落幕的期待再次落空。前一天，他還信誓旦旦地表示，結束與伊朗戰爭的協議也許「今天」實現。
週一，美國對伊朗南部發動了襲擊，擊沉了兩艘當時正在布雷的船隻。伊朗方面表示將進行回擊，美國官員稱美方繼續遵守停火協議。
在美伊談判的關鍵節點上，戰況的升級令外界對美伊和談前景的疑慮升溫：美伊停火協議是否能順利達成？油價是否會再起風波？
停火草案為何反轉？核問題仍是關鍵分歧
川普本周一表示與伊朗談判進展「順利」，但警告伊朗若談崩將重啟打擊。然而，在消息傳出美伊草案協議已基本談成的幾個小時之後，美方再次開火，顯示兩國依然存在關鍵分歧。
美聯社報導採訪到的兩位地區官員均表示，協議草案包括結束以色列和真主黨之間的戰爭，以及承諾不干涉包括伊朗在內的地區國家內政。雖然伊朗不直接參與與以色列的戰爭，但黎巴嫩真主黨、葉門胡希武裝、加薩哈瑪斯武裝和伊拉克什葉派武裝組織等，都是伊朗的武裝代理人。其中一位地區官員表示，美國希望以色列能夠自由應對其認為在黎巴嫩構成的威脅，遭到伊朗的拒絕。
另一個關鍵分歧是核問題。周日，伊朗總統馬蘇德·佩澤什基安公開表示，已準備好「向世界保證，我們並非尋求核武器」。根據周一報導，伊朗在草案協議中同意將放棄其高濃縮鈾庫存。然而，伊朗外交部發言人巴加埃表示，現階段與美方談判的重點是結束戰事，伊朗目前不討論核問題細節，伊朗將核談判作為換取美國解除對其制裁的籌碼，這與美方強調的必須防止伊朗取得核武器的立場存在明顯的偏差。
石油實質庫存已觸底 歐美7月或迎接供應瓶頸
在本週末川普宣稱美國接近與伊朗達成和平協議時，油價應聲下跌，近期 WTI 原油跌至接近 90 美元關口，布蘭特原油價格已跌破 100 美元。
然而，前高盛大宗商品研究主管、凱雷集團（Carlyle Group）現任能源顧問 Jeff Currie 卻在本週一向市場發出警告。他認為目前油價的下跌顯示出市場過於樂觀的態度，即便明天宣布開放海峽，真正解決供應問題也至少還需六個月。
Currie 表示：「自戰事爆發以來，已有五次協議宣布，成交次數為零。」這意味著美伊協議的談判完全是一個「狼來了」的遊戲，市場對談判成功的預期將難以兌現。不僅如此，隨著時間的推移，伊朗的勝算可能越來越大。他表示，伊朗目前的談判地位是 47 年來最強的時刻——全球石油庫存每天都在下降，伊朗的談判槓桿隨之上升，西方的議價權則相應地越來越弱。
他認為，目前可以使用的石油庫存遠遠少於市場的想像。儘管全球名義庫存達到約 80 億桶石油，但其中絕大多數屬於實際上無法動用的管線填充和系統填充，真正可用的庫存即將降至「最低營運水準」，亞洲尤其短缺，已經到達這一臨界點。
歐洲目前還未面臨顯性的庫存壓力，只是因為還在大量進口來自美國戰略石油儲備（SPR）的出口原油，但在銀行假日結束、進入夏季駕車旺季後，歐洲將開始面臨問題，美國本土則可能在 7 月面臨真正的供應瓶頸。
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