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• 對客製化 AI 晶片與網路硬體的強勁需求，帶動博通股價成長。 • 整合 VMware 帶來穩定且高毛利的經常性收入，進而抵銷半導體市場的週期性波動。 • 分析師釋出樂觀展望，指出 AI 加速器的生產良率有所提升。

• 由於與美元的實質利差擴大，披索呈現升值。 • 近岸外包與穩定的外國直接投資，為墨西哥披索提供基本面支撐。 • 在有利的流動性與強勁的機構法人部位支撐下，利差交易仍具吸引力。

TradingKey - 美東時間 7 月 20 日，晶片巨頭 AMD（AMD）正準備向客戶交付其首款機架級 AI 系統——Helios。據 CNBC 報導，這是輝達（NVDA）旗下 Blackwell 和 VeraRubin 系統多年來迎來的第一個真正競品。 與此同時，微軟宣布將在其資料中心部署 Helios 系統。AMD 將於今年晚些時候開始向包括微軟在內的客戶出貨，具體財務條款和算力規模未予揭露。

• 由於中國經濟刺激政策與監管穩定性改善，阿里巴巴股價走揚。 • 雲端運算與人工智慧的整合正推升長期盈餘成長預測。 • 積極的股票回購與營運利潤率的改善，正提振機構法人的正面情緒。

• 由於 NAND 供應吃緊與資料中心需求強勁，閃迪 (SNDK) 股價上揚。 • 有關雲端策略合作夥伴關係的傳聞，提升了投資人對該公司的興趣。 • 分析師調升前景展望，理由是出貨量改善與預估毛利率提升。

• 生成式 AI 基礎建設需求推動企業級資料儲存解決方案的成長。 • 即將進行的業務部門結構性分拆旨在釋放股東價值。 • NAND 快閃記憶體價格與供需動態改善，支持分析師上修獲利預測。

• 由於季度財報表現不佳及淨利差收窄，HDFC 銀行股價走低。 • 零售與無擔保放款組合的不良資產攀升，加劇了投資人對風險的擔憂。 • 貨幣貶值與監管不確定性，正進一步令該行在美上市的 ADR 估值承壓。

• 邁威爾的股價成長受到客製化 AI 晶片與資料基礎設施需求的推動。 • 在 800G 與 1.6T 光學互連技術的領先地位，鞏固了該公司在網路市場的地位。 • 分析師將評等調升歸因於資料中心利潤率擴張以及正向的硬體升級週期。

TradingKey - 據 The Information 援引兩名知情人士消息，Google（GOOGL）正在研發一款全新伺服器晶片，可將 Gemini 大模型的底層架構直接固化進晶片硬體，以此大幅提升面向用戶提供 AI 服務的運行效率。這款 AI 推理晶片的內部代號為「Frozen v2」，直指 Google 當前 AI 算力嚴重短缺的痛點。知情人士透露，算力缺口已引發內部資源矛盾，甚至迫使 Google Cloud 拒絕了不少外部客戶訂單。研發團隊測算，該晶片正式落地後，單位功耗可處理的 Token 數量，將達到 Google 現有自研 AI 晶片最新一代產品的 6 至 10 倍。

• 對 AI 基礎設施與高頻寬記憶體的需求，推動了美光目前的市場動能。 • DRAM 供應趨緊的動態有助於提高平均售價並改善毛利率。 • 本地製造規模的擴張，為因應全球半導體供應鏈碎片化的風險提供了策略性緩衝。

• 英特爾已為其 18A 製程簽下一家大型雲端服務供應商的合約。 • AI PC 採用率的成長，正使核心客戶端運算部門的利潤率趨於穩定。 • 聯邦《晶片法案》的補助金為本土製造提供資金支持，並有助於減少債務。

• 由於投資人對雲端基礎設施成長持續性的擔憂，甲骨文股價下跌。 • 高借貸成本與限制性貨幣政策對該公司的估值倍數產生負面影響。 • 包括 MACD 和 RSI 在內的技術指標，目前對甲骨文股票發出賣出訊號。

• 由於 AI 需求與科技類股成長，Alphabet 市場估值急遽飆升。 • 隨著 YouTube 廣告營收加速成長及市場情緒改善，券商紛紛調高其目標價。 • 在利率趨穩與市場樂觀情緒之下，Alphabet 持續維持強勁的自由現金流。

• Alphabet 的成長主要受到整合 AI 的搜尋服務以及趨於穩定的核心廣告營收所推動。 • Google Cloud 的強勁動能，為企業級 AI 基礎設施提供了高毛利的主要成長引擎。 • 分析師維持「買進」評等，平均目標價為 423.05 美元。

TradingKey - AI 雲端基礎設施服務商 IREN Limited（IREN）宣布與多家人工智慧開發商簽署總價值 28 億美元的長期雲端服務合約，並將 2026 年底 AI Cloud 業務年化經常性收入（ARR）目標由 37 億美元上調至超過 40 億美元。受利多消息提振，公司股價週一盤中上漲超 9%，市場再次將目光聚焦於這家由比特幣礦商成功轉型而來的 AI 算力服務商。

TradingKey - 美東時間 7 月 19 日，阿里巴巴在社群平台 X 上宣布推出旗艦大模型 Qwen3.8 Max 預覽版，參數規模 2.4 兆，公司稱其綜合能力在全球範圍內「僅次於 Anthropic 的 Claude Fable 5」。

TradingKey - 近期，AI產業鏈迎來一輪明顯調整，尤其是半導體板塊承壓明顯。不過，摩根大通並不認為這輪調整意味著AI行情已經結束。該行策略團隊認為，當前市場更像是資金重新配置和估值消化，而非產業基本面惡化。隨著獲利預期持續改善、市場部位回落，晶片股可能正在為下一輪反彈累積動能。

TradingKey - 美東時間 7 月 20 日，美股盤前，三大指數期貨集體走高。截至發稿，那斯達克 100 指數期貨漲 1.00%，標普 500 指數期貨漲 0.49%，道瓊指數期貨漲 0.34%。

• 機構資金流入與更明確的監管框架，推動 Solana 持續的資金累積。 • Firedancer 驗證節點的成熟提升了網路穩定性，並增加傳統金融處理機構的採用。 • 空頭回補與現貨買盤動能支持了該資產的偏多走勢。

TradingKey - Alphabet（GOOGL）（GOOG）將於美國時間 7 月 22 日美股盤後公布 2026 年第二季業績。作為全球市值最高的科技公司之一，Alphabet 業務橫跨搜尋廣告、YouTube、Google Cloud、生成式 AI 及自動駕駛等多個領域，其業績不僅影響自身股價，也被視為觀察全球 AI 投資週期的重要風向球。