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【券商聚焦】交银国际：锂电板块1季度业绩表现亮眼 看好退税新政落地后行业集中度提高
金吾财讯 | 交银国际表示，4月中国内地动力电池装车量为62.4GWh，环比增长10.4%，同比增长15.2%。受出口退税新政影响，动力和储能电池合计出口31.7GWh，环比下降12.3%，同比增长42.0%。宁德时代拟 50 亿元扩产 40GWh 钠电池产能，钠电产业化提速。4月27日，宁德时代就与海博思创签署储能钠离子电池战略合作协议，预示着公司在钠电产业化落地的决心。该机构指，锂电板块1季度业绩表现亮眼，看好退税新政落地后行业集中度提高。得益于下游强劲的需求，以及涨价落地，上游材料企业（锂矿、铁锂正极、电解液、隔膜、溶剂等）盈利大幅改善。1季度电池板块整体收入同比增长47%，净利润同比增长83%；其中锂电池收入和净利润增长48%/49%，电池化学品收入和净利润分别增长58%/379%。2026年4月1日起电池出口退税率由9%下调至6%。该机构认为中长期有助于加速落后产能出清，行业集中度有望进一步提升。个股方面，建议重点关注兼具成本优势、技术壁垒及海外布局领先的行业龙头宁德时代（300750 CH/买入）。金吾财讯
5月13日 周三
转型难抵盈利下滑，减值吞噬利润，华发股份2025年巨亏近百亿
证券之星 夏峰琳日前，华发股份(600325.SH)披露2025年年度报告。数据显示， 公司全年实现营业收入834.26亿元，同比增长38.85%，创下历史新高。但归属净利润同比下降1095.54%，由盈转亏，净亏损达94.96亿元，创下历史新低，单年亏损额已超过2021至2024年四年归属净利润的总和。营收与利润背离背后，证券之星注意到，受房地产行业深度调整影响，公司面临毛利率下滑、资产减值集中爆发、财务费用激增、债务压力陡增等多重困境。在此背景下，华发股份提出了加速构建“地产+商业+物业”三驾马车并进的新格局，试图寻找第二增长曲线。但从2025年的数据看，新业务的体量尚不足以弥补传统的亏损...证券之星
5月13日 周三
《专栏》逆势坚守者：为何美联储仍可能降息
路透佛罗里达州奥兰多5月12日 - 自伊朗战争爆发以来，美国利率前景已明显转向鹰派，完全抹去了市场对美联储今年降息的预期。但并非所有人都已放弃希望。在2月28日冲突爆发前，利率期货市场曾预期年底前将有约50个基点的宽松空间，部分原因在于市场认为特朗普总统提名的美联储主席人选沃什（Kevin Warsh）将更致力于降低借贷成本。但这场战争引发的历史性能源冲击彻底颠覆了利率前景。整体年通胀率正逼近4%——是美联储目标水平的两倍——市场目前预计美联储全年将维持利率不变。当前定价显示，若美联储采取行动，也将是收紧政策。不仅交易员已放弃对降息的押注，连美联储决策者也正在降低降息的预期。上个月联邦公开市场...路透社
5月13日 周三
<恒生科技指数盘中报盘> 恒生科技指数上午11：00报盘
截止北京时间2026-05-13 11:00:00，恒生科技指数【涨跌情况】，最新报5031.96点，较昨日收盘跌-38.65前5大涨幅：股票名称代码当前报价(港元) 涨跌幅(%)京东集团－ＳＷ 09618.hk124.605.24京东健康 06618.hk47.684.93舜宇光学科技 02382.hk66.054.02美团－Ｗ 03690.hk86.452.73腾讯控股 00700.hk458.800.35前5大跌幅：股票名称代码当前报价(港元)涨跌幅(%)中芯国际 00981.hk74.05-3.33腾讯音乐－ＳＷ 01698.hk35.04-3.10快手－Ｗ 01024.hk51.05-2.95比亚迪股份 01211.hk96.90-2.95百度集团－ＳＷ 09888.hk135.80-2.79金吾财讯
5月13日 周三
泡泡玛特(09992)股价承压下挫3% 原材料涨价压减盈利
金吾财讯 | 泡泡玛特(09992)股价下挫，报157.8元，跌3.01%，成交量1966万。消息面上，泡泡玛特管理层在5月13日举行的第一季度业绩更新电话会上表示，受国际大环境影响，PVC、布料、包装等原材料价格均出现不同程度上涨，进而推高了公司新发产品的生产成本。结合当前采购及生产情况测算，原材料成本较去年同期预计上升3至5个百分点，预计公司整体毛利率下降约0.5个百分点。昨日泡泡玛特公布一季度未经审核的业务状况，期内整体收入较去年同期增长75%-80%，但其港股今年以来仍下跌约16%，反映出市场对其仍存一定观望情绪。金吾财讯
5月13日 周三
天岳先进(02631)强势拉升近9% 先进封装基板领涨带动碳化硅衬底放量
金吾财讯 | 天岳先进(02631)强势拉升，一度涨超15%再创上市新高，月内涨幅累计近90%。现报105.8元，涨8.85%，成交额7.39亿港元。消息面上，先进封装基板企业揖斐电（Ibiden）股价收涨 5.72%，再度创下历史新高。受益于封装基板业务向好，公司上调全年经营指引，将全年营收目标提升至 5000 亿日元，利润目标上调至 900 亿日元。英伟达已明确 2027 年将应用相关方案，台达等电源巨头计划于 2026 年下半年推出对应新方案。作为上游衬底材料龙头，天岳先进的产品经客户加工后，最终应用于 AI 数据中心等领域。当前 6 英寸 SiC 衬底价格底部回暖，8 英寸衬底成为新增长引擎并开始放量，天岳先进具备全球领先的规模化量产能力，2025 年度其碳化硅产品折合 69.04 万片，同比增长 68.31%，行业景气度持续传导至上游环节。金吾财讯
5月13日 周三
鸿腾精密(06088)逆市大涨13% 母公司CPO订单利好兑现
金吾财讯 | 鸿腾精密(06088)逆市大涨，报10.61元，涨13.72%。据5月13日市场消息，鸿腾精密母公司鸿海集团已提前向大客户英伟达交付“全光CPO交换机机柜”，且出货目标大幅上修，从原先预估的2026年超过1万台，调整为2026至2027年合计超过5万台。目前鸿海在越南工厂生产的该类机柜供应极为紧张，甚至展示用机柜已全部交付英伟达，原本计划在今年台北国际电脑展上展示的产品或无法呈现实物。据悉，鸿海集团是英伟达全光CPO的唯一代工与设计制造商，英伟达2026至2027年CPO交换机超5万台的出货计划，将由鸿海独家执行，订单确定性为相关产业链企业带来支撑。金吾财讯
5月13日 周三
热门话题-花旗指出海外市场面临压力，Pop Mart股价下跌
5月13日 - Pop Mart International Group 9992.HK 股价下跌2.9%至158.1港元，有望创下自4月17日以来最大单日跌幅总部位于北京的拉布布制造商第一季度 (link) 未经审计的总营收同比激增75%-80%；其中中国市场同比增长100%-105%，亚太地区增长25%-30%，美洲增长55%-60%，欧洲增长60%-65% 花旗（维持“买入”评级）表示，营收增长超出市场悲观预期，但鉴于海外市场环比大幅下滑，这可能无法缓解市场对增长可持续性的担忧“我们担忧海外市场营收压力将因2026年第二季度起基数走高而加剧”——花旗今年以来，该股下跌15.5%，基准恒...路透社
5月13日 周三
全球云厂商加码算力投资，通信ETF华夏（515050）、创业板人工智能ETF华夏（159381）强势上涨
5月13日早盘，市场结构性轮动，截至10：24，通信ETF华夏(515050)上涨1.35%，同类费率最低创业板人工智能ETF华夏(159381)上涨0.77%，工业富联涨超8%，生益科技、华策影视涨超6%，网宿科技、鹏鼎控股、协创数据、天孚通信等多股震荡走强。消息面上，受全球云厂商算力加码驱动，光通信产业自 2025 年 11 月起正式开启史诗级超级扩产周期。近期，北美亚马逊、谷歌、Meta、微软等头部 AI 算力大厂陆续披露 2026 年一季度财报，各家均大幅上调全年资本开支规划，AI 基础设施投入力度全面超预期。今年，英伟达连续三次出手锁定光通信供应链，被业内解读为“把光通信从上游光芯片...证券之星
5月13日 周三
《分析》美企高管携“具体诉求”随团访华，盼借习特会推进对华业务
部分美企高管寄望借峰会推动在华业务消息人士称，万事达卡和Visa力图深化在中国市场布局Meta、特斯拉和贝莱德等在华面临棘手问题 路透北京5月12日 - 从Meta到特斯拉、再到贝莱德(BlackRock)，本周随美国总统特朗普访问中国的美国商界代表团，主要由希望解决对华业务问题的公司组成。一名白宫官员周一表示，特斯拉TSLA.O 、贝莱德BLK.N 、因美纳(Illumina)ILMN.O、万事达卡MA.N和VisaV.N等公司的十余位首席执行官(CEO)和高管将随特朗普访华。两位了解筹备情况的匿名消息人士表示，与特朗普2017年那次侧重于排场和贸易协议的访华行程不同，此次规模精简的代...路透社
5月13日 周三
汽车股多数下跌 吉利汽车(00175)跌5.5% 多家车企锁电乌龙引风波
金吾财讯 | 港股汽车股多数下跌，吉利汽车(00175)跌5.5%，比亚迪股份(01211)跌3.1%，奇瑞汽车(09973)跌2.24%，、赛力斯(09927)跌2.1%，长城汽车(02333)跌1.1%，小鹏集团(09868)跌1.44%。5 月 9 日，网络流传 8 家主流新能源车企因 OTA “锁电” 被集中约谈，3 家被立案调查，涉事名单涵盖比亚迪、特斯拉等头部企业，引发市场广泛关注。但当日涉事车企均同步否认该消息，中汽协随后证实，相关主管部门未开展任何约谈、立案行动，网传内容与事实严重不符。经查，该谣言源于央视网 4 月一篇报道，原文未提及具体涉事车企，后经 AI 补全名单并传播发酵，央视网已更正说明，明确约谈是 2020 年至今 8 家车企因多种问题被约谈，并非此次因锁电集中约谈。值得注意的是，锁电现象真实存在，车企多为降低电池质保成本、规避安全风险，通过 OTA 偷偷限制电池性能，2021 年威马汽车因锁电引发维权，最终经营受挫。目前工信部与市场监管总局已划下红线，严禁锁电降配等行为，规范车企 OTA 升级行为，保障消费者权益。金吾财讯
5月13日 周三
