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【券商聚焦】国泰海通：流动性危机加剧市场波动将加速大类资产再定价
金吾财讯 | 国泰海通证券构建了由“战略性资产配置（SAA）—战术性资产配置（TAA）—重大事件审议调整”构成的“全天候”大类资产配置框架，以作为投资决策的整体指引。该框架首先通过SAA分散宏观风险，设定长期配置的基准比例，以保证组合的稳健性；TAA通过定量方法识别短期风险回报特征更优的资产，并对组合权重进行适度调整，以提升收益水平；最终，结合重大事件的主观审议，对量化结果进行校正与补充。该机构认为流动性危机加剧市场波动将加速大类资产再定价，在基本维度定价因素未变的基础上，全球权益和大宗商品或仍有表现机会，建议2月超配AH股、美股、原油与工业商品。金吾财讯
2月6日 周五
2月6日证券之星早间消息汇总：事关中药行业，八部门联合印发
宏观要闻：近日，国家网信办等11部门联合印发《关于提升境外人员入境数字化服务便利性的实施意见》(以下简称《实施意见》)，旨在打通境外人员入境数字化服务堵点、卡点，建立互联互通、包容普惠、标准互认的数字化服务体系，打造更加国际化、便利化的数字化服务环境，进一步扩大高水平对外开放，加快构建新发展格局。工信部等八部门印发《中药工业高质量发展实施方案(2026—2030年)》，到2030年，中药工业全产业链协同发展体系初步形成，重点中药原料持续稳定供应能力进一步增强，数智化、绿色化水平明显提升，一批关键技术取得突破，产业协同创新水平显著提高。发展质量明显提高，中药工业规模效益稳步提升，产业集约化程度明...证券之星
2月6日 周五
Roblox 第四财季财报超预期，第一财季业绩指引强劲
要点Roblox 公布的第四财季业绩超出市场一致预期。公司预计第一季度预订额将介于 16.9 亿至 17.4 亿美元之间，高于华尔街预期的 16.8 亿美元。Roblox 第四财季预订额同比增长 63%，但公司当季净亏损为 3.16 亿美元，较去年同期的 2.2 亿美元扩大近 44%。Roblox 股价在周四盘后交易中一度飙升高达 20%，此前公司公布的第四财季业绩全面超出市场一致预期。以下是这家游戏公司与 LSEG 调查的分析师预期对比的业绩表现：每股亏损：0.45 美元，分析师预期为 0.48 美元预订额（Bookings）：22.2 亿美元，分析师预期为 20.5 亿美元公司表示，预计第...老虎证券
2月6日 周五
香港交易所(00388)：1月平均每日成交金额同比上升89%
金吾财讯 | 香港交易所(00388)公布，证券市场市价总值于2026年1月底为50.8万亿元(港元，下同)，较去年同期的35.4万亿元上升44%。2026年1月的平均每日成交金额为2,723亿元，较去年同期的1,438亿元上升89%。2026年1月的衍生权证平均每日成交金额为78亿元，较去年同期的44亿元上升77%。2026年1月的牛熊证平均每日成交金额为142亿元，较去年同期的71亿元上升100%。2026年1月的交易所买卖基金平均每日成交金额为359亿元，较去年同期的212亿元上升69%。2026年1月的杠杆及反向产品平均每日成交金额为31亿元，较去年同期的26亿元上升19%。2026年1月有13家新上市公司，较去年同期的8家上升63%。2026年1月的首次公开招股集资#金额为393亿元，较去年同期的60亿元上升555%。2026年1月的总集资金额为531亿元，较去年同期的127亿元上升318%。金吾财讯
2月6日 周五
【券商聚焦】中泰国际：政策继续支持高品质创新药与高端医疗器械
金吾财讯 | 中泰国际发布医药行业2月投资策略，生医疗保健指数1月上涨8.6%，跑赢恒生指数1.7个百分点，主因：1)CXO板块多家企业发布盈喜预告，推动股价上涨。2)互联网医疗板块京东健康(6618 HK)成功构建AI服务矩阵，方舟健客(6086 HK)发布盈喜，推动医疗服务板块上涨。3)国家医保局发布政策支持高品质手术机器人获溢价，医疗器械板块中相关个股上涨。该机构指，国家药监局继续支持高品质创新药发展。此外，国家医保局支持高品质手术机器人溢价，政策有助优质手术机器人的开发。对于个股，推荐中国生物制药(01177)；该机构预计2025年公司的产品销售收入将达双位数增长。公司1月中旬宣布收购小核酸领域先锋企业郝吉亚生物。小核酸药物是指利用核酸分子的翻译或调控功能对疾病进行干预的新型药物，目前已在肿瘤、肝病、心脑血管、代谢疾病等领域崭露头角。郝吉亚生物在心血管领域在研产品丰富，并已获得优异临床数据。中国生物制药本身在肝病、自免、呼吸、肿瘤等领域已有丰富布局，本次通过收购将夯实心血管领域的竞争力。药明康德(02359)与药明生物(02269)：药明康德已发布盈喜，药明生物也预计公司2025年业绩有良好表现。从近期CXO板块公布的盈利预告和实验猴价格回升等情况看，该机构认为CXO板块的终端需求在逐步回暖。此外，该机构认为优质龙头医疗AI平台生产商值得关注，2025年底上市的英矽智能(03696)上市后已达成四笔海外授权交易，表明公司的AI平台因能协助制药企业提升研发效率，行业认可度很高。金吾财讯
2月6日 周五
太湖雪借力天猫“镇馆之宝”计划，联袂文博机构打造国潮新标杆
2月3日，天猫正式启动“镇馆之宝”计划，宣布将投入重磅资源，目标在2026年单年孵化100款成交破百万的文创新品，并推动1万个品牌与博物馆IP进行跨界联名。该计划汇聚了包括中国国家博物馆、故宫博物院、苏州博物馆在内的十大顶级文博机构。太湖雪作为受邀品牌之一，将依托这一平台红利，进一步打通博物馆与消费者的连接，开启文博商业化的新篇章。借势平台东风，抢占百亿文创新赛道据天猫家居及文博行业总经理长骁介绍，天猫已成为线上最大的博物馆文创品上新阵地及消费平台。截至目前，已有77家国内外博物馆在天猫开设官方旗舰店，过去一年吸引了高达7亿人次在线逛馆，其中18岁至34岁的年轻用户占比超过80%。面对这一巨大...证券之星
2月6日 周五
【券商聚焦】华泰证券：2月航运市场进入春节淡季 料各板块运价环比或小幅回调
金吾财讯 | 华泰证券表示，1月：1）油运：受委内瑞拉/伊朗局势升级影响，合规油市场需求增加，合规船运力不足，运价同环比进一步上涨。2）干散：因12月年末补库高基数，1月运价环比小幅回落，但同比保持较大涨幅。3）集运：因船公司推涨运价，1月欧美线运价环比小幅上涨，但新兴市场运价环比大幅下滑。整体，SCFI运价指数同环比下滑。4）港口：吞吐量增速保持向好。展望2月，整体市场进入春节淡季，该机构预计各板块运价环比或小幅回调；节后，考虑季节性复工叠加地缘局势不确定性扰动海运供应链，该机构预计各板块运价环比节前有望显著回升。金吾财讯
2月6日 周五
【券商聚焦】华泰证券：看好2026年风电光伏盈利修复
金吾财讯 | 华泰证券表示，近期风电光伏公司陆续完成2025年业绩预告披露，从预期业绩来看，四季度风机受制于国内低价陆风项目集中交付，盈利能力或有所承压，光伏企业亏损普遍加大，主要系银价大幅上涨导致电池组件成本上升。展望2026年，该机构重申风电光伏板块盈利修复趋势：1）风机订单价格自24Q4以来持续回暖，考虑到前期低价订单交付步入尾声，涨价订单逐步交付支撑盈利修复。2）光伏需求走低预期下，供应链或强化质量与成本把控，加速高功率产品与贱金属导入，有望驱动盈利修复。同时，太空光伏或打造新业态，近期SpaceX宣布收购 xAI，打造太空-地面-算力生态，光伏龙头研发积累深厚，跨界优势显著，风电企业或受益于前瞻投资布局。金吾财讯
2月6日 周五
【券商聚焦】华泰证券：印尼配额博弈压制现货煤出口
金吾财讯 | 华泰证券表示，根据路透社新闻报道，印尼部分矿场在与政府关于2026年煤炭生产配额的博弈中，选择暂停部分现货煤炭出口交付。该机构测算当期印尼煤炭现货出口收缩对中国月度平均动力煤消费量和平均进口量的影响分别是0.5%和4.2%，由于2026年2月恰好是农历新年、工厂陆续放假、煤炭消费量在自然回落的过程中，情绪面的冲击可能大于基本面冲击。后续该机构推演：1)如果出口限制蔓延到长单，对中国月度消费量的最大影响会达到4.4%，可能驱动现货煤价持续上行，利好现货煤敞口多的标的；2)如果印尼政府和企业达成一致，恢复正常出口但全年配额收缩落地，也会支撑2026年煤价中枢上移，利好红利属性的煤炭龙头。金吾财讯
2月6日 周五
【券商聚焦】华泰证券：春节错位或压低CPI、PPI降幅或继续收窄
金吾财讯 | 华泰证券预计1月CPI同比录得0.2%、主要受春节因素影响，资源品价格上涨或带动PPI同比较去年12月的-1.9%继续收窄至-1.5%。1月PMI出厂价格较12月上升1.7个百分点至50.6%、预计1月PPI环比延续回升态势。该机构预计1月新增人民币贷款、新增社融分别录得4.9万亿、7.1万亿，较去年高基数同比略少增，对应人民币贷款及社融同比略回落至6.2%/8.2%。该机构预计M1/M2同比小幅回升至6%/8.7%。整体而言，剔除春节波动，1月出口景气度仍然维持强劲，而内需暂稳但持续性有待观察。关注1）地产需求企稳持续性。2）财政发力节奏。金吾财讯
2月6日 周五
【券商聚焦】中信证券：商保有望成为医疗健康产业支付端的核心增量
金吾财讯 | 中信证券表示，在基本医保管理边界逐渐明晰的趋势下，商保有望成为医疗健康产业支付端的核心增量，当前政策红利、数据资产与商业健康险产品迭代共振有望开启医疗健康产业多元化支付体系发展新周期。下一阶段，该机构认为商保综合服务提供商有望解决保司端人才、数据制约，打开创新药械企业创新价值兑现面临的结构性瓶颈，进一步助推商业健康险行业边际加速发展。该机构认为伴随商保支付渗透率提升与数据智能驱动的控费模式成熟，具备药险资源整合能力与技术壁垒的平台型公司，有望脱颖而出成长为行业龙头。持续建议关注以下三条投资主线：1）平台型公司赋能药险协同，开启支付体系“换挡升级”新周期。2）创新药械——创新药械有望受益于商业健康险带来的增量支付额以及估值体系提升；3）民营医疗终端——迎来新支付方，打开未来业绩成长空间。金吾财讯
2月6日 周五
【湾区早参】深圳：因地制宜推进城市有机更新；广州首个出海综合服务港揭牌
一、市场要闻1、外交部：数据显示在港美企对香港发展前景和营商环境信心不断增强据报道，香港美国商会日前发布2026年度《香港商业信心调查报告》，显示受访在港美企进一步看好香港营商环境，对香港发展前景充满信心。外交部发言人林剑5日对此表示，这些数据显示了美国在港企业对香港发展前景和营商环境的信心不断增强。林剑在当日例行记者会上答问时说，报告显示，86%的受访企业认为香港作为国际商业中心具有竞争力，92%的受访企业无意将总部迁出香港，94%的受访企业对香港法治有信心。这些数据显示了美国在港企业对香港发展前景和营商环境的信心不断增强。2、澳门2025年电讯网络诈骗案件持续下降澳门特区司法警察局局长薛仲明5日在该局2026年迎春座谈会上指出，2025年澳门电讯网络诈骗递减趋势持续，全年开立电话诈骗案277宗，同比减少21.8%；互联网骗案有533宗，同比减少41.2%。但投资诈骗、假冒客服电话诈骗、网购诈骗三类骗案仍呈高发态势，使去年电讯网络骗案造成的损失达3亿澳门元，接近2023年峰值水平。3、深圳：因地制宜推进城市有机更新 加快建设安全、舒适、绿色、智慧的“好房子”深圳市2月5日举行城市更新工作现场推进会。会议指出，要深入践行人民城市理念，认真落实国家、省、市出台的城市更新系列政策法规，因地制宜推进城市有机更新，大力推动城市结构优化、动能转换、品质提升、绿色转型、文脉赓续、治理增效。要锚定目标任务，加强全市“一盘棋”整体统筹，用好市领导挂点服务机制，拿出过硬作风、采取有力举措，加强资源要素保障，及时破解项目推进中的堵点卡点问题，强化质量安全监管，加快建设安全、舒适、绿色、智慧的“好房子”，打造高品质生产空间、生活空间、生态空间。要凝聚各方合力，加快建立政府引导、市场运作、公众参与的城市更新可持续模式，做深做细群众工作，拓展多元化投融资渠道，强化城市更新项目信贷支持，加快构建房地产发展新模式，奋力开创城市更新工作新局面，为“十五五”开好局起好步创造良好条件。4、广州首个出海综合服务港揭牌广州首个出海综合服务港2月5日正式揭牌。据悉，该市累计对外投资企业数量超3300家，此次挂牌成立市级出海综合服务港，将为企业国际化经营提供系统性支持。5、广州推动中职与普高学籍互转、学分互认广东省广州市人大发布消息，《广州市职业教育促进条例》将于3月1日起施行，明确应建立健全职业教育和普通教育相互融通机制，推动中职与普高学籍互转、学分互认、资源互通。6、1月深圳二手房录得量创近10个月新高据深圳市房地产中介协会统计数据，2026年1月，深圳二手房共计录得6802套，环比增长2.9%，同比大幅增长45.5%，创近10个月新高。深圳市房地产中介协会指出，这是市场连续11个月录得量破5000套，表明市场已走出低谷，置业者信心显著修复，为后续“小阳春”行情奠定了坚实基础。二、公司新闻1、沛嘉医疗(09996)公布初步未经审核营运资料，公司截至2025年12月31日全年未经审核的收入约7亿至7.2亿元人民币，同比增长约13.7%至17%。集团的持续收入增长主要归功于：(i)神经介入业务所有三大产品线的强劲表现；及(ii)中国经导管主动脉瓣置换(TAVR)市场的市场份额持续扩大，主要受成功推出高端TaurusMax?3D可调弯TAVR系统所推动。2、美团(03690)公告公布，公司拟收购中国大陆领先的生鲜电商企业叮咚的全部已发行股份，初始代价为7.17亿美元(可予调整)。根据协议，转让方可从目标集团提取不超过2.8亿美元的资金，但需确保目标集团净现金不低于1.5亿美元。此次收购将使目标公司成为美团的间接全资附属公司，其财务业绩将并入美团的财务报表。3、中金公司(03908)宣布，建议发行于2028年到期的5.5亿美元浮动利率票据(2028票据)，以及于2029年到期的8.5亿美元浮动利率票据(2029票据)，发售票据所得款项净额拟用于偿还集团部分现有债务以及其他一般企业用途。2028票据的发行价为本金总额的100%，利率为SOFR复合指数+每年0.48厘浮动利率，到期日为2028年2月12日或与其最近的派息日。2029票据的发行价为本金总额的100%，利率为SOFR复合指数+每年0.53厘浮动利率，到期日为2029年2月12日或与其最近的派息日。已向联交所申请票据之上市及允许买卖，票据以仅售予专业投资者之债务证券方式于联交所上市及买卖。预期票据的上市将于2月13日生效。4、蔚来(09866)发盈喜，预计公司于2025年第四季度录得经调整经营利润（非公认会计准则）（界定为剔除股权激励费用后的经营利润）介乎约人民币7亿元（约1亿美元）至人民币12亿元（约1.72亿美元），此为公司首次录得单季度经调整经营利润（非公认会计准则）。相比之下，公司于2024年第四季度录得经调整经营亏损（非公认会计准则）人民币55.436亿元。5、太古地产(01972)公布2025年第四季度若干营运数据，于2025年12月31日本港整体办公楼出租率91%，较2024年底的93%略低；其中太古广场出席率96%，2024年底为95%；而太古坊出稳率为89%，2024年底为93%。另外，商场方面，太古城中心、东荟城及太古广场出租率均达100%。截至2025年12月31日止全年太古城中心零售销售额增长2.7%，太古广场增长5.6%，东荟城增长1.6%。6、中国海外发展(00688)发公告，今年1月份中国海外系列公司的合约物业销售金额约144.78亿元人民币，按年上升20.4%；而相应的销售面积约为51.66万平方米，按年下跌12.9%。此外，截至2026年1月31日，中国海外系列公司录得已认购物业销售约111.46亿元人民币，预期将于往后数月内转化为合约物业销售。金吾财讯
2月6日 周五
【隔夜市场回顾】A股昨日反复向下；美股指数均低收超1%
金吾财讯 | 美国就业市场有降温迹象，美股三大指数集体受压，科技股延续跌势，纳指连跌三日。国内方面，A股昨日反复向下，午后小幅回暖，但未能扭转跌市。个股跌多涨少，逾3700只股份录得下跌，沪深两市成交额2.18万亿，较上一个交易日缩量3048亿。港股昨日午后回暖，三大指数集体转涨，连锁餐饮、医美等板块强势，有色金属、化工、机械等板块受压。1、昨日沪深港：沪深股市：截至收盘，沪指跌0.64%，深成指跌1.44%，创业板指跌1.55%。港股：截至收盘，恒指升0.14%，国企指数涨0.5%，恒生科技指数涨0.74%。2、隔夜外盘：美国股市：道琼斯指数收报48908.72点，跌592.58点，跌幅1.20%。纳斯达克指数收报22540.59点，跌363.99点，跌幅1.59%。标普500指数收报6798.40点，跌84.32点，跌幅1.23%。欧洲股市：英国富时100指数收报10309.22点，跌93.12点，跌幅0.90%。德国DAX指数收报24491.06点，跌111.98点，跌幅0.46%。法国CAC指数收报8238.17点，跌23.99点，跌幅0.29%。日韩股市：日经225指数收盘下跌0.88% 报53818.04点，韩国综合指数收盘跌3.86% 报5163.57点。金吾财讯
2月6日 周五
【特约大V】郭家耀：市场风险偏好有所降低 不利大市表现
金吾财讯 | 美股周四大幅向下，美国最新就业数据表现疲弱，科技股抛售未有停止，拖低大市向下，三大指数均录得显着跌幅收市。美元走势向上，美国十年期债息下滑至4.18厘水平，金价走势回落，油价表现亦受压。港股预托证券普遍下跌，预料大市早段跟随低开。内地股市昨日下跌，沪综指低开低走，收市下跌0.6%，沪深两市成交额进一步缩减。港股昨日表现反覆，指数低开后跌幅一度扩大，其后逐步修复失地，收市录得温和升幅，整体成交保持活跃。北水录得大额净流入，支撑大市回稳。不过，外围走势波动，市场风险偏好有所降低，不利大市表现，指数短期或下试26,200点支持，上方阻力在27,200点水平。行业消息百胜中国(09987)公布去年第四季盈利1.4亿元美元，按年增长21.7%，期内总收入28.23亿美元，增长8.8%，同店销售额上升3%。2025年全年盈利9.29亿美元，按年增长2.0%，总收入117.97亿美元，上升4.4%，同店销售额增长1%。展望2026年，公司目标门店总数超过2万间，即净新增门店逾1,900间。肯德基和必胜客净新增门店中，加盟店的占比均达到40%至50%。资本支出预计介乎6至7亿美元，并向股东回馈15亿美元。百胜中国首席执行官屈翠容表示，公司同店销售额连续三季实现增长，第四季系统销售额进一步提升至7%，经营利润按年增长25%。肯德基通过肯悦咖啡和KPRO肩并肩模式，解锁了新消费场景。必胜客也增强了其性价比，并通过WOW门店模式，成功拓展至此前尚未覆盖的地区，尤其是低线城市。未来百胜将通过自营与加盟相结合的经营模式，稳步迈向2026年门店总数超过2万间的目标，并计划于2030年门店数量逾3万间。同时，百胜正通过前端分层与后端聚合，持续扩大潜在可覆盖市场。行业竞争激烈的情况下，百胜中国继续保持增长，并进一步增加门店及覆盖率，发展前景乐观，值得持续关注。(笔者为证监会持牌人仕，本人及相关人士没持有上述股份)作者：港湾家族办公室业务发展总监 郭家耀金吾财讯
2月6日 周五
<即市大盘> 向上突破5日均线焦点股票名单－国企篇
昨日收盘价向上突破5日均线焦点股票名单－国企篇：名称代码收盘价5日均线较5日均线上升(%)百胜中国09987437.2399.929.3泡泡玛特09992242.4232.244.4中通快递－Ｗ02057183.4176.164.1理想汽车－Ｗ0201569.266.633.9中国海外发展0068814.7314.2043.7海尔智家0669027.426.4283.7华润置地011093230.9243.5申洲国际0231364.6562.553.4华润啤酒0029127.726.8963蒙牛乳业0231917.1516.6922.7金吾财讯
2月6日 周五
<即市大盘> 向上突破5日均线焦点股票名单－恒指篇
昨日收盘价向上突破5日均线焦点股票名单－恒指篇：名称代码收盘价5日均线较5日均线上升(%)海底捞0686217.0416.2524.8李宁0233121.4620.564.4泡泡玛特09992242.4232.244.4康师傅控股0032212.7112.1884.3中通快递－Ｗ02057183.4176.164.1信义玻璃0086810.8110.43.9理想汽车－Ｗ0201569.266.633.9创科实业00669113.4109.383.7中国海外发展0068814.7314.2043.7海尔智家0669027.426.4283.7金吾财讯
2月6日 周五
<即市大盘> 向上突破5日均线焦点股票名单－港股通篇
昨日收盘价向上突破5日均线焦点股票名单－港股通篇：名称代码收盘价5日均线较5日均线上升(%)百胜中国09987437.2399.929.3脑动极光－Ｂ066814.84.418.8中国东方航空股份006706.335.8288.6颐海国际0157916.3415.1547.8中集集团0203910.379.687.1思摩尔国际069691211.2586.6中国南方航空股份010556.56.136华润建材科技013131.851.7466海天味业0328833.2631.4645.7联邦制药0393312.6311.9645.6兖矿能源0117112.3411.715.4中国国航007537.587.25.3毛戈平0131890.686.325名创优品0989638.4636.664.9海底捞0686217.0416.2524.8优然牧业098584.964.7344.8高鑫零售068081.641.5684.6威高股份010665.385.1464.5李宁0233121.4620.564.4泡泡玛特09992242.4232.244.4金吾财讯
2月6日 周五
<即市大盘> 向下突破5日均线焦点股票名单－国企篇
昨日收盘价向下突破5日均线焦点股票名单－国企篇：名称代码收盘价5日均线较5日均线下跌(%)中国海洋石油0088323.5823.644-0.3中信股份0026712.2512.304-0.4美团－Ｗ0369093.894.24-0.5中国石油化工股份003865.315.34-0.6中国平安0231871.1571.58-0.6中国人寿0262834.234.44-0.7小鹏汽车－Ｗ0986867.367.8-0.7比亚迪股份0121191.2592-0.8京东健康0661860.6561.16-0.8京东集团－ＳＷ09618108.8109.86-1金吾财讯
2月6日 周五
