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【券商聚焦】国信证券维持阿里巴巴-W(09988)“优于大市”评级 指阿里云的市占率将持续提升
金吾财讯 | 国信证券发研报指，2025年云栖大会开幕，阿里巴巴-W(09988)CEO吴泳铭认为AI发展的三个阶段是智能涌现、自主行动和自我迭代，AI未来将向超级人工智能ASI发展，同时提出两大判断：1)大模型是下一代操作系统；2)超级AI云是下一代计算机。未来AI将替代能源的地位，成为最重要的商品，而阿里云将定位为全栈人工智能服务商，提供领先的大模型和云计算网络，并且公司将会持续追加AI基础设施投入，对比GenAI元年的2022年，2032年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。此外，大会上阿里巴巴推出了多款全新模型，其中Qwen3-Max性能位列全球第三，同时也发布了下一代Qwen基础模型架构Qwen3-Next。硬件侧，展示了阿里云从底层芯片、超节点服务器、高性能网络、分布式存储、智算集群到人工智能平台、模型训练推理服务的全栈AI技术能力。公司还提出加速出海计划，将在巴西、法国和荷兰开设首批数据中心，并进一步扩大在墨西哥、日本、韩国、马来西亚和迪拜等五个中国以外国家的业务版图。该机构表示，本次云栖大会展现出阿里对于实现ASI终极目标的决心，到2032年能耗的10倍提升意味着CAPEX投入的持续性，亦将打开AI相关收入的增长空间。领先的模型能力，覆盖芯片、服务器、网络等基础设施的全栈AI能力，意味着阿里云的市占率将持续提升。长期来看，全栈自研以及海外占比的提升亦有望带来利润率的改善。该机构小幅上调2026-2028财年公司收入利润预测，主要反映对云收入增速更加乐观的预期，预计公司2026-2028财年收入为10661/11888/13014亿元，调整幅度为+0%/1%/1%，经调整净利润为1267/1672/1960亿元，此前预测为1266/1670/1938亿元，维持“优于大市”评级。金吾财讯
9月29日 周一
【特约大V】岑智勇：夜期ADR背驰 期结日午后或异动
金吾财讯 | 上周五恒指低开 287.62点，指数大部分时间在26200-26400水平间波动，并在 13:50 升至 26400.05点的全日高位，之后指数继续在上述水平牛皮。不过，恒指走势在15时后急转差，至 15:23 跌至 26072.93点的全日低位后靠稳，全日波幅 327.12点。恒指收报 26128.2点，跌356.48点或1.35%，成交金额 3236.74亿元。国指及恒科指分别跌 1.49%及2.89%；三项指数都下跌，以恒科指走势较差。恒指低开低走，以阴烛近“倒转锤头”收市，收市水平守在 20 SMA (约 26084)之上。MACD熊差扩阔；全日上升股份 728只，下跌 1140只，整体市况偏弱。恒科指成份股共27只下跌，其中地平线机器人(09660)在4个月内第二度配股，这次是以先旧后新方式配售 6.39亿股，配售价为9.99元，较日上收市价折让5.75%，集团金额约64亿元，拟用于包括Robotaxi在内的相关的计划。平线机器人收报9.7元，失守配股价；跌幅8.491%，为最大跌幅恒科指成份股。小米(01810)日前发布全新小米17系列手机发布；雷军指小米17电池容量是苹果17的两倍，击败iphone17全部机型。有大行看好小米17系统的销售。然而，小米股价跌8.07%，为全日第2大跌幅恒科指成份股。同时，也是拖低恒指及国指的动力之一。嘉利国际(01050)在中午公布，已获纳入英伟达 (NVDA)的伺服器机壳及机柜组件合格供应商名单及推荐供应商名单。嘉利国际升 33.3%，为全日第2大升幅股份。美国8月核心个人消费支出(PCE)物价指数按月升0.2%，按年升2.9%，两者都符合预期。美股三大指数向好。夜期上升但ADR下跌，两者背驰，料恒指走势偏软，支持参考 26000水平。另，是日期指结算，午后或有异动走势。信号股以下股份在金融资讯系统中出现信号，仅供参考。嘉利国际(01050)森松国际(02155)笔者为香港证监会持牌人士，没持有上述股份，并为个人意见，不构成投资建议。文：梧桐研究院分析员岑智勇金吾财讯
9月29日 周一
一周美股牛榜 | 英特尔上周飙 20%；泰瑞达升 13%；艺电、哈里伯顿升 12%
上周，哪些股票表现良好？以下是截至 9 月 26 日当周，标普 500 指数成分股中涨幅前十的公司：苹果、台积电考虑对英特尔进行潜在投资据媒体消息，英特尔（Intel, INTC）正与 苹果（Apple, AAPL） 和 台积电（TSMC） 就潜在投资与合作进行早期洽谈。此次讨论发生在英特尔近期融资获利之后，包括来自软银的 20 亿美元 投资、美国政府的 89 亿美元补贴，以及来自英伟达的 50 亿美元 投资。如果苹果和台积电加入投资，将为英特尔的复兴计划提供关键推动力。市场认为，苹果可能会成为英特尔先进封装技术的潜在客户，而台积电则可能通过合资形式加强英特尔在美国工厂的生产能力。谈判仍处于初...老虎证券
9月29日 周一
有色金属板块集体走高 赣锋锂业(01772)涨6.17% 八部门发文推动有色金属行业稳增长
金吾财讯 | 有色金属板块集体走高，赣锋锂业(01772)涨6.17%，天齐锂业(09696)涨5.56%，中铝国际(02068)涨3.52%，金力永磁(06680)涨2.67%，中国铝业(02600)涨1.99%，招金矿业(01818)涨2.11%，紫金矿业(02899)涨1.91%，江西铜业股份(00358)涨1.56%，洛阳钼业(03993)涨1.43%。工业和信息化部等八部门印发《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，其中提到，2025—2026年，有色金属行业增加值年均增长5%左右，经济效益保持向好态势，十种有色金属产量年均增长1.5%左右，铜、铝、锂等国内资源开发取得积极进展，再生金属产量突破2000万吨，高端产品供给能力不断增强，绿色低碳、数字化发展水平持续提升。金吾财讯
9月29日 周一
全球金市：金价守在纪录高位附近，因美元走软且美联储降息押注升温
路透9月29日 - 金价周一走高，徘徊在历史高点附近，受美元走软以及美联储在今年稍晚继续降息的预期不断增强的支撑。截至0150GMT，现货金XAU=上涨0.5%，报每盎司3,776.72美元，上周创下3,790.82美元的纪录高位。美国12月期金GCcv1持稳于3,806.20美元。美元指数.DXY下跌0.2%，使得海外买家购买黄金的成本降低。USD/美国商务部周五表示，8月个人消费支出(PCE)物价指数环比上升0.3%，与路透调查的经济学家的预期一致，而7月为上升0.2%。根据CME FedWatch Tool的数据，交易商目前认为美联储10月降息的可能性为90%，12月再次降息的可能性约为...路透社
9月29日 周一
中资券商股普涨 招商证券(06099)涨3.45% 机构指交投持续高企利好具有交易及资产管理业务的券商
金吾财讯 | 中资券商股普涨，截至发稿，中泰期货(01461)涨3.90%，招商证券(06099)涨3.45%，广发证券(01776)涨2.68%，中州证券(01375)涨2.42%，东方证券(03958)涨2.39%，国联民生(01456)涨2.26%，中信证券(06030)涨2.06%，华泰证券(06886)涨1.99%。消息面上，摩根士丹利发布研报称，A股市场日均成交额(ADT)持续高企，目前对全年ADT预测更具信心，将2025年ADT预测上调53%至1.53万亿元人民币，并预测2026及2027年ADT将保持每年5%至6%的同比增长，相应将所覆盖中资券商2025至2027年各年盈利预测平均上调25%、23%及20%，相信交投增加可带动经纪佣金、保证金利息及经营杠杆提升，市场流动性充裕将支持更多融资活动，预料利好中金公司(03908)、中信证券及广发证券等拥有强劲承销、交易及资产管理业务的券商。金吾财讯
9月29日 周一
期权大单｜特斯拉期权成交量激增！多头看涨至600美元；英特尔、波音连获利好！期权看涨比均超七成
上周五，期权市场总成交量6312.47万张合约，高于90日均量；特斯拉当日期权成交409.06万张，环比前一交易日激增近58%；英特尔、波音当日期权分别成交226万张、35万张，看涨期权占比均超70%>>一、市场概览 （9月26日）美东时间上周五，美股市场在连跌三天后迎来反弹，三大指数集体收涨。截至收盘，道琼斯指数涨0.65%，报46247.29点；标普500指数涨0.59%，报6643.70点；纳斯达克指数涨0.44%，报22484.07点。数据来源：老虎国际期权市场总成交量6312.47万张合约，环比前一交易日（6508.66万张合约）小幅上涨，并高于90日均量（5277.26万张合约），...老虎证券
9月29日 周一
新东方(09901)涨4.26% 机构指集团整体业务发展趋向稳定 K-9秋季学生留存率改善
金吾财讯 | 新东方(09901)股价走高，截至发稿，涨4.26%，报41.14港元，成交额5888港元。消息面上，大和发表研究报告指，经审视新东方2025年夏季学期经营状况，以及旗下东方甄选(01797)2025财年业绩后，认为集团整体业务发展趋向稳定，K-9秋季学生留存率改善，出国考试准备业务不再恶化。该机构续指，新东方更宣布自2026财年起，计划将不低于其前一财年股东应占净利润的50%，以股息分配或股份回购等形式回馈股东。大和表示，憧憬股东回报比例可能显著高于集团承诺的50%，或达到高双位数百分比甚至超过100%，相信对股份属关键正面催化剂。大和将新东方2026至2028财年收入预测上调1%至2%，每股盈利预测上调0.2%至5%，重申“买入”评级，目标价由43港元升至49港元。金吾财讯
9月29日 周一
港股异动丨濠赌股盘初拉升，美高梅中国涨超4%，澳门旅游局料黄金周日均旅客达15万人次
华盛资讯9月29日讯，港股濠赌股盘初拉升，其中，新濠国际发展、澳博控股涨超5%，永利澳门涨4.75%，金沙中国涨约4%，美高梅中国涨4.66%，银河娱乐涨超2%。消息上，据《澳门日报》消息，内地国庆「十一」黄金周长假即将展开，澳门旅游局长文绮华受访表示，预期今年国庆假期访澳客量胜去年，料日均达十五万人次，并对酒店入住率持乐观看法。有分析称，旅客量是澳门博彩业最核心的驱动因素。日均15万人次的客流量将直接转化为赌场人流增加，尤其是中场业务（大众赌客）的投注额和收入有望大幅提升。预计短期内博企营收和股价均有望受到提振。建议重点关注业务布局均衡、非博彩能力突出的龙头股，如金沙中国、银河娱乐、新濠国际...华盛证券
9月29日 周一
风电股延续升势 龙源电力(00916)涨6.10% 首8月风电新增装机量高增 全球景气持续向好
金吾财讯 | 风电股延续升势，截至发稿，龙源电力(00916)涨6.10%，中国高速传动(00658)涨5.17%，京能清洁能源(00579)涨4.13%，金风科技(02208)涨4.64%，大唐新能源(01798)涨1.87%。消息面上，国泰海通发研报指，国内1-8月新增装机量高增，全球景气持续向好。根据国家能源局微信公众号，1-8月份全国风电新增发电装机容量达到57.84GW，同比增加24.24GW。另据伍德麦肯兹《全球风电市场展望更新：2025年第三季度》，2025年全球风电新增装机容量预计将达到170GW，创下历史新高。未来5年内，全球年均新增风电装机容量将超过170GW，到2028年后将进一步提速，并在2034年达到峰值200GW。此外，摩根士丹利上调中国风电行业评级，其认为反内卷努力后板块或迎来复苏。摩根士丹利指出，经过近三年的下行周期后，中国风电价值链通过行业自律成功实现了反内卷，在2025年初实现了价格和整体盈利能力的转机。该投行预计国内风电装机需求将保持韧性，并看好关键零部件供应商和海缆企业的投资机会。金吾财讯
9月29日 周一
博彩股持续活跃 永利澳门(01128)涨4.60% 国庆长假即将到来 旅游局料访澳客量日均达十五万人次
金吾财讯 | 博彩股持续活跃，截至发稿，永利澳门(01128)涨4.60%，新濠国际发展(00200)涨3.76%，金沙中国有限公司(01928)涨3.58%，澳博控股(00880)涨3.83%，美高梅中国(02282)涨3.27%，银河娱乐(00027)涨1.94%。消息面上，据澳门日报报道，内地国庆“十一”黄金周长假即将展开，澳门旅游局长文绮华受访表示，预期今年国庆假期访澳客量胜去年，料日均达十五万人次，并对酒店入住率持乐观看法。文绮华表示，去年数据显示“十一”国庆假期日均访客量达到十四万人次，今年估算约十五万人次，平均每日较去年多一万人次。一方面受惠于中央惠澳政策，例如珠海“一周一行”、横琴的“一签多行”等；另一方面，今年假期较去年长，特别是今年国庆与中秋假期能够形成叠加效应，八日总客流量料逾百万人次。她形容虽不及农历新年的客流高峰，但亦是“相当不错的数字”。高盛此前发布研报称，对于十一黄金周，基于酒店预订几乎“爆满”，以及与客户沟通的情况，博彩企业普遍预期需求强劲，而全国运动会则不会对博彩收入有显著影响。金吾财讯
9月29日 周一
储能概念股悉数走强 中创新航(03931)涨9.89% 机构指储能需求超预期带来的产业链量利齐升逻辑持续兑现
金吾财讯 | 储能概念股悉数走强，截至发稿，中创新航(03931)涨9.89%，天能动力(00819)涨8.36%，瑞浦兰钧(00666)涨5.22%，宁德时代(03750)涨3.86%，龙蟠科技(02465)涨3.44%，正力新能(03677)涨2.84%。消息面上，中信建投发研报指，继续看好储能、锂电板块景气度抬升。今年以来国内储能需求超预期，核心驱动在于新能源全面入市推动峰谷电价差拉大，加上容量电价政策出台，推动储能IRR提升。储能需求驱动力快速由新能源强制配储转向经济性驱动。海外市场，美国以外市场需求维持高速增长，大而美法案核心限制26年后开工项目，预计装机端需求影响有限。锂电方面，储能需求超预期带来的产业链量利齐升逻辑持续兑现，当前核心矛盾为储能需求持续性是否能够带动26年需求预期在20%的增速上继续上修，关注Q4储能招标、11月底电池企业要货预期以及26年电动车以旧换新政策及锂电排产情况。金吾财讯
9月29日 周一
