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保险股随大市走强 新华保险(01336)涨5.63% 机构指险企投资收益有望继续改善
金吾财讯 | 保险股随大市走强，截至发稿，新华保险(01336)涨5.63%，中国人寿(02628)涨4.80%，中国再保险(01508)涨4.14%，中国太保(02601)涨4.08%，友邦保险(01299)涨3.84%。消息面上，华西证券指出，负债端，寿险预定利率持续压降、渠道推进报行合一降低负债成本，有望推动上市险企2025年全年NBV实现稳健增长；财险持续推进渠道报行合一及费用精细化管理，承保利润有望继续改善。资产端，保险资金规模快速增长，在“慢牛”行情与中长期入市政策推动下，险企投资收益有望继续改善。华创证券则表示，展望第三季度，若权益市场9月维持当前景气度，结构性行情机遇或带动部分积极、灵活配置权益资产的险企“扛住”高基数压力，实现业绩正增。从更长期的维度来看，分红险转型持续深化提升负债端资金风偏，偿付能力松绑等监管利好变动催化，我们预计保险行业权益配置中枢有望上行，且有利于长期投资回报水平提升，从资产端缓解利差损压力。同时负债端在预定利率动态调整、报行合一、结构优化等多措并举下，负债成本有望持续下行。金吾财讯
9月29日 周一
新消费概念股部分走高 奈雪的茶(02150)涨4.27% 中金指国庆出游景气度按年提升 消费有望延续回暖趋势
金吾财讯 | 新消费概念股部分走高，截至发稿，奈雪的茶(02150)涨4.27%，巨子生物(02367)涨3.60%，达势股份(01405)涨2.49%，老铺黄金(06181)涨2.45%，名创优品(09896)涨1.99%，卫龙美味(09985)涨1.57%，茶百道(02555)涨1.36%。消息面上，中金发表报告指，2025年国庆中秋假期共计8天，叠加更加灵活的前后拼假策略，催生更为活跃的消费窗口。拼假延长国庆高峰，出游景气度按年提升。另外，根据文旅部官网，各地将在消费月期间发放超4.8亿元的消费补贴，该行认为将进一步增强居民消费意愿，带动假日消费扩容提质。该行重点推荐悦己消费长期布局，推荐潮玩赛道及电子烟等板块，如泡泡玛特、布鲁可、思摩尔国际；布局国货崛起演绎趋势，推荐美妆、个护赛道，如毛戈平、巨子生物、上美股份、上海家化等；关注政策催化的受益板块，如内需政策支撑叠加旺季催化下的零售板块等。金吾财讯
9月29日 周一
【异动股】科创板做市商板块拉升，华泰证券(601688.CN)涨10.01%
今日午盘，截至13:30，科创板做市商板块拉升。华泰证券(601688.CN)涨10.01%报21.77元，东方证券(600958.CN)涨6.53%报11.42元，东吴证券(601555.CN)涨6.35%报9.88元，中信证券(600030.CN)涨5.71%报30.36元，国信证券(002736.CN)涨5.03%报13.99元，国泰海通(601211.CN)涨3.96%报19.45元，中国银河(601881.CN)涨3.65%报17.61元，招商证券(600999.CN)涨3.59%报17.6元。财华社
9月29日 周一
香港地产股普升 九龙仓置业(01997)涨3.66% 美银证券指香港楼市已开始复苏
金吾财讯 | 香港地产股普升，九龙仓置业(01997)涨3.66%，长实集团(01113)涨3.20%，恒隆地产(00101)涨1.76%，新鸿基地产(00016)涨1.64%，恒基地产(00012)涨1.47%，领展房产基金(00823)涨1.01%。美银证券发表研究报告指，香港楼市已开始复苏，相应将住宅楼价格反弹时间预测从2027年提前至2026年下半年，预料将录得约3%升幅，并于2027年再升5%，并相信香港地产发展商盈利及派息将在2027年恢复增长，将地产股目标价平均上调3%，今年至2027年盈利预测上调最多4%，现阶段较倾向于可持续提供良好股息回报的股份。金吾财讯
9月29日 周一
中资教育股走高 新东方-S(09901)涨6.28% 机构指AI技术深刻影响教育行业
金吾财讯 | 中资教育股走高，中国科教产业(01756)涨9.09%，创联控股(02371)涨8.33%，新东方-S(09901)涨6.28%，中国东方教育(00667)涨5.92%，中国新华教育(02779)涨4.41%，新高教集团(02001)涨4.27%，宇华教育(06169)涨3.28%，大山教育(09986)涨3.05%，民生教育(01569)涨2.38%。华龙证券表示，K12教育需求维持较高景气度，同时，AI技术深刻影响教育行业，推动教育从以“教师为中心”的传统模式向以“学生为中心”的个性化形态发展，当前，线上线下相融合的教育模式已经非常普遍，未来，数字化、智能化给教育行业带来更多的发展机遇。金吾财讯
9月29日 周一
机器人概念股集体走强 三花智控(02050)涨8.25% 机构称具身智能整机厂订单初现 产业链聚焦突破
金吾财讯 | 机器人概念股集体走强，截至发稿，三花智控(02050)涨8.25%，极智嘉-W(02590)涨7.51%，第四范式(06682)涨4.71%，德昌电机控股(00179)涨4.56%，优必选(09880)涨4.26%，速腾聚创(02498)涨3.80%。消息面上，中信证券发布研报称，2025M1-M9，在整机厂量产加速的推动下，核心元件创新迭代、目标场景试点落地——产业生态呈现出交融互通、多点开花的特点。特斯拉Optimus项目完成换帅，引领新兴世界模型技术路线。此外，国内各地积极落地具身智能数据采集工厂，Figure展示人类视频训练成果。随着具身智能大模型的持续精进，产业有望加速驶向商业化彼岸。该行持续看好具身智能机器人板块，认为该板块有望成为未来 5-10年最重要的科技产业机会之一。东方证券指出，人形机器人进入量产前夕，国内外景气度共振。该机构看到近期海外龙头与国内龙头企业都提出了量产的展望，且行业内多次出现亿元级别的大订单，该机构认为人形机器人板块正在进入量产前夕，且明年的量产阶段或将出现国内和海外的产业共振，为零部件环节带来投资机会。金吾财讯
9月29日 周一
【券商聚焦】华西证券：下半年为海外消费旺季 看好IP潮玩头部企业业绩持续释放
金吾财讯 | 华西证券表示，今年以来，IP潮玩企业海外业务增势喜人。2025上半年，泡泡玛特亚太、美洲、欧洲及其他地区收入分别同比增长257.8%、1142.3%、729.2%；名创优品欧洲市场、北美市场的同店销售额增长率都取得了中高个位数的增长；布鲁可亚洲营收相较去年同期增长6.5倍，北美营收相较去年同期增长21倍。该机构指，下半年为海外消费旺季，看好IP潮玩头部企业业绩持续释放。根据跨境早班车报道，每年7-12月欧美节假日较多，为海外消费的传统旺季，该机构看好IP潮玩企业出海业务的持续高增长，同店取得良好表现。相关标的包括：1）泡泡玛特：根据澎湃新闻，7-8月公司毛绒产能为今年一季度的10倍以上，该机构认为虽然供应链扩张短期带来二手价格的震动，但更有利于公司业绩兑现以及IP的长期商业价值；2）名创优品：根据公司业绩说明会，7月以来北美门店展现出良好的经营表现，公司预计美国门店利润率将持续提升。金吾财讯
9月29日 周一
【券商聚焦】招银国际：美国针对创新药将加征关税 预期对CXO影响有限
金吾财讯 | 招银国际表示，MSCI中国医疗指数2025年初至今累计上涨74.0%，跑赢MSCI中国指数37.3%。由于资本市场融资复苏、创新药出海交易规模上涨，国内创新药研发需求出现回暖。该机构注意到，创新药研发所需的实验猴的中标价格已经从2024年中的约8.5万元回升至约9万元。叠加美国降息，CXO行业有望在2H25E迎来业绩修复。该机构指，美国出现不同的声音，但预期中美创新合作将持续。9月10日，纽约时报发文“Trump Weighs Crackdown on Medicines From China”，提到特朗普政府目前有一项拟议中的行政命令草案，该草案可能切断来自中国的实验性治疗药物的引入渠道。然而，该命令草案引发了两个立场截然相反的团体展开激烈的游说活动：支持方是美国初创Biotech企业的投资人，这些企业正面临中国创新药的激烈竞争；反对方是美国的大药企，例如辉瑞、阿斯利康，大药企通过低价从中国购买创新药的权益而受益。该机构认为，美国大药企的收入、利润规模体量远大于美国Biotech企业，因此在游说中或许拥有更大的影响力。正如该机构在Biosecure法案最终所看到的，中美的医药产业链紧密相连，强制脱钩将损害双方的利益。该机构认为，中国丰富的工程师、科学家人才，以及高效、便宜的临床试验和药品生产能力是中国医药创新的核心竞争力。该机构预期，中国的药品创新研发和制造能力，将持续赋能全球药企。该机构续指，美国针对创新药将加征关税，预期对CXO影响有限。特朗普于9月25日宣布，除非制药商正在美国建设工厂，否则从10月1日开始，专利药品将面临100%的关税。由于多家跨国药企已有美国建厂计划，因此或将不受影响。2025年内，多家跨国药企宣布在美国建设工厂和研发设施的重大投资计划，例如礼来宣布未来5年在美国投入270亿美元、罗氏宣布未来5年在美国投入500亿美元。该机构认为，在美国建设工厂的时间周期长，通常在5年以上。届时，产能建设进度将面临美国政局变化、市场变化等诸多不确定性。同时，由于专利悬崖压力，跨国药企普遍正在执行成本控制措施。因此，该机构预计跨国药企有动力通过CXO的外包服务降低成本、提高效率。金吾财讯
9月29日 周一
瑞浦兰钧(00666)涨15.98% 与Energy Vault(NRGV)在美签署2026年供货协议
金吾财讯 | 瑞浦兰钧(00666)股价发力，截至发稿，涨15.98%，报15.1港元，成交额4.62亿港元。消息面上，日前，瑞浦兰钧与全球电网级储能解决方案领导者Energy Vault(NRGV)在美国签署了2026年供货协议。根据协议，瑞浦兰钧将在2026年向Energy Vault供应3GWh储能系统，双方将在澳大利亚、美国和欧洲市场进一步深化合作。据悉，瑞浦兰钧与Energy Vault的合作已持续多年，累计供货规模超过1.5GWh，双方共同打造的项目已在美国、欧洲和澳洲多个市场成功交付并落地。金吾财讯
9月29日 周一
<恒生科技指数盘中报盘> 恒生科技指数午后13：10报盘
截止北京时间2025-09-29 13:10:00，恒生科技指数【涨跌情况】，最新报6270.12点，较昨日收盘跌75.01前5大涨幅：股票名称代码当前报价(港元) 涨跌幅(%)阿里健康 00241.hk6.494.51商汤－Ｗ 00020.hk2.734.20华虹半导体 01347.hk70.503.30金蝶国际 00268.hk16.803.13阿里巴巴－Ｗ 09988.hk171.703.12前5大跌幅：股票名称代码当前报价(港元)涨跌幅(%)小米集团－Ｗ 01810.hk53.30-2.47蔚来－ＳＷ 09866.hk55.60-1.77小鹏汽车－Ｗ 09868.hk89.40-1.54金山软件 03888.hk33.02-1.43理想汽车－Ｗ 02015.hk99.20-0.90金吾财讯
9月29日 周一
港股期权｜腾讯控股认沽期权成交活跃；小米集团半日期权成交超10万张，占据十大认购榜单前三席
一、股票期权成交量9月29日，港股上午盘三大指数高开震荡，恒生科技指数一度冲高超2%，午间收涨1.31%，恒生指数、国企指数分别上涨1.35%及1%，恒指上扬352点报26480点。截止午间收盘，港股期权半日成交超67万张，较前一交易日大幅上涨；其中，腾讯控股成交量居首，期权成交超11.6万张；小米集团-W名列次席，期权成交超10万张；阿里巴巴-W位居第三，期权成交超6.7万张。二、异动观察腾讯股价收涨近2%，半日期权成交逾11万张，认沽期权成交活跃，其中，其中于9月29日到期650港元行使价的认沽期权成交居前，成交超2.3万张；于10月10日到期650港元行使价的认沽期权成交位居第二，成交超...老虎证券
9月29日 周一
<半日沽空>半日沽空金额约203.781亿元 沽空比率12.737%
港股半日沽空金额约203.781亿元,沽空比率(沽空金额相当于主板成交)为12.737%。总沽空股份数目:734总沽空股数:11.400亿股总沽空金额:约203.781亿元名称代码沽空金额(百万元)沽空比率(%)占沽空总额(%)阿里巴巴－Ｗ(09988)3301.3599824.70316.20小米集团－Ｗ(01810)1809.9741820.6508.88腾讯控股(00700)1272.2931020.6196.24理想汽车－Ｗ(02015)687.0100727.5903.37美团－Ｗ(03690)641.6137722.9543.15金吾财讯
9月29日 周一
张文翊女士出任Visa大中华区总裁
北京2025年9月29日 /美通社/ -- 全球领先的数字支付公司Visa宣布任命张文翊女士（Elaine Chang）为Visa大中华区总裁。张女士将接替计划于年底退休的于雪莉女士（Shirley Yu）。 张文翊女士出任Visa大中华区总裁 张文翊女士拥有超过30年的职业经历，曾在亚马逊（Amazon）、亚马逊云科技 (AWS) 以及英特尔（Intel）担任高层管理职务。 在加入亚马逊之前，张女士曾在英特尔任职长达20年，期间担任多个领导岗位。2013年，她加入亚马逊，担任全球副总裁兼Kindle中国总经理，并于2016年升任亚马逊中国总...PR Newswire
9月29日 周一
【券商聚焦】天风证券维持绿叶制药(02186)“买入”评级 指公司拥有丰富的在研创新药管线储备
金吾财讯 | 天风证券发研报指，绿叶制药(02186)于近日发布2025年半年报，2025H1，公司收入31.81亿元，同比增长3.5%，归母净利润为3.13亿元，同比减少19.3%。2025H1，集团聚焦CNS和肿瘤两大赛道，多个新品开始商业化，新产品销售占比持续提升(yoy+32%)。分板块来看，肿瘤治疗领域的收入为12.95亿元，同比增加13.5%；中枢神经系统治疗领域的收入8.68亿元，同比增加5.4%，心血管系统治疗领域的收入为6.93亿元，同比减少9.2%，代谢治疗领域的收入为1.80亿元，同比减少7.9%。公司拥有丰富的在研创新药管线储备，并围绕下一代产品积极和MNC洽谈BD合作。LY03017是5-HT2aR反向激动剂/5-HT2cR拮抗剂，拟用于治疗帕金森病精神病性障碍(PDP)、阿尔茨海默病精神病性障碍(ADP)、精神分裂症阴性症状(NSS)。中国I期临床拟于2025年底前完成，美国IND预计于2025Q3获批，临床前研究显示，LY03017的体内外药效活性、组织分布、心脏安全性均显著优于已上市和在研药物，未来有望实现治疗ADP和NSS的突破，并在PDP中获得优于当前已上市药物的疗效。公司自主研发的下一代创新型VMAT2抑制剂和Sigma-1受体激动剂LY03015，拟用于治疗迟发性运动障碍和亨廷顿病。目前在中国处于2期临床阶段，该临床试验拟于2025年底前完成，并于2026H1读出数据，且LY03015已在美国获批IND。考虑到市场竞争激烈和集采影响，该机构将公司2025至2026年营业收入从85.29亿元、102.79亿元下调至66.38亿元、74.47亿元，预计2027年的营业收入为81.62亿元；将净利润从13.73亿、16.78亿元下调至6.72、8.31亿元，预计2027年的归母净利润为9.16亿元。维持“买入”评级。金吾财讯
9月29日 周一
【券商聚焦】天风证券维持药师帮(09885)“买入”评级 指高毛利率的自有品种有望持续带来利润增量
金吾财讯 | 天风证券发研报指，药师帮(09885)2025H1，公司实现营业收入98.43亿元，同比+11.66%；实现归母净利润0.78亿元，同比+258.01%；实现扣非归母净利润0.78亿元，同比+1602.64%。2025H1，公司经营活动现金流达2.57亿元，持续净流入，同时公司现金及现金等价物达35.51亿元，现金储备充足。2025H1，公司平台业务实现收入4.36亿元，同比略微下降，公司全面提升平台业务产品丰富度，覆盖更多客户需求场景，平台月均SKU数量已增长至约400万个，极大程度满足了用户多样化的需求。公司聚焦中药饮片核心品类价值挖掘，2025H1公司向下游提供中药饮片SKU数量达12.5万个，同比+22.5%。厂牌首推业务：自有品牌带来利润新增量。2025H1，公司厂牌首推业务交易规模合计达10.8亿元，同比+115.6%。其中自有品牌构筑自营业务高质量增长核心动能，2025H1，自有品牌交易规模达8.52亿元，同比增长约473.4%。大单品乐药师藿香正气口服液在基层医疗终端的覆盖取得实质性突破。2025H1，公司平台+自营业务表现稳健，同时公司自有品牌业务实现较好突破，高毛利率的自有品种有望持续带来利润增量。该机构将2025-2027年归母净利润预测由1.56/3.73/6.02亿元上调为1.79/4.03/6.50亿元，维持“买入”评级。金吾财讯
9月29日 周一
港股三大指数早盘强势 恒指半日涨1.35% 金沙中国(01928)涨5.66%
金吾财讯 | 港股三大指数早盘强势，截至午间收盘，恒指涨1.35%，国企指数涨1.00%，恒生科技指数涨1.31%。蓝筹中，金沙中国有限公司(01928)涨5.66%，新东方-S(09901)涨5.52%，阿里健康(00241)涨4.19%，银河娱乐(00027)涨3.74%；跌幅方面，小米集团-W(01810)跌2.10%，泡泡玛特(09992)跌1.50%，中银香港(02388)跌1.14%。板块方面，储能概念股悉数走强，瑞浦兰钧(00666)涨17.97%，天能动力(00819)涨14.55%，中创新航(03931)涨10.41%，龙蟠科技(02465)涨5.56%，宁德时代(03750)涨4.43%，正力新能(03677)涨3.99%。中信建投发研报指，继续看好储能、锂电板块景气度抬升。今年以来国内储能需求超预期，核心驱动在于新能源全面入市推动峰谷电价差拉大，加上容量电价政策出台，推动储能IRR提升。储能需求驱动力快速由新能源强制配储转向经济性驱动。海外市场，美国以外市场需求维持高速增长，大而美法案核心限制26年后开工项目，预计装机端需求影响有限。锂电方面，储能需求超预期带来的产业链量利齐升逻辑持续兑现，当前核心矛盾为储能需求持续性是否能够带动26年需求预期在20%的增速上继续上修，关注Q4储能招标、11月底电池企业要货预期以及26年电动车以旧换新政策及锂电排产情况。博彩股持续活跃，新濠国际发展(00200)涨9.32%，澳博控股(00880)涨5.75%，金沙中国有限公司涨5.66%，永利澳门(01128)涨4.89%，美高梅中国(02282)涨4.85%，银河娱乐(00027)涨3.74%。据澳门日报报道，内地国庆“十一”黄金周长假即将展开，澳门旅游局长文绮华受访表示，预期今年国庆假期访澳客量胜去年，料日均达十五万人次，并对酒店入住率持乐观看法。文绮华表示，去年数据显示“十一”国庆假期日均访客量达到十四万人次，今年估算约十五万人次，平均每日较去年多一万人次。一方面受惠于中央惠澳政策，例如珠海“一周一行”、横琴的“一签多行”等；另一方面，今年假期较去年长，特别是今年国庆与中秋假期能够形成叠加效应，八日总客流量料逾百万人次。她形容虽不及农历新年的客流高峰，但亦是“相当不错的数字”。高盛此前发布研报称，对于十一黄金周，基于酒店预订几乎“爆满”，以及与客户沟通的情况，博彩企业普遍预期需求强劲，而全国运动会则不会对博彩收入有显著影响。个股方面，新东方涨5.52%。大和发表研究报告指，经审视新东方2025年夏季学期经营状况，以及旗下东方甄选(01797)2025财年业绩后，认为集团整体业务发展趋向稳定，K-9秋季学生留存率改善，出国考试准备业务不再恶化。该机构续指，新东方更宣布自2026财年起，计划将不低于其前一财年股东应占净利润的50%，以股息分配或股份回购等形式回馈股东。大和表示，憧憬股东回报比例可能显著高于集团承诺的50%，或达到高双位数百分比甚至超过100%，相信对股份属关键正面催化剂。大和将新东方2026至2028财年收入预测上调1%至2%，每股盈利预测上调0.2%至5%，重申“买入”评级，目标价由43港元升至49港元。优必选(09880)涨4.11%。据“优必选科技”公众号消息，日前，优必选智慧物流子公司UQI优奇与天奇自动化工程股份有限公司正式签订采购合同。天奇股份(002009)将采购总价3000万元的优必选工业人形机器人Walker S系列，该笔采购将于2025年12月31日前完成交付。花旗发表研究报告指，优必选科技管理层有信心可在今明两年分别交付超过500及2,000至3,000台人形机械人。公司指，人形机械人的平均售价为70万元人民币，高于花旗预测的50万元人民币，当中，材料成本为30万至40万人民币。另外，公司计划通过模具或3D打印生产结构部件，以进一步降低成本30%。该行将优必选科技今明两年的收入预测分别上调5%和3%，并将目标价由121港元上调至170港元，以反映UBTECH人形机器人的良好前景。由于公司交易纪录上升，且净亏损收窄，该行对其“买入/高风险”评级并转为“买入”。华泰证券表示，港股市场将于10月1日和7日休市，港股通在9月29日与30日正常交易，10月1日至8日期间将暂停运行。从历史规律看港股市场呈现“节前防御-节中上涨-节后切换”的日历效应。节前南向大幅流入消费及防御板块，节中市场普涨、成长和消费板块领涨，节后当天大多回撤、风格再度切换至防御，一周内日历效应消散。虽然港股通关闭导致港美股相关性小幅上升，但内部因素重要性或依然大于外部，投资者关注重心在国内消费数据和四季度政策力度。十一假期内海外主要事件为美国非农数据及日本选举，对港股表现影响或相对有限。若参考历史经验，港股“持股过节”胜率较高，假期前保持成长和消费等板块配置，假期后短期转为防御，日历效应消散后布局重回配置主线。该机构继续推荐科技成长（科技硬件、互联网和医药）、消费（受益于现金流和周转率改善的白电等及服务型消费）和香港本地金融股。*本文由FIU金融资讯智能生成算法生成，版本为V1.0.4，生成时间2025-9-29金吾财讯
9月29日 周一
美股现在最不想要的就是美国政府停摆，原因如下
本周关于美国经济的利好消息从长期来看应该对美股有利。但眼下，任何经济新闻可能都会受到欢迎。尽管九月对股市来说通常是个艰难的月份，但美国股市本月表现良好。然而，一场潜在的政府停摆现在看来很可能在本周中发生，届时投资者将结束本月也是本季度的交易。重要的是，停摆可能会打断至关重要的九月就业报告的发布。"这次停摆来得真不是时候，因为我们本应在周五拿到就业报告，"嘉信理财的高级投资策略师凯文·戈登表示，"如果我们拿不到这些数据，那将会很麻烦。"最近，劳动力市场数据受到严格审视，特别是在特朗普于八月份一份糟糕的月度报告发布后，突然解雇了美国劳工统计局局长之后，这份阅读报告还包括了对前几个月数据的下调。尽管...老虎证券
9月29日 周一
