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美元：通货膨胀可能持续过热 - 荷兰国际集团
特朗普胜选后的第二轮交易目前已将美元指数（DXY）推升至2022 年高点，因为市场沉浸在美国与其他发达国家利率和增长缺口扩大的双重叙述中。政府任命方面的最新消息是，埃隆-马斯克（Elon Musk）和维维克-拉马斯瓦米（Vivek Ramaswamy）将领导一个 "政府效率部门"，该部门旨在削减官僚作风和开支。荷兰国际集团（ING）的外汇分析师弗朗切斯科-佩索莱（Francesco Pesole）指出，现在判断这对公共财政的实际意义还为时过早，但这证实了马斯克将在特朗普政府中扮演重要的顾问角色，这很可能会助长人们对去监管化和宽松税收的预期。Fxstreet
11月13日 周三
看涨美元的浪潮正掀起
美元继续保持上周大选后的势头，受特朗普可能加征关税的传闻推动，这些关税可能会撼动出口型经济体，而美国减税预期可能会促进美国经济增长。这对美元构成强支撑，尤其是在中国通货紧缩问题加深的情况下，最近中国通胀数据疲凸显了这一点。再加上德国政治紧张局势不断升温，12 月可能会出现不信任投票，并可能在 2 月引发提前选举，我们正面临一场让美元保持强势的完美风暴。 尽管周一美国债券市场因退伍军人节休市，美元的涨势仍在继续。周五晚些时候，有传言称特朗普可能会让“关税大王”罗伯特·莱特希泽 (Robert Lighthizer) 重新担任贸易大臣，这首先引发了美元最近的上涨。尽管路透社试图通过内部消息来平息这种兴奋情绪，但外汇交易员们仍然保持警惕。如果强硬的美国优先贸易大臣确实重返舞台，那么特朗普 2.0 可能会发起一场激进的贸易攻势，这可能会在外汇市场引发一些严重动荡。 外汇交易员们正在思考的真正问题是：特朗普的贸易政策何时会开始实施？华尔街暂时预计时间是 2025 年底或 2026Fxstreet
11月12日 周二
每周焦点：特朗普胜选后美元走强及收益率上升 - 丹斯克银行
唐纳德·特朗普赢得美国大选，成为下一任总统，共和党似乎有望赢得参众两院的多数席位。特朗普在大选前略占优势，因此大选结果已部分反映在价格中，但市场反应明显，债券收益率上升约 10 个基点，美元走强约 1%，美国股价上涨 4-5%。几个月来，市场一直预计特朗普政府将采取更加扩张的财政政策、更高的关税（这意味着美元走强）和放松管制，这可能会改善企业盈利。 在大选后不久的会议上，美国央行一如预期地降息 25 个基点，并未就利率前景发出任何新信号。自大选以来及大选前夕，债券收益率上升的部分原因是通胀预期上升，因为特朗普的政策议程被认为更具通胀性。如果这种情况持续下去，最终可能导致美联储变得更加鹰派，并发出降息可能提前结束的信号，但到目前为止，通胀预期还没有变得过高。9 月份的实际通胀率偏高，但在周三公布的 10 月份数据中，通胀率可能会有所好转，这可能是本周最重要的数据。Fxstreet
11月11日 周一
美联储利率政策前景会如何影响美元波动？
美联储一如预期将基准利率下调25个基点至 4.50-4.75%。这一决定并未引起市场强烈反应，主要股指创下前一天的历史新高。然而，这一举措并未获得支撑，上周五早盘美股出现下滑。 焦点正在转向明年的计划。鲍威尔表示，我们应该首先看到减税和加强经济增长的措施，目前也是同样的心态。 值得注意的是，市场正顺利走向加息预期。 12月关键利率维持在当前水平的概率约为32%，而一个月前为13%，一周前为17%。 根据利率期货的定价，最有可能的情况是到明年11月时利率将下调75个基点至3.75%-4.00%。一个月前，市场定价美联储届时将降息125个基点至3.25%-3.50%。 这对美元来说构成看涨信号，因为这意味着美元资产更具吸引力。一些观察人士预测，美联储将大幅收紧货币政策，以应对共和党的选举计划，包括进口关税和减税。到目前为止，这些风险为美元进一步走强创造了潜力。 影响利率预期的另一个重要因素是消费者通胀。下周三的报告将让我们评估通胀是否在工资同比增长近4%的情况下仍保持下行趋势。周五的零售销售报告将使情况更加明显，这一数据将验证消费需求强度，上个月就业数据疲弱，是否影响了消费者的消费意愿？ .Fxstreet
11月11日 周一
