TradingKey - 你想投资黄金（gold），却选择太多反而犯难？ 

想长期保值，该买沉甸甸的实物金条，还是选银行 APP 里的纸黄金？

看别人炒黄金 ETF 赚了差价，自己要不要跟风试试？

更别说还有金店里的首饰金…… 

你在想不同渠道买黄金差别究竟再哪里？手续费藏在哪里？

如果你在思考这些问题，那就让本文来给你解答疑惑吧。

与其他形式的黄金相比，它们更有价值，也更容易在国际市场上出售。

金条的重量和纯度一般按金衡盎司来算（比如 1 盎司、10 盎司），它的价值直接跟着黄金现货价格走。

持有实物金条，你能真切感受到财富的实体存在，这种实实在在的安全感是其他投资方式难以给予的。

然而，大金条可能存在流动性问题，使得它们在需要时难以快速出售。

另外，你得给金条找个安全的地方存着，很多人会选银行保管箱，但每年要交几百到上千元的年费，长期持有成本会慢慢累积。

还有一点很关键，实物黄金不提供任何被动收入。不像股票有分红、债券有利息，它的收益全靠金价上涨，相当于你押注未来金价会涨，才能靠低买高卖赚钱。

（来源：Shutterstock）

注意买卖手续费与变现效率

买金条时手续费通常不高，但卖的时候要注意，银行回购可能收验真费（毕竟要确认金条是真货），金店回购则会收 1%-3% 的手续费，这部分费用在投资时你需纳入成本考量。

变现速度方面，你如果走银行渠道得在工作日去柜台办理，资金到账要 1-3 天，适合不着急用钱的情况。

如果找当铺这类第三方机构，1 小时内就能拿到现金，但价格会比市价低 5%-8%，相当于用 “折扣” 换 “速度”。

很多新手接触黄金投资，可能最先遇到的就是纸黄金。它就像银行提供的 “黄金数字账户”，最大的优势是门槛极低 ——1 克就能起购。

而且交易时间特别灵活，支持 7×24 小时连续交易，不管是凌晨盯国际金价波动，还是白天见缝插针操作，都能及时捕捉行情，特别适合喜欢做短线、赚差价的投资者。另外，你不用操心实物存储的问题，不用担心金条放在哪里安全，也不用交保管费，投资起来更省心。

不过，纸黄金的 “虚拟属性” 也让它少了点实感—— 毕竟你买的不是真金条，而是银行提供的黄金价格合约，不能提取实物。

以及买卖点差大是纸黄金投资的一大痛点。

存在怎样的手续费陷阱与风险​呢？

它存在隐性成本，纸黄金虽然表面无手续费，但买入价与卖出价之间的 “点差” 即为银行获取的利润。

纸黄金变现方便，赎回后资金实时到账。

黄金 ETF 以其较低的交易成本脱颖而出，管理费通常≤0.15%/ 年。

把实物黄金的价值打包成基金份额，让你不用操心存储和运输，还能享受低门槛的投资体验。

通过证券账户即可买卖，交易过程如同买卖股票般便捷，且能实时跟踪黄金交易所价格，流动性极佳。

对于追求低成本、高流动性的投资者，尤其是 “懒人” 投资者和资产配置新手而言，黄金 ETF 是理想的选择。

与纸黄金类似，黄金 ETF 无法提取实物黄金。

你需要注意的是，它的价格可能会受二级市场溢价影响。

如某平台黄金 ETF 溢价率曾达 1.8%，这意味着投资者每投资 10 万元，就需多花费 1800 元，增加了投资成本。

费用方面，黄金 ETF 的优势很明显，交易佣金只有 0.01%-0.03%，比纸黄金的点差便宜不少。

赎回费则根据持有时间变化，如持有＜7 天收 1.5%，但持有超过 30 天就免赎回费了，这其实是鼓励大家长期持有。

很多人买黄金首饰，既是为了戴着好看，也是想着 “万一以后能保值”。

确实，黄金本身有抗通胀属性，精美的首饰还能作为礼物传递情感，日常搭配也能提升气质，兼具使用价值和心理满足感。

（来源：Freepik）

然而，首饰金的投资价值相对较低，其工艺溢价较高，在金价基础上往往加价 80 - 150 元 / 克，使得购买成本大幅增加。

但到了回收的时候，不管你买的是多精致的款式，回收商只会按 “裸金” 称重计价，工艺费、设计费全打水漂，相当于买的时候多花了钱，卖的时候又打了折扣。

变现渠道也是个问题。首饰金不像金条那样随处可卖，通常只能找品牌门店或专业回收商，而且部分回收商还会扣除损耗费。

银行渠道——安全规范，适合稳健型投资者

很多人买黄金首选银行，银行渠道凭借严格的品质认证，为投资者提供了可靠的保障。

比如买实物金条，银行卖的金条都经过严格品质认证，不用担心买到假货，适合看重安全性的稳健型投资者。

不过银行金条的价格比国际金价高 3%-5%，毕竟铸造、存储这些都有成本，门槛不算低。

纸黄金就更简单了，打开手机银行或网上银行，几步就能开通账户，相当于在银行开了个 “黄金数字账户”，1 克就能买，特别适合想小额试水的新手。

证券交易所——黄金 ETF 核心阵地

如果你喜欢像买股票一样投资黄金，那证券账户里的黄金 ETF 再合适不过了。

你只需拥有证券账户，就能像买卖股票一样交易黄金 ETF。

交易单位最小为 1 手，极大降低投资门槛。

金店 / 珠宝品牌——首饰金主战场，兼顾投资型金条

金店与珠宝品牌凭借丰富的产品线与线下体验优势，在黄金投资市场中占据独特地位，尤其适合对黄金有消费与投资双重需求的人群。​

但如果你想买来投资，就得注意 “一口价” 陷阱 —— 有些首饰按件卖，不标克重，算下来单价可能比金价高一倍多，工艺费占了 20%-30%，回收时这些钱可拿不回来，变现折价率高。

部分金店也卖投资金条，支持定制，但价格比银行还高 ，回购时还要扣损耗费，性价比一般，更适合既想偶尔戴戴，又想小量配置黄金的人。

黄金交易所——专业投资者进阶渠道

黄金交易所通过代理机构为投资者提供实物金条。

像一些知名的黄金品牌，均是交易所会员单位，能提供品质可靠的金条产品。

这里的金条价格贴近国际金价，不过这里的交易更偏向专业化，适合有一定投资经验、需要大量配置黄金的人，普通投资者可能接触较少。

看看他们的对比吧。