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商品(中级)

大宗商品涨跌有规律?来看商品技术分析工具之图表与指标解析

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目录

  • 有哪些图表形态?
  • 有哪些技术指标?

TradingKey -近期,特朗普政府的关税政策调整引发大宗商品市场震荡。在特朗普推进对钢、铝等工业金属征收关税的计划后,恐慌情绪迅速蔓延至金属铜期货市场。

当地时间2月10日,纽约商品交易所期铜价格大幅上涨2.6%,其对较伦敦金属交易所(LME)期铜的溢价达到每吨920美元的创纪录水平。

自特朗普上任以来,投资者持续关注关税政策的潜在影响,纽商所期铜价格飙升,本月以来已累计上涨超10%,价格与伦敦金属交易所期铜价格的溢价也不断增加。

在商品市场中如何找寻方向?

技术分析就像一副“望远镜”+“显微镜”,既能帮你看清市场大趋势,又能捕捉关键转折点。

无论你是投资原油(oil)、黄金(xauusd)还是农产品,了解这些基本原理,能让你在复杂的价格波动中找到方向感。

之前在外汇技术分析章节讲过图表以及技术分析,这些图表形态都是相同的,这里我们再简单讲讲几种主要的图表形态以及技术分析指标。

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(来源:Freepik)

有哪些图表形态?

趋势类形态

  • 上升趋势

当你看到价格一路“爬坡”,不仅高点不断刷新,连每次回调的低点都越来越高,这就是上升趋势。

上升趋势往往是供不应求的信号。比如原油,当全球经济复苏,工厂开工、汽车加油需求暴增,而产油国供应跟不上时,油价就容易开启上升模式。

  • 下降趋势

和上升趋势相反,下降趋势就像坐滑梯——价格一路向下,低点不断被刷新,反弹的高度也越来越低。这背后往往是市场供过于求,或者大家对商品的未来预期变差。

  • 横盘趋势(区间震荡)

横盘趋势也叫区间震荡,就像价格被困在一个无形的箱子里,上有天花板(阻力位),下有地板(支撑位),来回波动。

反转类形态

  • 双顶形态(Double Top Pattern)

如果你看到价格涨到某个位置后,两次冲击同一高度都失败,形成两个并肩的“山峰”,中间夹着一个“山谷”,这就是双顶形态(也叫M头)。

连接两个峰值之间的谷值形成颈线,当价格跌破颈线时,预示着上涨趋势即将结束,下跌趋势可能开启。

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(来源:维基百科)

  • 双底形态(Double Bottom Pattern)

和双顶相反,双底形态(W底)出现在下跌趋势末期。

价格两次跌到同一区间后反弹,形成两个“谷底”,中间的高点就是颈线

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(来源:维基百科)

  • 头肩顶形态(Head-and-Shoulders Pattern (Top))

是一种较为可靠的反转形态,一般在上涨趋势中逐渐形成。

头肩顶形态就像一个人站在山顶:左边是“左肩”,中间是更高的“头部”,右边是“右肩”,颈线是连接左右肩回调低点的水平线

当价格跌破颈线时,相当于“头部”太重导致重心不稳,趋势开始反转。

这个形态的关键是“头比肩高”,且右肩的成交量明显小于左肩和头部——说明多方推高动能逐渐衰竭。

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(来源:维基百科)

  • 头肩底形态(Head-and-Shoulders Pattern (Bottom))

头肩底是头肩顶的镜像,出现在下跌趋势末端,也被称为“倒头肩”。

价格先跌出“左肩”,再创更低的“头部”,然后反弹形成“右肩”,颈线是左右肩反弹高点的连线。

当价格突破颈线时,就像空方的防线被多方从下方攻破,是强烈的反转信号。

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(来源:维基百科)

有哪些技术指标?

斐波那契回撤(Fibonacci Retracement,FR)

你可能听说过“黄金分割”,斐波那契回撤就是它在股市中的应用。这套工具基于一组神奇的数字(23.6%、38.2%、50%、61.8%),帮你找到趋势中的“天然支撑/阻力位”。

怎么用?

比如原油从60美元涨到80美元,你想找回调买入机会,就可以在图表上从低点(60)拉到高点(80),画出斐波那契线。价格回调时,大概率会在38.2%(72.36美元)或61.8%(67.64美元)附近企稳。

布林线(Bollinger Bands)

布林线就像价格的“弹性轨道”,由三条线组成:

中轨:20日均线(趋势方向)

上轨/下轨:中轨±2倍标准差(波动边界)

三种趋势信号可以看清楚:

趋势强劲:价格贴着上轨跑,且轨道向上发散(如特斯拉股价暴涨时),说明多方强势,别轻易做空。

趋势疲软:价格贴着下轨走,轨道向下发散(如某只退市股暴跌期)。

震荡:轨道走平,价格在上下轨间晃荡(如横盘的黄金),适合高抛低吸,突破轨道则可能变盘。

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上图:红色为上轨、蓝色为中轨、绿色为下轨;中图:为%b值(收盘价的相对位置);下图:为带宽指标(上、下轨间宽度)。

(来源:维基百科)

移动平均线(MA)

短期均线(10日):反映短期情绪,适合短线选手;

长期均线(200日):体现长期趋势,是牛熊分水岭。

相对强弱指标(RSI)

RSI指标通过比较一定时期内价格涨跌幅衡量市场买卖力量强弱,取值范围0 - 100。一般超买超卖线为70和30。

MACD

MACD由两根线和一堆柱子组成:

快线(DIF):短期均线-长期均线

慢线(DEA):快线的均线

柱状线:DIF与DEA的差距(红柱看涨,绿柱看跌)

三大信号:

金叉/死叉:快线穿慢线,红柱转绿柱是卖点(如某币价见顶时MACD死叉),反之是买点;

顶底背离:价格新高但MACD没新高,预示见顶;价格新低但MACD没新低(底背离),可能见底;

柱子缩放:红柱变长说明多方发力,变短则可能乏力,反之亦然。

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上表为收市价图表(OHLC chart),

下表的绿线是差离值(DIF),红线是信号线(DEM),白色区块柱形图(MACD bar / OSC)是两者的差(D-M)。

(来源:维基百科)

 

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