“大空头”Burry再下重注：英伟达、Palantir空头仓位翻倍，豪赌AI泡沫破裂
AI播客
迈克尔·伯里正大幅加码对AI泡沫的空头押注，其Scion Asset Management组合近80%的头寸配置于英伟达和Palantir的看跌期权，名义价值近11亿美元。伯里认为AI讨论已脱离基本面，将当前市场轨迹比作2000年互联网泡沫破裂前夕，并指责市场反应脱离基本面。尽管部分空头仓位仍处于浮亏状态，但对Palantir的空头已产生收益。伯里同时买入Adobe、Autodesk等被AI叙事“吓跑”的传统软件股，构建“AI泡沫对冲组合”。此举提示市场在估值极度膨胀、叙事脱离基本面时，逆向交易者的存在本身即是一种警示。
TradingKey - 在纳指连续创下历史新高之际，曾经因2008年次贷危机一战成名、电影《大空头》的原型人物迈克尔·伯里，正以前所未有的力度押注AI泡沫的破裂。
Burry的AI空头仓位再升级
5月10日，Burry在其Substack专栏“Cassandra Unchained”中披露了最新持仓调整。根据多方信息披露，Scion Asset Management的持仓组合中，高达80%的头寸配置于英伟达（NVDA.US）和Palantir（PLTR.US）的看跌期权。
据估算，这些看跌头寸对应的股票名义价值接近11亿美元。与去年三季度首次建仓时相比，Burry此次建立的空头规模已经翻倍。
具体而言，Burry持有1,000,000股英伟达的看跌期权，行权价110美元，2027年到期；同时持有Palantir双重空头结构，其中有2026年12月到期、行权价100美元的看跌期权，也有2027年6月到期、行权价50美元的看跌期权，并新增了Palantir的直接空头头寸。
Burry还扩大了对半导体ETF（SOXX）、纳斯达克100 ETF（QQQ）及甲骨文（ORCL）的看跌押注，总计约占其投资组合9.5%的看空仓位。
Burry再次呼吁警告
Burry将其交易决策建立在对市场结构极度担忧的基础之上。他在Substack上写道，在一次长途驾车途中收听财经节目时，他感到“对人工智能的讨论没完没了了”，一个不断自我强化的叙事正在替代基本面。
他将费城半导体指数近期加速上涨的轨迹，与2000年3月互联网泡沫破裂前最后的拉升进行了直接对比，直言感觉就像1999-2000年泡沫的最后几个月。
他进一步指出，周五发布的消费者信心指数创下历史新低，而交易员却仅关注略好于预期的非农数据，市场的反应逻辑已经彻底脱离了基本面。
Burry泡沫押注的历史
然而，Burry的做空仍面临巨大的时间考验。截至5月8日，英伟达股价收于约215美元，逼近历史最高点217.80美元，市值突破约5.3万亿美元，Burry持有的110美元看跌期权目前仍处于巨额浮亏状态。
但对Palantir的空头已产生收益，该股已从Burry建仓时的约161美元跌至约137美元，较52周高点207美元累计下跌约34%。
Burry并未获利了结，他对Palantir公允价值的判断是“个位数到低两位数”，并直言“做空的是其商业模式本身的不可持续性，而非仅仅是估值”。
Burry在历史上多次因过早采取空头行动而承受巨大压力。2008年次贷危机前，他的做空策略也曾面临长时间的账面亏损和市场嘲笑，最终才在风暴来临时逆转全局。此次对AI泡沫的押注是否会重演这样的路径，仍然是一个悬而未决的问题。
Burry的“AI泡沫对冲组合”
Burry在持有大量AI空头的同时，开始买入被AI叙事“吓跑”的传统软件股，包括Adobe、Autodesk、Salesforce和Veeva Systems，认为这些公司的下跌源于恐慌性抛售而非基本面恶化。
做空AI受益股，做多AI受害股成为了Burry目前与市场交易反向而行的对冲组合。
Tradingkey认为，这一信号的意义或许不在于预测“AI泡沫何时破裂”，而在于提醒市场当估值极度膨胀、叙事完全脱离基本面时，逆向思考者交易行为的存在本身就是一种持续的警示。
