分析

TradingKey - 7月27日亚盘时段，日韩股市整体延续反弹走势。SK海力士上涨3.5%，三星电子上涨2%，软银与铠侠均有下跌。

TradingKey - 美东时间7月26日，据《华尔街日报》报道，英伟达（NVDA）正与OpenAI磋商一项约2500亿美元的融资担保，用于支撑后者在俄亥俄州南部的大型数据中心项目。这笔担保若最终达成，将是AI产业链中迄今最大规模的跨企业信用背书。

TradingKey - 7月27日，中国存储芯片龙头长鑫科技（SSE：688825）正式登陆上海证券交易所科创板，上市首日受到资金热烈追捧。公司发行价为8.66元，开盘报49.50元，较发行价上涨471.59%；盘中一度下探至38.11元，随后快速反弹，最高升至55.03元。截至午间收盘，股价报54.65元，涨幅达到531.06%，总市值约3.66万亿元（约5400亿美元），一度成为A股市值最高的上市公司。

韩国互联网巨头Naver获得英伟达1.48万亿韩元（约10亿美元）战略投资，股价盘中一度飙升12%。

TradingKey - 上周五，伯里在Substack披露了最新投资组合变化，进一步扩大了对美光科技（MU）、英伟达（NVDA）以及iShares Semiconductor ETF（SOXX）的空头仓位，同时新增做空卡特彼勒（CAT），并继续持有特斯拉（TSLA）、Palantir（PLTR）以及纳斯达克100指数ETF（QQQ）的看跌头寸。

TradingKey - 韩国科技企业与美国AI产业链也集中公布了一系列重量级合作，三星电子、SK集团与NAVER等企业与英伟达（NVDA）、博通（AVGO）、OpenAI、Anthropic等美国科技公司达成多项长期协议，总合作规模达到9500亿美元。

TradingKey - 7月27日亚洲早盘，经历前一交易日的大幅调整后，日韩股市尝试展开修复。韩国综合股价指数（KOSPI）高开1.7%，最高触及6,806.27点。

TradingKey - 2026年7月20日至7月26日当周，宏观经济形势的特征是通胀压力显著放缓，同时商业活动表现稳健。

尽管 Alphabet Q2 营收与利润双超预期，但因 2026 全年 AI 资本支出大幅上调挤压自由现金流，导致股价承压下行。展望未来五年，股价虽有望上涨创新高，但涨至 1,000 美元的可能性极低，因为该公司正面临资本支出持续高企、AI 竞品挑战及反垄断监管阴影等多重困境。

TradingKey - 接下来的一周，全球金融市场将迎来7月最密集的央行与经济数据窗口。美联储、英国央行和日本央行将先后公布利率决定，国际油价重新突破100美元并推升通胀预期后，市场对主要央行进一步收紧政策的担忧明显升温。

TradingKey - 截至美东时间7月23日，特斯拉（TSLA）股价收盘报319.69美元，较前一交易日大跌14.56%。从财报来看，虽然公司二季度财报显示营收和交付数据均出现明显改善，但股价并未获得持续提振，主要原因在于利润不及预期、汽车业务毛利率承压、自由现金流转负，以及AI、Robotaxi和Optimus相关资本开支继续上升。

TradingKey - 台积电近期宣布追加1000亿美元投资，使其美国投资规划总额由1650亿美元增至2650亿美元。与此同时，公司将2026年资本支出指引上调至600亿至640亿美元，反映出管理层对AI芯片长期需求的信心。

TradingKey - 美东时间7月28-29日，美联储将召开2026年第七次议息会议。这本该是常规日程，但这次华尔街的态度明显不一样，没人能提前说出答案。

如果以平台规模、产品完整性、美股产品布局、流动性与创新能力作为评选标准，2026 年最值得推荐的三大加密平台可归纳为 Binance、Coinbase、Bitget。

TradingKey – SK海力士（SKHY）在纳斯达克挂牌已经超过一周。美东时间7月14日，它的ADR价格比韩国本土正股一度溢价高达51%，之后又快速回落到19%左右。此后溢价并未继续收敛，反而重新走扩，7月21日，ADR溢价约29.8%。同一家公司的股票在两个市场定价出现这么明显的偏离，背后是ADR交易机制和套利窗口共同作用的结果。

TradingKey - 截至美东时间7月23日，AMD股价本周累积上涨8.86%，最高涨至548.14美元。从盘面看，AMD股价在上周连续4个交易日的回调后，本周止跌回升，7月21日更是在公司与微软（MSFT）扩大AI基础设施合作的利好消息刺激下强势反弹。

SpaceX（SPCX）自6月12日上市后至今，股价较IPO后高点回撤已超40%，目前徘徊在116美元附近，较135美元发行价仍处破发区间。作为整个太空板块的情绪锚点，SpaceX的回调迅速传导至板块整体。事实上，航天板块自Spacex6月12日上市后便录得单边下跌走势，追踪太空主题的Roundhill Space & Technology ETF（MARS）在SpaceX上市当日便下跌8%，过去一个月累计跌幅约23%，其10大持仓股中有过半被拖累.

投资者仍在评估中东冲突最新进展，美股三大指数涨跌不一，记忆体股、芯片股跌幅居前，软件股逆势走强。截至收盘，道琼斯指数涨0.46%，报51947.25点；纳斯达克综合指数跌0.64%，报24975.82点；标普500指数涨0.05%，报7411.98点。

美东时间7月24日，英特尔（INTC）于公布2026年第二季度财报后，股价盘中跌超5%，跌破100美元整数关口。尽管英特尔业绩与指引显著好于预期，盘后股价一度大涨超两位数。然而市场随后聚焦于“资本开支大幅上调”，股价涨幅显著收窄，随后转跌。

TradingKey - 近日，中国AI开发商月之暗面（Moonshot AI）正式发布最新一代大模型Kimi K3。越来越多分析师认为，Kimi K3模型性能提升和使用成本下降，反而可能降低AI应用门槛，带来更多用户、更高调用频率和更大规模的推理需求。经济学中的“杰文斯悖论”，或许正在AI产业中再次上演。