Mario Ma

Oracle 正经历一场十年一遇的价值重估。本文深入分析为何不应被短期财报数据所迷惑，指出 OCI 凭借其独特的“超级高铁”裸金属架构成为 OpenAI、xAI 等顶级 AI 巨头的首选算力军火商*。重点关注 RPO 突破 4550 亿美元带来的高确定性增长，以及 AI 如何通过 Fusion/NetSuite 和 Cerner 医疗健康平台形成极高客户粘性的闭环，揭示 Oracle 正在从传统数据库公司蜕变为 AI 基础设施领导者。

深度剖析 MicroStrategy (MSTR) 在 2025 年 12 月比特币暴跌期间，股价跌幅远超比特币的原因。文章揭示了全球流动性紧缩、溢价泡沫破裂（mNAV）和可转债套利引发的死亡螺旋如何共同导致 MSTR 股价“戴维斯双杀”。同时，详细分析了 MSTR 独特的飞轮策略、长周期债务梯队（直至 2028 年）和现金流护城河，论证其资产负债表具备高韧性，短期暴跌更多是估值回归，而非生存危机。

英伟达（NVIDIA）斥资20亿美元战略入股新思科技（Synopsys），获2.6%股权并深化CUDA+EDA合作，共同打造AI驱动的下一代芯片设计与工程仿真工具。此举被视为英伟达构建“GPU帝国闭环”的关键一步，不仅将新思科技推向AI芯片基础设施核心地位、开启高毛利加速订阅时代，还将GPU需求池拓展至万亿级工业仿真蓝海，彻底锁定从芯片设计到最终应用的AI产业链。

Gemini 3 Pro性能和TPU成本优势彻底粉碎“谷歌完蛋论”。深度解析谷歌如何通过垂直整合、TPU对英伟达税的抵抗，以及YouTube数据护城河，改写AI竞争终局的故事。

英伟达Q3财报狂揽570亿美元营收，盘后大涨6%力破“AI泡沫论”。凭借Blackwell芯片5000亿美元的订单储备及各大科技巨头激进的资本开支，英伟达在数据中心领域的长期霸主地位依然稳固，未来增长逻辑清晰。

迪士尼2025财年Q4：体验部门创100亿利润纪录，流媒体盈利拐点，70亿回购翻倍。17倍PE估值，短期承压但长期值得耐心持有。

CoreWeave 2025 Q3 财报：营收暴增134%至13.6亿，净亏收窄至1.1亿，但指引下调、运营率跌至4%、债务14亿。高增长靠英伟达+OpenAI长期合同，GPU利用率超50%，订单储备556亿。短期交易机会，长期高杠杆与客户集中存陷阱。

TradingKey - Uber作为共享经济典范，于2009年创立，已成网约车行业领军者，覆盖70+国、15,000+城运营出行、外卖及货运业务。该模式深刻颠覆传统出租车市场，推动Uber转型为高黏性超级App ，Uber One会员服务作为关键催化剂，驱动用户黏性与跨业务协同。昔日疯狂烧钱模式已成历史，得益于市场主导地位、稳固用户群及司机网络，Uber已转型成为一台自由现金流机器，财务状况彻底改善，还能稳定产生大量自由现金流。但为什么财报公布后股价一度跌超5%？

TradingKey - 亚马逊2025年第三季度业绩报告显示，公司整体表现强劲，营收和利润均超出华尔街预期。这主要得益于AWS云业务的加速增长、AI投资的显著回报，以及广告业务的持续扩张。

TradingKey - 特斯拉2025年第三季度收入达到281亿美元，同比增长12%，不仅超出了华尔街预期，还创下公司历史最高纪录。这一增长主要得益于创纪录的汽车交付量，受到标准版Model 3和Model Y推出以及税收抵免政策到期前的提前购车热潮的推动。此外，能源业务和服务及其他业务板块表现稳健，收入同比分别增长44%和25%。然而，调整后的每股盈利为0.50美元，同比下降31%，低于市场预期，主要受到运营费用上升，信用积分补贴减少以及较高税率的影响。

TradingKey - 作为全球半导体代工领域的龙头，台积电在2025年第三季度交出了一份堪称历史性的成绩单。这份财报不仅超出了公司自身的财务指引和TradingKey - 华尔街分析师的普遍预期，更进一步巩固了台积电作为全球科技产业核心制造基石的地位。第三季度的强劲表现并非源于传统的消费电子周期，而是由AI革命引发的结构性需求激增所驱动。AI和高性能计算（HPC）已成为台积电增长的绝对核心，叠加其卓越的运营效率和全球扩张战略，公司展现出无可匹敌的竞争优势。

芯片巨头新思科技崩盘边缘？AI热潮“卖铲人”，却因中国市场骤冷与出口限制股价狂泻40%！350亿美元豪购Ansys是救命稻草还是更大陷阱？解锁EDA王者的惊险反转与投资机遇！看看是否值得买入？

TradingKey - 2025年9月29日，嘉年华邮轮公司（Carnival Corporation & plc）发布的第三季度财报标志着公司从后疫情复苏转向强劲内生增长与创纪录盈利的新阶段。公司的业绩驱动源于三大支柱：1）空前的定价能力和强劲需求，体现于创纪录的净收益率和客户预付定金；2）高效运营带来优化的成本管理和里程碑式的投资资本回报率；3）积极的资产负债表优化，加速迈向投资级信用评级。嘉年华已从防御性去杠杆化转向进攻性战略，通过“庆典之钥”（Celebration Key）私人度假村项目等增长催化剂，推动可持续高利润增长，为股东释放巨大价值，标志着战略拐点的到来。

TradingKey - 2025年9月29日（周一），美股交易时段内，纳斯达克、标普500和道琼斯工业平均指数分别微涨0.5%、0.3%和0.2%，表现平稳。然而，比特币价格却逆市大涨超3%，突破至约114,400美元，展现强劲动能。这一上涨需置于9月加密市场整体低迷的背景下考量。被称为“红色九月”的整个9月，加密市场总市值蒸发1620亿美元，资本外流与清算潮此起彼伏。

TradingKey - Costco 以强劲的第四季度财报为2025财年完美收官，其会员驱动型商业模式展现出持久韧性。在复杂宏观经济环境下，公司实现稳健营收增长、利润率提升，并超预期达成每股收益目标。

TradingKey - H-1B签证概览与适用范围 H-1B签证是允许外国人在美国合法工作的签证，主要面向科技、工程、数学和科学（统称为STEM）领域的专业人才。雇主在聘用这些人才时，需支付费用协助申请H-1B签证。该签证采用抽签制分配，每年名额限为85,000个，而2025年申请人数高达470,000，中签率不足

我对SoFi持谨慎乐观的评级。其独特的商业模式推动了强劲的表现。银行牌照提供了低成本资金来源。轻资产业务的快速增长为其增添了动能，显示出其长期的价值潜力。

TradingKey - 卡特彼勒，全球工程机械龙头，凭借规模化成本优势、遍布190国的服务网络及高保值率品牌，占据16.8%市场份额，远超竞争对手。其数据驱动服务与Cat Financial融资增强客户黏性。收入结构多元化，能源与交通板块因AI数据中心需求崛起，成为增长引擎，建筑与资源板块则受经济周期影响。2025年面临关税与宏观经济压力，但积压订单强劲，长期受益于能源转型与数字经济，估值潜力可观。

TradingKey - Dollar Tree（DLTR）于2025年9月3日发布了2025财年第二季度财报。这一季度对公司而言具有里程碑意义，因为它标志着Dollar Tree在2025年7月5日完成对Family Dollar业务的剥离后，首次以更加聚焦战略的单一实体进行运营。尽管公司公布了一份表现亮眼的财报，超出市场预期，但其股价在盘前交易中大幅下跌7%至10%，并最终收盘下跌约8.4%。如此显著的跌幅引发了市场热议：这份财报的业绩是否真的值得如此大幅度的股价调整？

Altria作为美国烟草巨头，通过Philip Morris USA等子公司主导卷烟市场，但面临销量持续下滑和非法电子烟竞争的严峻挑战，其收入结构高度依赖可燃烟草，虽通过定价权维持利润率，但无烟转型受专利诉讼和监管压力拖累，历史投资失误进一步放大与 Philip Morris International 的股价差距。