Đồng yên Nhật nhận được sự hỗ trợ mà Tokyo không cần can thiệp thị trường

• USD/JPY giảm mạnh sau khi Tổng thống Trump hủy bỏ các cuộc tấn công đêm thứ ba liên tiếp vào Iran và tuyên bố một thỏa thuận sắp đạt được.
• Giá dầu thô giảm mạnh và lợi suất trái phiếu Mỹ giảm đã đẩy đà giảm này; dữ liệu chỉ số giá sản xuất (PPI) tích cực không thể cạnh tranh được.
• Đà giảm này giúp Tokyo can thiệp mà không tốn công, miễn là các cuộc đàm phán về thỏa thuận vẫn tiếp diễn.

USD/JPY duy trì ở mức khoảng 160.50 trong suốt phiên giao dịch, và chính việc hủy bỏ cuộc chiến, chứ không phải bất cứ điều gì từ phía Tokyo, đã đẩy cặp tiền này xuống thấp hơn nữa. Ngay sau 17:30 GMT, Tổng thống Trump đã hủy bỏ các cuộc tấn công dự kiến ​​vào Iran tối hôm đó và tuyên bố một thỏa thuận chấm dứt xung đột gần như đã được đồng thuận.

Cặp tiền này đã giảm mạnh xuống mức thấp ngay trên 159.50 trong vòng hai giờ, mặc dù dữ liệu lạm phát của Mỹ trước đó trong ngày lại cho thấy xu hướng ngược lại. Sự căng thẳng đó mới là câu chuyện thực sự của phiên giao dịch.

Sau hai ngày tấn công, xuất hiện tuyên bố về một cái bắt tay hòa giải

Sự đảo chiều này đã khép lại 48 giờ đầy biến động. Lực lượng Mỹ đã tấn công Iran vào thứ Ba và thứ Tư sau khi các cuộc đàm phán bế tắc, và Tehran đã đáp trả bằng tên lửa đạn đạo nhắm vào các căn cứ của Mỹ ở Bahrain, Kuwait và Jordan. Tổng thống Trump mở đầu ngày thứ Năm bằng lời đe dọa chiếm đảo Kharg và phần còn lại của cơ sở hạ tầng xuất khẩu năng lượng của Iran.

Đến cuối buổi chiều, các cuộc tấn công đã bị hủy bỏ, với các điểm cuối cùng của một thỏa thuận được cho là đã được thông qua ở cấp lãnh đạo cao nhất của Iran. Tehran không xác nhận bất cứ điều gì trong số đó, và việc phong tỏa hải quân các cảng của Iran vẫn được duy trì.

Thị trường hiện đang trong trạng thái biến động đảo chiều liên tục

Điều gần nhất có thể xác nhận là một ghi chú đang được lưu hành từ Fars, một hãng thông tấn bán chính thức của Iran, cho thấy khả năng cao Tehran sẽ phê duyệt văn bản này sau khi Washington chấp nhận bản dự thảo của Iran. Cùng hãng thông tấn này đã đưa tin vài giờ trước đó rằng không có văn bản nào được phê duyệt cả, và ngay cả phiên bản lạc quan nhất cũng thừa nhận rằng vẫn chưa có câu trả lời cuối cùng, đó là lý do tại sao ghi chú này hầu như không gây ra tác động gì.

Washington đang lấp đầy sự im lặng bằng các vấn đề hậu cần. Tổng thống Trump hiện đang nói về việc ký kết ngay trong cuối tuần này tại châu Âu, với sự tham dự của Phó Tổng thống, và việc eo biển Hormuz sẽ được mở cửa trở lại sau khi ký kết, nhưng Tehran chưa đưa ra bất kỳ câu trả lời chính thức nào về điều này. Cho đến khi điều đó thay đổi, USD/JPY đang giao dịch trong khoảng thời gian giữa một cuộc họp báo và một quyết định của chính phủ.

Lạm phát nóng, lợi suất giảm không phải là một nghịch lý

Trên lý thuyết, dữ liệu của Mỹ hôm thứ Năm rõ ràng là tích cực đối với đồng Đô la. Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 5 đạt 1,1% so với tháng trước, cao hơn dự báo khoảng 0,7%, một ngày sau báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) nóng, ​​và hợp đồng tương lai lãi suất nghiêng về phía Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi hơn là giảm lãi. USD/JPY hầu như không biến động.

Thị trường trái phiếu đơn giản đã quyết định rằng lạm phát này là một khoản phụ phí chiến tranh, chứ không phải là một vấn đề trong nước. Giá dầu Brent giảm hơn 3% xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4, gần 90 đô la một thùng, và lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn hai năm giảm khoảng 7 điểm cơ bản sau khi các cuộc đình công được chấm dứt. Ngay cả Nhà Trắng cũng đang quảng bá lạm phát như một thứ sẽ biến mất ngay khi chiến tranh kết thúc, điều này cho thấy áp lực lên lợi suất và lên cặp tiền này đến từ đâu.

Đồng yên được hỗ trợ nhờ các diễn biến từ Washington, thay vì Tokyo can thiệp

Đối với Nhật Bản, việc hủy bỏ leo thang là một lợi ích kép. Quốc gia này nhập khẩu gần như toàn bộ năng lượng, vì vậy mỗi đô la giảm đi từ giá dầu thô sẽ giúp giảm cả hóa đơn nhập khẩu và áp lực lạm phát nhập khẩu mà nền kinh tế đã phải gánh chịu kể từ tháng Hai.

Ngoài ra còn có phép tính can thiệp. Với USD/JPY dao động trên mức 160,00, Bộ Tài chính Nhật Bản đã quay trở lại vùng mà trước đây họ đã chi mạnh tay để bảo vệ đồng tiền, và tin tức về hòa bình chỉ mang lại khoảng 100 pip giảm nhẹ mà không cần bán ra một đô la nào. Vấn đề là sự ưu ái này chỉ kéo dài chừng nào các cuộc đàm phán về thỏa thuận còn tiếp diễn.

Đà phục hồi này chưa đủ sức thuyết phục thị trường

Biểu đồ cho thấy một đợt tăng giá kéo dài suốt phiên quanh mức 160,50, sau đó là một đợt giảm mạnh xuyên thủng mức 160,00 mà không gặp trở ngại nào và chỉ dừng lại ngay trên mức 159,50. Sự phục hồi kể từ đó đã chững lại dưới mức 160,00, một mức hiện đang chuyển từ mức sàn sang mức trần.

Đà tăng giá cũng không giúp ích gì cho những người mua vào khi giá giảm. Chỉ số sức mạnh tương đối ngẫu nhiên (Stoch RSI) đã thiết lập lại ở giữa phạm vi của nó trong khi giá chỉ phục hồi được một phần nhỏ so với mức giảm, một tỷ lệ mất cân bằng cho thấy xu hướng giảm giá hơn là điều chỉnh.

Giao dịch theo diễn biến tin tức

Tăng: Việc lấy lại mức 160.00 và đẩy giá lên 160.50 cho thấy thị trường đang dần mất niềm tin vào thỏa thuận, với việc Iran phủ nhận là yếu tố kích hoạt rõ ràng.

Giảm: Việc phá vỡ mức 159.50 sẽ kéo dài đợt giảm giá xuống 159.00, với việc Tehran công khai đồng ý với kế hoạch ký kết cuối tuần của Washington là chất xúc tác khiến rủi ro chiến tranh tiếp tục giảm.

Xu hướng: Giảm giá khi việc giảm leo thang được duy trì, và các đợt tăng giá lên 160.00 là điểm vào lệnh được ưu tiên; thị trường đang định giá lại một cuộc chiến tranh từng bài đăng trên mạng xã hội một, vì vậy hãy điều chỉnh quy mô giao dịch cho phù hợp.

Biểu đồ 5 phút USD/JPY