Yên Nhật gặp khó khăn trong bối cảnh bất ổn chính trị và tâm lý ưa rủi ro; xu hướng giảm có vẻ bị hạn chế

• Đồng yên Nhật hoạt động kém hơn so với USD yếu hơn giữa sự không chắc chắn chính trị trong nước.
• Tâm lý rủi ro tích cực hơn càng làm suy yếu đồng JPY trú ẩn an toàn và hỗ trợ cặp USD/JPY.
• Những kỳ vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Fed có thể hạn chế bất kỳ mức tăng có ý nghĩa nào cho cặp tiền này.

Đồng yên Nhật (JPY) gặp khó khăn trong việc tận dụng sự phục hồi qua đêm từ mức thấp ba ngày so với đồng đô la Mỹ (USD) yếu hơn và giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu. Các nhà đầu tư hiện kỳ vọng rằng sự không chắc chắn chính trị trong nước có thể khiến Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) có thêm lý do để chậm lại trong việc tăng lãi suất. Hơn nữa, những lo ngại rằng người kế nhiệm Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba có thể gây áp lực lên ngân hàng trung ương để giữ lãi suất thấp không giúp đồng JPY thu hút bất kỳ người mua có ý nghĩa nào.

Ngoài ra, tâm lý ưa rủi ro hiện tại được coi là một yếu tố khác làm suy yếu đồng JPY trú ẩn an toàn. Trong khi đó, dữ liệu vĩ mô sắp tới từ Nhật Bản khẳng định kỳ vọng của thị trường rằng BoJ sẽ giữ vững con đường bình thường hóa chính sách, điều này đang kìm hãm các nhà đầu cơ giảm giá đồng JPY không đặt cược mạnh mẽ. Đồng đô la Mỹ (USD), mặt khác, giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 24 tháng 7 giữa những cược cho một chính sách nới lỏng mạnh mẽ hơn từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Điều này sẽ góp phần vào việc hạn chế cặp USD/JPY.

Các nhà đầu cơ giá lên đồng yên Nhật có vẻ do dự khi hỗn loạn chính trị làm giảm cược tăng lãi suất của BoJ

• Việc Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba từ chức thêm một lớp không chắc chắn, điều này có thể tạm thời cản trở Ngân hàng trung ương Nhật Bản bình thường hóa chính sách và tiếp tục gây áp lực lên đồng yên Nhật.
• Ba chỉ số chính của Phố Wall ghi nhận mức đóng cửa cao kỷ lục vào thứ Năm giữa sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới, điều này càng làm suy yếu đồng JPY trú ẩn an toàn.
• Sự lạc quan về thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật, việc điều chỉnh tăng trưởng GDP quý 2 của Nhật Bản, sự gia tăng chỉ số giá sản xuất, mức lương thực tế tích cực và sự gia tăng chi tiêu hộ gia đình ủng hộ trường hợp cho việc tăng lãi suất BoJ sắp tới.
• Ngược lại, các nhà giao dịch đã tăng cược cho ba lần cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong năm nay sau khi dữ liệu vào thứ Năm cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2021.
• Điều này diễn ra bên cạnh một báo cáo việc làm phi nông nghiệp yếu kém của Mỹ vào thứ Sáu và cung cấp thêm bằng chứng về thị trường lao động đang suy yếu, điều này, theo đó, đã làm lu mờ một chỉ số lạm phát tiêu dùng của Mỹ cao hơn mong đợi.
• Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) báo cáo rằng chỉ số giá tiêu dùng (CPI) chính tăng 0,4% đã điều chỉnh theo mùa trong tháng 8, đẩy tỷ lệ lạm phát hàng năm lên 2,9% so với 2,7% ghi nhận trong tháng 7.
• Trong khi đó, lạm phát CPI lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, tăng 0,3% trong tháng và 3,1% theo năm trong tháng 8, phù hợp với số liệu của tháng trước và ước tính đồng thuận.
• Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đã hoàn toàn tính toán một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC vào tuần tới và thấy khả năng cao hơn cho hai lần cắt giảm lãi suất nữa, vào tháng 10 và tháng 12.
• Triển vọng ôn hòa đã kéo lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm xuống mức thấp nhất trong năm tháng và đồng đô la Mỹ xuống mức thấp nhất kể từ ngày 24 tháng 7, điều này có thể gây áp lực lên cặp USD/JPY.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi việc công bố chỉ số tâm lý người tiêu dùng và kỳ vọng lạm phát của Đại học Michigan, điều này có thể ảnh hưởng đến nhu cầu USD và cung cấp một số động lực cho cặp tiền tệ.

Cấu trúc kỹ thuật USD/JPY ủng hộ trường hợp xuất hiện bán mới ở các mức cao hơn

Sự kiên cường qua đêm dưới mốc 147,00 và sự phục hồi sau đó ủng hộ các nhà đầu cơ giá lên USD/JPY, mặc dù các chỉ báo kỹ thuật trung lập trên biểu đồ hàng ngày cần một số thận trọng. Do đó, bất kỳ động thái tăng nào tiếp theo có khả năng gặp phải mức kháng cự mạnh gần vùng 148,15-148,20, hoặc mức cao qua đêm. Tuy nhiên, sức mạnh bền vững vượt qua mức này sẽ mở đường cho một động thái thách thức Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày rất quan trọng, hiện đang ở gần vùng 148,75. Điều này được theo sau gần đó bởi mốc 149,00 và mức cao hàng tháng, khoảng vùng 149,15, nếu được xóa một cách dứt khoát, sẽ được coi là yếu tố kích hoạt mới cho các nhà đầu cơ giá lên.

Mặt khác, việc chấp nhận dưới mức tròn 147,00 sẽ phơi bày mức hỗ trợ then chốt 146,30-146,20. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này, dẫn đến sự phá vỡ tiếp theo qua mốc 146,00, có thể khiến cặp USD/JPY dễ bị tổn thương và tăng tốc giảm xuống mức hỗ trợ trung gian 145,35 trên đường đến mốc tâm lý 145,00.