Yên Nhật giảm nhẹ so với USD phục hồi; tiềm năng giảm giá có vẻ hạn chế

• Đồng yên Nhật gặp phải nguồn cung mới trong phiên giao dịch châu Á giữa những tín hiệu trái chiều về việc tăng lãi suất của BoJ.
• Tâm lý rủi ro tích cực hơn nữa làm suy yếu đồng JPY trú ẩn an toàn, mặc dù sự sụt giảm có vẻ được hạn chế.
• Các cược tăng lãi suất của Fed đang gia tăng có thể sẽ hạn chế bất kỳ sự phục hồi nào của USD và góp phần vào việc hạn chế cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) thu hút một số người bán trong ngày sau khi Tóm tắt ý kiến từ cuộc họp tháng 7 của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) cho thấy các nhà hoạch định chính sách vẫn lo ngại về tác động tiêu cực tiềm tàng của thuế quan cao hơn từ Mỹ đối với nền kinh tế trong nước. Điều này làm tăng thêm sự không chắc chắn về thời điểm có thể xảy ra tăng lãi suất tiếp theo của BoJ. Hơn nữa, một tâm lý rủi ro tích cực chung đang được thấy làm suy yếu đồng JPY trú ẩn an toàn, điều này, theo đó, hỗ trợ cặp USD/JPY một lần nữa bật lên từ vùng hỗ trợ 146,70 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư dường như tin tưởng rằng BoJ sẽ tăng lãi suất vào cuối năm. Ngược lại, các nhà giao dịch hiện thấy có khả năng lớn hơn rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ hạ chi phí vay mượn tại cuộc họp chính sách tháng 9. Điều này, theo đó, sẽ giữ cho bất kỳ sự phục hồi có ý nghĩa nào của đồng đô la Mỹ (USD) từ mức thấp nhất trong hai tuần chạm vào thứ Năm và giúp hạn chế những tổn thất sâu hơn cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn. Do đó, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi sự mua vào mạnh mẽ trước khi xác nhận rằng cặp USD/JPY đã chạm đáy trong ngắn hạn.

Đồng yên Nhật trượt giảm khi Tóm tắt ý kiến của BoJ làm giảm cược cho việc tăng lãi suất ngay lập tức

• Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã công bố Tóm tắt ý kiến của cuộc họp từ ngày 30-31 tháng 7 vào thứ Sáu, cho thấy các thành viên hội đồng quản trị duy trì quan điểm về việc tăng lãi suất thêm mặc dù có sự không chắc chắn cao về thuế quan. Tóm tắt cũng tiết lộ rằng tăng trưởng kinh tế của Nhật Bản sẽ giảm tốc, và sự cải thiện trong lạm phát cơ bản sẽ chậm lại tạm thời.
• Trước đó, Bộ Nội vụ và Truyền thông đã báo cáo rằng Chi tiêu hộ gia đình của Nhật Bản đã tăng trong tháng 6 với tốc độ chậm hơn mong đợi khi giá cả tăng thêm áp lực lên xu hướng tiêu dùng rộng hơn. Chi tiêu tiêu dùng giảm 5,2% theo tháng, đánh dấu mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 1 năm 2021, cho thấy triển vọng tăng lãi suất của BoJ có thể bị trì hoãn thêm.
• Chỉ số Topix của Nhật Bản đã vượt qua mốc tâm lý 3000 lần đầu tiên, trong khi chỉ số Nikkei 225 tập trung vào công nghệ đã tăng lên mức cao nhất kể từ ngày 25 tháng 7. Điều này, theo đó, thúc đẩy một số hoạt động bán ra xung quanh các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, bao gồm đồng yên Nhật. Ngoài ra, sự phục hồi khiêm tốn của đồng đô la Mỹ hỗ trợ cặp USD/JPY phục hồi khoảng 60-70 pip từ mức thấp trong phiên giao dịch châu Á.
• Tuy nhiên, bất kỳ sự tăng giá có ý nghĩa nào của USD dường như là điều khó khăn giữa những cược rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Những kỳ vọng này đã được xác nhận bởi dữ liệu về Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Mỹ được công bố vào thứ Năm, đã tăng nhiều hơn mong đợi trong tuần trước lên mức cao nhất trong một tháng. Điều này càng chỉ ra dấu hiệu của một thị trường lao động Mỹ đang hạ nhiệt.
• Hơn nữa, những lo ngại về sự độc lập của Fed có thể góp phần vào việc hạn chế mức tăng của USD và cặp USD/JPY. Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã đề cử Chủ tịch Hội đồng Cố vấn Kinh tế Stephen Miran để hoàn thành phần còn lại của nhiệm kỳ của Thống đốc Fed Adriana Kugler và đã rút gọn bốn ứng cử viên thay thế cho Chủ tịch Fed Jerome Powell.
• Tiến về phía trước, không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào dự kiến công bố từ Mỹ vào thứ Sáu, để lại đồng USD ở thế bị động trước các bài phát biểu từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng. Ngoài ra, tâm lý rủi ro rộng hơn có thể cung cấp một số động lực khi tiến vào cuối tuần. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản trái chiều đảm bảo sự thận trọng cho các nhà giao dịch USD/JPY tích cực.

USD/JPY có thể tiếp tục đối mặt với rào cản mạnh gần mức 38,2% Fibo, quanh khu vực 147,75-147,80

Từ góc độ kỹ thuật, giá giao ngay vẫn bị giới hạn trong dải giao dịch hàng tuần. Trong bối cảnh sự thoái lui mạnh mẽ của tuần trước từ khu vực 151,00, hoặc mức cao nhất kể từ ngày 28 tháng 3, hành động giá trong phạm vi có thể vẫn được phân loại là giai đoạn củng cố giảm giá. Hơn nữa, các chỉ báo dao động hơi tiêu cực trên biểu đồ hàng ngày cho thấy rằng con đường dễ nhất đối với cặp USD/JPY là đi xuống.

Do đó, bất kỳ động thái tăng nào tiếp theo có thể tiếp tục thu hút người bán mới và vẫn bị hạn chế gần khu vực 147,75-147,80, đại diện cho mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt tăng giá trong tháng 7. Nói vậy, một số giao dịch mua tiếp theo, dẫn đến sức mạnh tiếp theo vượt qua mốc 148,00, có thể nâng cặp USD/JPY lên khu vực 148,45-148,50. Đà tăng có thể kéo dài hơn nữa về phía mức thoái lui Fibo 23,6%, ngay trước mốc 149,00.

Ngược lại, vùng giao nhau 146,75-146,70 - bao gồm đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và mức thoái lui Fibo 50% - có thể tiếp tục bảo vệ phía giảm ngay lập tức. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này sẽ mở đường cho những tổn thất sâu hơn và kéo cặp USD/JPY xuống dưới mức 146,00, hoặc mức thoái lui Fibo 61,8%. Một số giao dịch bán tiếp theo dưới mức này có thể làm lộ ra mốc tâm lý 145,00.