Đồng Yên Nhật cắt giảm một phần khoản lỗ hàng tuần so với USD; tiềm năng tăng giá có vẻ hạn chế

• Đồng yên Nhật hưởng lợi từ sự giảm nhẹ của USD, mặc dù đà tăng có vẻ bị hạn chế.
• Sự không chắc chắn xung quanh việc tăng lãi suất của BoJ vào tháng 12 và tâm lý chấp nhận rủi ro có thể hạn chế đà tăng của JPY. 
• Kỳ vọng Fed sẽ ít ôn hòa hơn có thể củng cố USD và hỗ trợ cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) đạt được một số lực kéo tích cực trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm, với cặp USD/JPY chấm dứt chuỗi ba ngày tăng lên mức cao nhất trong hai tuần chạm vào ngày hôm trước. JPY dường như nhận được một số hỗ trợ từ sự suy yếu nhẹ của đồng đô la Mỹ (USD), do kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới. Ngoài ra, sức mạnh trong ngày của JPY thiếu bất kỳ chất xúc tác cơ bản rõ ràng nào và có nhiều khả năng bị hạn chế trong bối cảnh hy vọng về một đợt tăng lãi suất khác của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) vào tháng 12 đang mờ dần. 

Hơn nữa, sự phục hồi tốt gần đây của lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và môi trường ưa rủi ro phổ biến nên góp phần hạn chế đồng JPY trú ẩn an toàn. Điều đó nói rằng, phe đầu cơ giá xuống của JPY có thể không muốn đặt cược mạnh mẽ và chọn chờ đợi cuộc họp chính sách cuối cùng của BoJ trong năm vào tuần tới. Điều này, cùng với rủi ro địa chính trị và sự không chắc chắn xung quanh các chính sách của Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump, có thể cung cấp một số hỗ trợ cho đồng JPY trú ẩn an toàn. Trong khi đó, bối cảnh cơ bản trái chiều đảm bảo sự thận trọng trước khi xác nhận rằng cặp USD/JPY đã đạt đỉnh.

Đồng yên Nhật có thể gặp khó khăn trong việc thu hút bất kỳ lực mua đáng kể nào trong bối cảnh hy vọng về việc tăng lãi suất của BoJ vào tháng 12 đang mờ dần

• Một báo cáo của Bloomberg vào thứ Tư cho biết Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) thấy ít chi phí để chờ đợi trước khi tăng lãi suất trở lại, mặc dù các quan chức vẫn mở cửa cho một đợt tăng vào tuần tới tùy thuộc vào dữ liệu và diễn biến thị trường.
• Hơn nữa, các tín hiệu trái chiều từ các quan chức BoJ cho thấy ngân hàng trung ương không vội thắt chặt chính sách của mình, kéo đồng yên Nhật xuống mức thấp nhất trong hai tuần so với đồng đô la Mỹ vào thứ Tư. 
• Trong khi đó, nền kinh tế Nhật Bản đang mở rộng một cách vừa phải, trong khi tiền lương đang tăng đều đặn và lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2% của BoJ. Điều này cho thấy các điều kiện cho một đợt tăng lãi suất khác đang dần hình thành. 
• Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể không muốn đặt cược định hướng mạnh mẽ xung quanh đồng yên Nhật trước quyết định của BoJ vào tuần tới, chỉ vài giờ sau khi Fed dự kiến cắt giảm lãi suất.
• Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) báo cáo vào thứ Tư rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tiêu đề đã tăng 0,3% trong tháng 11, đánh dấu mức tăng lớn nhất kể từ tháng 4, và tỷ lệ hàng năm tăng lên 2,7%.
• Trong khi đó, CPI cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, đã tăng 0,3% trong tháng được báo cáo và ở mức 3,3% trong 12 tháng tính đến tháng 11, phù hợp với kỳ vọng của thị trường.
• Theo Công cụ FedWatch của CME Group, Cục Dự trữ Liên bang vẫn dự kiến sẽ thực hiện đợt cắt giảm lãi suất thứ ba liên tiếp vào cuối cuộc họp tháng 12 vào tuần tới dựa trên các dấu hiệu của thị trường lao động đang hạ nhiệt. 
• Trong khi đó, báo cáo CPI của Mỹ cho thấy tiến trình giảm lạm phát về mục tiêu 2% của Fed đã bị đình trệ, điều này có thể buộc Fed phải áp dụng lập trường thận trọng hơn trong việc cắt giảm lãi suất trong tương lai. 
• Các thị trường đã dự đoán rằng Fed có thể tạm dừng sớm nhất là vào cuộc họp tháng 1 trong bối cảnh sự không chắc chắn ngày càng tăng xung quanh các chính sách của Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump và các kế hoạch thuế quan sắp tới. 
• Điều này, ngược lại, nâng lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm lên mức cao nhất trong hai tuần vào thứ Năm, đóng vai trò như một lực đẩy cho đồng đô la Mỹ và nên tiếp tục cung cấp một số hỗ trợ cho cặp USD/JPY. 
• Báo cáo kinh tế Mỹ hôm thứ Năm bao gồm việc công bố Chỉ số giá sản xuất của Mỹ và dữ liệu về Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần thông thường, có thể cung cấp một số động lực sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ.

USD/JPY cần phải tăng vượt qua vùng hợp lưu 152,70-152,80 để phe đầu cơ giá lên duy trì kiểm soát trong ngắn hạn

Từ góc độ kỹ thuật, sự đột phá qua đêm thông qua Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày, quanh mốc 152,00, được coi là tác nhân mới kích hoạt các nhà giao dịch tăng giá. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đang giữ vững trong vùng tích cực và vẫn còn xa mới rơi vào vùng quá mua, cho thấy rằng con đường có ít lực cản nhất đối với cặp USD/JPY vẫn là tăng giá. 

Tuy nhiên, động thái tăng tiếp theo bị đình trệ gần vùng hợp lưu 152,70-152,80, bao gồm SMA 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và mức Fibonacci retracement 50% của đợt thoái lui gần đây từ mức cao nhất trong nhiều tháng. Khu vực nói trên có thể tiếp tục đóng vai trò như một rào cản ngay lập tức, trên đó cặp USD/JPY có thể vượt qua mốc 153,00 và hướng tới thử thách rào cản tiếp theo gần vùng 153,65, hoặc mức Fibonacci retracement 61,8%. 

Mặt khác, sự suy yếu dưới mốc 152,00 có thể tìm thấy một số hỗ trợ gần khu vực 151,75, hoặc mức Fibo 38,2%. Bất kỳ sự trượt giá nào tiếp theo có thể tiếp tục thu hút người mua mới và vẫn bị hạn chế gần mức tròn 151,00. Điểm sau sẽ hoạt động như một điểm then chốt quan trọng, dưới mức đó cặp USD/JPY có thể trượt xuống mức hỗ trợ tạm thời 150,50 trước khi cuối cùng giảm xuống mốc tâm lý 150,00.