Giá vàng giữ mức giảm dưới mức cao nhiều tuần; thiếu sự bán tiếp theo

• Giá vàng thu hút một số nhà bán trong ngày giữa bối cảnh đồng USD phục hồi khiêm tốn từ mức thấp nhiều tuần.
• Các cược cắt giảm lãi suất của Fed và những lo ngại về tài chính của Mỹ nên giữ cho sự tăng giá của USD không vượt quá.
• Căng thẳng địa chính trị gia tăng và những bất ổn liên quan đến thương mại nên hỗ trợ cặp XAU/USD.

Giá vàng (XAU/USD) duy trì xu hướng tiêu cực trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba, mặc dù thiếu sự thuyết phục giảm giá. Một sự phục hồi khiêm tốn của đồng đô la Mỹ (USD), cùng với tâm lý rủi ro tích cực chung, kích hoạt sự thoái lui trong ngày từ mức cao ba tuần. Tuy nhiên, sự kết hợp của nhiều yếu tố đang kìm hãm các nhà giao dịch khỏi việc đặt cược giảm giá mạnh mẽ xung quanh hàng hóa và giúp hạn chế những tổn thất sâu hơn.

Các nhà đầu tư vẫn lo lắng giữa những bất ổn liên quan đến thương mại, căng thẳng địa chính trị gia tăng và những lo ngại về tình hình tài chính của Mỹ đang xấu đi. Hơn nữa, các cược rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ hạ chi phí vay mượn một lần nữa trong năm nay nên giữ cho sự tăng giá của USD không vượt quá và cung cấp một số hỗ trợ cho giá vàng không sinh lời. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi dữ liệu Cơ hội việc làm của JOLTS của Mỹ để tìm động lực mới.

Tổng hợp hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Phe đầu cơ giá vàng vẫn đứng ngoài cuộc giữa sức mạnh khiêm tốn của USD và tâm lý rủi ro tích cực

• Đồng USD phục hồi từ mức thấp nhất trong sáu tuần và kích thích một số hoạt động chốt lời quanh giá vàng vào thứ Ba, sau động thái tăng giá của ngày hôm trước. Hầu hết các thị trường chứng khoán châu Á đã nhận được tín hiệu tích cực từ sự đóng cửa mạnh mẽ qua đêm trên Phố Wall và tạo thêm áp lực lên kim loại quý trú ẩn an toàn.
• Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn chủ yếu lo lắng trong bối cảnh căng thẳng thương mại Mỹ-Trung gia tăng và các rủi ro địa chính trị. Tổng thống Mỹ Donald Trump đã chỉ trích Trung Quốc vào cuối tuần qua và cáo buộc nước này vi phạm thỏa thuận thuế quan sơ bộ, làm dấy lên nỗi lo về một cuộc chiến thương mại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới.
• Vào tuần trước, Trump đã thông báo rằng ông sẽ tăng gấp đôi thuế quan đối với hàng nhập khẩu thép từ 25% lên 50%. Trong khi đó, chính quyền Trump được cho là đang thúc giục các quốc gia đưa ra các đề xuất thương mại thuận lợi nhất của họ trước thứ Tư nhằm thúc đẩy các cuộc thảo luận trước khi các thuế quan đối ứng có hiệu lực vào ngày 8 tháng 7.
• Vòng đàm phán hòa bình trực tiếp thứ hai giữa các phái đoàn Ukraine và Nga tại Istanbul vào thứ Hai đã kết thúc mà không có bước đột phá lớn. Hơn nữa, Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy cho biết các cuộc tấn công bằng drone bất ngờ vào cuối tuần qua đã thành công và sẽ tiếp tục nếu Nga không ngừng tấn công.
• Các diễn biến này đã làm gia tăng rủi ro địa chính trị, có thể tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà đầu tư và cung cấp một số hỗ trợ cho cặp XAU/USD trú ẩn an toàn. Hơn nữa, các cược cho ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2025 nên hạn chế tổn thất cho kim loại vàng không sinh lời.
• Các bình luận từ một số quan chức Fed trong những ngày gần đây đã mang lại một số rõ ràng về triển vọng cắt giảm lãi suất vào năm 2025. Thực tế, Thống đốc Fed Christopher Waller đã nói vào thứ Hai rằng việc cắt giảm lãi suất vẫn có thể xảy ra vào cuối năm nay ngay cả khi các thuế quan của chính quyền Trump có khả năng làm tăng áp lực giá tạm thời.
• Hơn nữa, Thống đốc Fed Chicago Austan Goolsbee lưu ý rằng lãi suất có thể giảm trong vòng 12-18 tháng. Ngược lại, Thống đốc Fed Dallas Lorie Logan đã có một giọng điệu thận trọng và cho biết chính sách đang được định vị tốt để chờ đợi và kiên nhẫn, và rủi ro là nếu kỳ vọng lạm phát ngắn hạn cao hơn trở nên ăn sâu.
• Tuy nhiên, các nhà đầu tư dường như tin tưởng rằng Fed sẽ giữ vững xu hướng nới lỏng của mình giữa những dấu hiệu áp lực lạm phát tiếp tục giảm ở Mỹ. Thêm vào đó, những lo ngại về sức khỏe tài chính của Mỹ có thể hồi sinh chủ đề "bán Mỹ", điều này, theo đó, đảm bảo sự thận trọng cho các phe đầu cơ giá lên của USD và nên có lợi cho hàng hóa.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi việc công bố dữ liệu Cơ hội việc làm của JOLTS của Mỹ, điều này, cùng với các bài phát biểu của các thành viên FOMC có ảnh hưởng, sẽ thúc đẩy đồng USD và cặp XAU/USD. Tuy nhiên, sự chú ý sẽ vẫn tập trung vào các chi tiết việc làm hàng tháng của Mỹ, hoặc báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu.

Cấu trúc kỹ thuật giá vàng ủng hộ trường hợp mua vào khi giá giảm dưới mức kháng cự 3.355$ đã chuyển thành hỗ trợ

Từ góc độ kỹ thuật, sự đột phá qua đêm qua ngưỡng 3.324-3.326 và sức mạnh tiếp theo vượt qua khu vực 3.355$ được coi là tác nhân chính cho phe đầu cơ giá lên XAU/USD. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày/hàng giờ đang giữ vững trong vùng tích cực và cho thấy rằng con đường có ít lực cản nhất đối với giá vàng là tăng giá. Do đó, bất kỳ sự giảm tiếp theo nào dưới khu vực 3.355$ có thể được coi là cơ hội mua vào và vẫn bị hạn chế gần mức kháng cự đã chuyển thành hỗ trợ 3.326-3.324$. Tuy nhiên, một số hoạt động bán tiếp theo có thể khiến hàng hóa dễ bị tổn thương hơn khi giảm xuống dưới mốc 3.300$ và kiểm tra mức hỗ trợ ngang 3.286-3.285$.

Mặt khác, phe đầu cơ giá lên có thể chờ đợi một động thái vượt qua mốc tròn 3.400$ trước khi định vị cho một động thái hướng tới mức kháng cự có liên quan tiếp theo gần khu vực 3.430-3.432$. Sức mạnh bền vững vượt qua mức này nên cho phép giá vàng kiểm tra lại mức đỉnh mọi thời đại đã chạm vào vào tháng 4 và thực hiện một nỗ lực mới để chinh phục mốc tâm lý 3.500$.