Từ TSMC đến Samsung, tại sao lộ trình gia công chip AI của Meta đang dịch chuyển?

Lý do chính khiến Meta cân nhắc chuyển đơn hàng sang Samsung là do công suất sản xuất của TSMC đang cực kỳ căng thẳng và đã được đặt kín chỗ cho đến hết năm 2027, và Meta đơn giản là không thể chờ đợi thêm. Trong giai đoạn sản xuất hàng loạt ban đầu, công suất hàng tháng đạt khoảng 35.000 tấm wafer, dự kiến sẽ tăng lên 140.000 tấm wafer vào cuối năm nay. Apple ( AAPL ), Nvidia ( NVDA ), AMD ( AMD ), Qualcomm ( QCOM) đều đang cạnh tranh giành công suất, và danh sách chờ đợi đã kéo dài qua năm 2027. Vào năm 2026, tổng chi tiêu vốn liên quan đến AI của các gã khổng lồ công nghệ bao gồm Microsoft ( MSFT ), Google ( GOOGL ), Amazon ( AMZN ) và Meta dự kiến sẽ vượt quá 700 tỷ USD, với gần 70% được phân bổ cho các máy chủ AI và chip điện toán tùy chỉnh.

Tốc độ nâng cấp chip của Meta cũng đang tăng tốc, rút ngắn chu kỳ thế hệ thông thường từ một đến hai năm của ngành xuống còn sáu tháng. Lộ trình được công bố vào tháng 3 năm nay cho thấy MTIA 300 đã đi vào sản xuất, MTIA 400 đang được triển khai tại các trung tâm dữ liệu, MTIA 450 được lên kế hoạch ra mắt quy mô lớn vào đầu năm 2027 và MTIA 500 sẽ theo sát ngay sau đó.

Các cải tiến về hiệu suất cũng mạnh mẽ không kém qua từng thế hệ: năng lực điện toán FP8 của MTIA 400 gấp năm lần so với MTIA 300 (tăng 400%) và băng thông tăng 51%; băng thông của MTIA 450 tăng gấp đôi lên 18,4TB/s; năng lực điện toán MX4 của MTIA 500 đạt 30 PFlops. Trong vòng chưa đầy hai năm, từ MTIA 300 đến MTIA 500, băng thông đã tăng từ 6,1TB/s lên 27,6TB/s (tăng khoảng 4,5 lần).

Với tốc độ mỗi thế hệ cứ sau sáu tháng, một nhà máy đúc chip duy nhất đơn giản là không thể gánh vác nổi. Chi tiêu vốn của Meta trong năm nay đã được điều chỉnh tăng lên từ 125 tỷ USD đến 145 tỷ USD, với hơn 60% được phân bổ cho các máy chủ AI và chip tự phát triển. Nếu xảy ra bất kỳ vấn đề nào với nhà máy đúc chip, hàng chục tỷ USD sẽ bị mắc kẹt. Việc tìm kiếm Samsung làm nhà cung cấp thứ hai là một lựa chọn tất yếu.

Cũng có những tin đồn trong ngành cho thấy Meta có thể đã thiết lập một khuôn khổ hợp tác sâu sắc hơn với bộ phận System LSI của Samsung, nơi Samsung có thể tham gia phát triển chung ngay từ giai đoạn thiết kế. Tuy nhiên, tuyên bố này vẫn chưa được xác nhận bởi cả hai bên.

Mặc dù Samsung Foundry trước đây luôn tụt lại phía sau TSMC, nhưng khoảng cách này đang nhanh chóng được thu hẹp ở tiến trình 2nm.

Trong nửa cuối năm 2025, tỷ lệ hiệu suất (yield rate) chip 2nm của Samsung chỉ đạt khoảng 20%, nhưng đã vượt qua mức 60% vào quý 1 năm 2026, tăng vọt 40 điểm phần trăm chỉ trong vòng nửa năm. Tuy nhiên, tỷ lệ hiệu suất này vẫn chưa đạt đến ngưỡng 70% để sản xuất hàng loạt ổn định của Qualcomm, và Qualcomm đã quyết định giao cho TSMC độc quyền sản xuất dòng chip flagship thế hệ tiếp theo của mình. Đối với Meta, tỷ lệ hiệu suất 60% là có thể chấp nhận được đối với đợt sản xuất hàng loạt ban đầu, nhưng vẫn tồn tại một khoảng cách rõ rệt so với yêu cầu của các khách hàng hàng đầu.

Nhà máy Taylor của Samsung tại Mỹ dự kiến sẽ bắt đầu sản xuất hàng loạt chip 2nm vào nửa cuối năm 2026, với mục tiêu công suất hàng tháng là 50.000 tấm wafer, giúp việc giao hàng cho các khách hàng nội địa trở nên thuận tiện hơn.

Về mặt giá cả, các báo giá gia công chip 2nm của Samsung được cho là rẻ hơn khoảng 30% so với TSMC. Đối với Meta, động lực cốt lõi đằng sau việc tự phát triển chip là giảm chi phí, vì một chương trình tùy chỉnh chip thành công có thể tiết kiệm hàng tỷ USD chi phí mua sắm hàng năm, và lợi thế về giá của Samsung hoàn toàn phù hợp với nhu cầu này.

Về mặt công suất, mảng gia công chip của Samsung về cơ bản đã bán hết công suất 4nm, và một số dây chuyền 8nm cũng gần như hoạt động hết công suất. Một quan chức trong ngành của Hàn Quốc tiết lộ rằng bắt đầu từ các đơn đặt hàng chip AI của Tesla ( TSLA) vào năm ngoái, mảng đúc wafer của Samsung đã chứng kiến các đơn đặt hàng bán dẫn cho máy chủ AI bước vào giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng, với lượng đơn đặt hàng tồn đọng hiện tại đạt khoảng 50 nghìn tỷ won, và dự kiến sẽ có lợi nhuận hoạt động sớm nhất là vào quý 3 năm nay.

Sự chuyển dịch đơn đặt hàng sang Samsung được thúc đẩy bởi một động cơ sâu xa hơn: khao khát bán năng lượng tính toán của Meta.

Vào đầu tháng 7 năm 2026, có báo cáo cho biết Meta đang chuẩn bị xây dựng một mảng kinh doanh hạ tầng đám mây có tên là "Meta Compute", kế hoạch bán năng lượng tính toán AI và quyền truy cập mô hình cho các khách hàng bên ngoài. Mô hình kinh doanh này có hai hướng đi: thứ nhất, lưu trữ các mô hình lớn tự phát triển như Muse Spark để các nhà phát triển truy cập, đối chiếu với AWS Bedrock; thứ hai, cho thuê trực tiếp "năng lượng tính toán thô", mô phỏng theo CoreWeave.

Zuckerberg đã đề cập trong một cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh vào tháng 5 này rằng hầu như mỗi tuần, các công ty bên ngoài đều liên hệ với Meta với mong muốn có được dịch vụ API hoặc hỏi xem họ có thể mua năng lượng tính toán hay không, thậm chí còn bày tỏ sự sẵn lòng trả mức giá cao hơn chi phí mua sắm của Meta.

Meta có một lợi thế độc nhất trong việc vận hành mảng kinh doanh đám mây: các trung tâm dữ liệu và GPU của họ ban đầu được xây dựng để hỗ trợ Facebook, Instagram, WhatsApp và hoạt động đào tạo mô hình Llama, chứ không phải là chi phí chìm được đầu tư riêng cho mảng kinh doanh đám mây. Chi phí biên của việc bán năng lượng tính toán ra bên ngoài là cực kỳ thấp, mang lại cho họ sự linh hoạt về giá lớn hơn nhiều so với AWS. Trong khi các bên khác phải tính toán khấu hao cho các dịch vụ đám mây, Meta chỉ cần tính toán chi phí điện năng tăng thêm.

Sau thông báo này, giá cổ phiếu của Meta đã tăng vọt 8,8% trong một ngày, bổ sung thêm khoảng 127 tỷ USD vào vốn hóa thị trường của mình. Các nhà phân tích Justin Post và Nitin Bansal của Bank of America tính toán rằng nếu Meta có thể kiếm tiền từ năng lượng tính toán dư thừa của mình với mức giá thuê hàng năm từ 10 tỷ USD đến 15 tỷ USD cho mỗi gigawatt, họ có thể tạo ra thêm 30 tỷ USD đến 45 tỷ USD doanh thu tiềm năng hàng năm—đủ để thị trường đánh giá lại logic lợi nhuận của khoản chi tiêu vốn 145 tỷ USD của hãng.

Wells Fargo đã sử dụng mức tiêu thụ điện năng của trung tâm dữ liệu làm chỉ số đại diện cho quy mô năng lượng tính toán để thực hiện các phép tính, mang lại một không gian tưởng tượng thậm chí còn lớn hơn: tổng quy mô năng lượng tính toán của Meta sẽ tăng từ 7,5 gigawatt vào năm 2025 lên 21,2 gigawatt vào năm 2028, với năng lượng tính toán AI chuyên dụng tăng từ 1,5 gigawatt lên 13,2 gigawatt. Tính theo mức doanh thu hàng năm là 20 tỷ USD cho mỗi gigawatt năng lượng tính toán bán lại, doanh thu hàng năm của mảng kinh doanh này dự kiến sẽ đạt 264 tỷ USD vào năm 2028.

Thị trường vẫn còn chia rẽ về vấn đề này. Bank of America chỉ ra rằng tiến trình chip tự phát triển của Meta tụt hậu so với Amazon, Microsoft và Google, và bản thân Meta vẫn cần phải mua khoảng 1,6 GW năng lượng tính toán bên ngoài từ các bên thứ ba như Crusoe. Việc một công ty vẫn cần phải thuê ngoài năng lượng tính toán có thể đồng thời bán lại nó ra bên ngoài hay không hiện là điểm gây tranh cãi lớn nhất.

Đối với Samsung, nếu đơn đặt hàng trị giá hơn 10 nghìn tỷ won này từ Meta thành hiện thực, nó sẽ lấp đầy trực tiếp công suất nhàn rỗi ban đầu của dây chuyền sản xuất 2nm và mang lại sự bảo chứng quan trọng để thu hút các khách hàng lớn trong tương lai. Anthropic được cho là cũng đang đàm phán với Samsung về quan hệ đối tác gia công cho các chip tự phát triển của mình.

Trong vài năm qua, mảng kinh doanh gia công chip của Samsung liên tục bị TSMC chèn ép. Trong quý 1 năm nay, thị phần của TSMC đã vượt quá 70%, trong khi thị phần của Samsung vẫn ở mức một con số và bộ phận gia công chip của hãng đã phải chịu lỗ liên tiếp kể từ năm 2023.

Tuy nhiên, tình hình đang chuyển biến tích cực. Công suất 4nm của Samsung về cơ bản đã được bán hết và công suất 8nm cũng gần đạt mức tối đa. Khi Tesla, Anthropic và Meta lần lượt đặt hàng, lượng đơn đặt hàng tồn đọng trong trung và dài hạn của hãng dự kiến sẽ tiệm cận mức 50 nghìn tỷ won.

Vào tháng 5 năm nay, Anthropic đã hoàn thành vòng gọi vốn Series H trị giá 6,5 tỷ USD, với sự tham gia của Samsung Electronics với tư cách là "đối tác cơ sở hạ tầng chiến lược". Samsung là nhà sản xuất duy nhất trong số ba nhà sản xuất bộ nhớ lớn có năng lực gia công chip logic, và khoản đầu tư này cũng đặt nền móng cho các đơn đặt hàng tiếp theo.

Samsung dự báo nội bộ rằng số lượng đơn đặt hàng liên quan đến 2nm trong năm 2026 sẽ tăng mạnh hơn 130% so với năm 2025. Công suất 2nm của TSMC cho năm 2026 về cơ bản đã được Apple, Nvidia và AMD đặt trước toàn bộ, và Samsung lại đang có dư thừa công suất 2nm vào thời điểm này. Nếu các đơn đặt hàng từ Meta và Anthropic có thể hoàn tất như dự kiến vào nửa cuối năm 2026, bộ phận gia công chip của Samsung kỳ vọng sẽ bắt đầu có lãi vào quý 3 năm 2026.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.