Andy Chen

Tính đến phiên đóng cửa ngày 18 tháng 9, CrowdStrike (CRWD) đã ghi nhận mức tăng ấn tượng 102% kể từ đầu năm, với giá cổ phiếu tăng vọt 177% so với mức thấp nhất tháng 2 là 85,68 USD. Trong một năm mà định giá cổ phiếu phần mềm bị sụt giảm trên diện rộng, đà tăng gấp đôi này không xuất phát từ các báo cáo kết quả kinh doanh, mà do thị trường tái định giá nhu cầu an ninh mạng AI: bước nhảy vọt về năng lực mô hình đã nhanh chóng mở rộng bề mặt tấn công, biến việc bảo vệ điểm cuối từ mua sắm định kỳ thành khoản chi tiêu bắt buộc; công ty nào bảo vệ được các doanh nghiệp trí tuệ nhân tạo khỏi các mối đe dọa thế hệ mới sẽ giành được mức định giá cao vượt trội trong ngành an ninh mạng trước tiên.

Khi giá bộ nhớ tiếp tục tăng, mối lo ngại của thị trường về tình trạng thiếu hụt nguồn cung ngày càng gia tăng. Ông Jason Chen, Chủ tịch tập đoàn phần cứng máy tính và CNTT Acer, đã đưa ra một đánh giá hoàn toàn trái ngược về nhận định tăng giá hiện nay trên thị trường bộ nhớ. Ông thẳng thắn tuyên bố rằng việc ba nhà cung cấp bộ nhớ hàng đầu—Samsung, SK Hynix (SKHY) và Micron (MU)—liên tục khẳng định "đà tăng giá sẽ kéo dài đến năm 2027" là không đúng thực tế. Thay vào đó, do bị ràng buộc bởi các quy định chống độc quyền cấm việc trực tiếp phối hợp giá giữa các nhà sản xuất, họ đang sử dụng các phát biểu công khai để phát tín hiệu cho nhau. "Bất kỳ ai từng trải qua chu kỳ này đều sẽ hiểu rằng đây thực chất chỉ là hành vi phát tín hiệu."

Trong một cuộc phỏng vấn qua điện thoại với phóng viên Trey Yingst của Fox News, Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố rằng ông đang cân nhắc liệu có nên phát động một cuộc tấn công quân sự thảm khốc nhằm vào Iran hay không, đồng thời phát biểu: "Câu hỏi của tôi là liệu tôi có san bằng toàn bộ quốc gia này hay không và vào khi nào? Tốt nhất là họ nên cẩn trọng." Những phát ngôn mang tính đe dọa này được đưa ra một ngày sau khi ông Trump rút ngắn chuyến đi cuối tuần theo kế hoạch để trở về Nhà Trắng sớm từ Camp David. Ông lưu ý rằng bản thân hiện đang ở "trạng thái đưa ra quyết định" đối với Iran và "những sự kiện rất lớn sẽ xảy ra trong tương lai không xa."

Giá cổ phiếu của Apple (AAPL) đã phục hồi đều đặn kể từ sự kiện ra mắt sản phẩm mùa thu vào ngày 9 tháng 9. Hiện dao động quanh mức 334 USD, cổ phiếu này đã lấy lại hầu hết đà giảm kể từ khi đạt đỉnh vào cuối tháng 7 và hiện chỉ thấp hơn chưa đầy 3% so với mức cao kỷ lục mọi thời đại là 344,26 USD. Thị trường đang kỳ vọng doanh số của dòng sản phẩm mới sẽ đẩy giá cổ phiếu vượt mức đỉnh kỷ lục trước đó. Thời gian giao hàng trên toàn cầu được JPMorgan theo dõi đối với iPhone 18 Pro và 18 Pro Max đã kéo dài hơn so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi một khảo sát người tiêu dùng của Evercore ISI cũng chỉ ra chu kỳ nâng cấp tốt hơn dự kiến. Trong khi đó, thời gian giao hàng tại thị trường Trung Quốc vẫn ngắn hơn đáng kể so với năm ngoái, điều mà JPMorgan coi là mối quan ngại hàng đầu khi theo dõi nhu cầu hiện tại.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tiếp tục tăng, gây áp lực lên thị trường chứng khoán và khiến các cổ phiếu Mỹ diễn biến trái chiều. Cổ phiếu phần cứng AI tăng mạnh vào cuối phiên, trong đó nhóm cổ phiếu bộ nhớ và tiền mã hóa dẫn dắt đà tăng. Đóng cửa phiên giao dịch, chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm 0,18% xuống 51.682,64 điểm; chỉ số Nasdaq Composite tăng 0,39% lên 26.522,55 điểm; và chỉ số S&P 500 tăng 0,17% lên 7.650,50 điểm.

Vào ngày 18 tháng 9 (giờ Miền Đông), cổ phiếu Micron (MU) đã lấy lại mốc 1.000 USD sau một tuần. RBC Capital lưu ý rằng định giá hiện tại của Micron hầu như chưa phản ánh mức độ tiếp cận của công ty với làn sóng nhu cầu bộ nhớ do AI thúc đẩy, để lại dư địa "đáng kể" cho việc mở rộng bội số định giá.

Vào ngày 18 tháng 9 theo giờ Miền Đông, các đồng tiền mã hóa nhìn chung đồng loạt tăng giá, trong đó Bitcoin (BTC) tăng 6% vượt mốc 80.000 USD; Ethereum (ETH) tăng 5,62% lên 2.587 USD; và XRP tăng 7% lên 1,38 USD. Thị trường cho rằng yếu tố xúc tác chính cho đợt tăng giá này đến từ bước tiến về mặt pháp lý: Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) đã trình một đề xuất quản lý mới nhắm vào hoạt động giao dịch và thị trường tài sản mã hóa lên Nhà Trắng để xem xét, qua đó thúc đẩy việc ban hành quy tắc theo thẩm quyền hiện có sau khi một dự luật về tài sản kỹ thuật số không thể tiến triển tại Thượng viện trong tuần này.

Vào ngày 18 tháng 9 theo giờ miền Đông Hoa Kỳ, cổ phiếu Netflix (NFLX) đã giảm hơn 6% trong đầu phiên giao dịch trước khi thu hẹp mức giảm xuống còn khoảng 4% tính đến thời điểm đưa tin. Cổ phiếu này đã chạm mức thấp nhất là 70,11 USD, mức thấp nhất kể từ cuối tháng 7. Theo các báo cáo, Wells Fargo đã hạ mức khuyến nghị đối với Netflix từ "Nắm giữ" xuống "Giảm tỷ trọng", đồng thời giảm mạnh giá mục tiêu 28% từ 80 USD xuống 57 USD, với lý do xu hướng tương tác của người dùng suy yếu và những thách thức đối với chiến lược nội dung của công ty.

Khi đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) diễn ra, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và giá dầu giảm đã hỗ trợ tâm lý giao dịch trên thị trường. Thị trường chứng khoán Mỹ tăng điểm, dẫn đầu là đà tăng của các cổ phiếu liên quan đến AI như nhóm công nghệ và chip bộ nhớ. Chốt phiên, chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng 0,61% lên 51.778,04 điểm, chỉ số Nasdaq Composite tăng 1,69% lên 26.418,30 điểm và chỉ số S&P 500 tăng 1,14% lên 7.637,76 điểm.

Bloomberg đưa tin, dẫn nguồn tin thân cận cho biết, SpaceX (SPCX) đã thảo luận nội bộ về việc mua dữ liệu khách hàng và thông tin vận hành từ các công ty khởi nghiệp gặp khó khăn tài chính hoặc đã ngừng hoạt động, nhằm tiếp cận nguồn tài nguyên dữ liệu với chi phí thấp hơn và nâng cao hiệu suất các mô hình trí tuệ nhân tạo của công ty.

CEO Lip-Bu Tan của Intel (INTC) gần đây đã có bài phát biểu chính tại hội nghị Splunk.conf26 ở Denver, bang Colorado, nơi ông đã giải đáp ba mối quan tâm hàng đầu của thị trường—cung cầu CPU, tiến độ tiến trình công nghệ và chiến lược đúc chip—trong một buổi trò chuyện thân mật. Ông lưu ý rằng điểm nghẽn về năng lực tính toán AI đang mở rộng từ GPU sang CPU.

Vào ngày 17 tháng 9, GlobalFoundries (GFS) và Marvell Technology (MRVL) hôm nay đã cùng công bố việc hai công ty sẽ mở rộng quan hệ đối tác kéo dài nhiều năm nhằm gia tăng công suất công nghệ SiGe tại cơ sở của GlobalFoundries ở Burlington, bang Vermont, đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng đối với kết nối quang thế hệ mới.

Vào ngày 17 tháng 9 (giờ ET), một ngày sau khi Cục Dự trữ Liên bang công bố tăng lãi suất, cổ phiếu Micron (MU) đã tăng hơn 5%, lấy lại mốc 980 USD. Trong báo cáo nghiên cứu mới nhất, Citi lưu ý rằng khi AI chuyển dịch từ huấn luyện và suy luận đơn thuần sang kỷ nguyên "học tập liên tục", nhu cầu đối với HBM, DDR5 cho máy chủ và ổ cứng thể rắn doanh nghiệp (eSSD) sẽ bùng nổ đồng thời bắt đầu từ năm 2027.

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã thông báo tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, trong đó ông Warsh chỉ ra rằng lạm phát đang ở mức quá cao và kéo dài quá lâu, gây áp lực lên thị trường chứng khoán Mỹ. Cổ phiếu ngân hàng dẫn đầu đà giảm, trong khi một số cổ phiếu ngành chip ngược dòng tăng điểm, và nhóm cổ phiếu truyền thông quang học nằm trong số các cổ phiếu tăng trưởng tốt nhất. Chốt phiên, Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones giảm 1,21% xuống 51.461,90 điểm; Chỉ số Nasdaq Composite giảm 0,01% xuống 25.978,42 điểm; và Chỉ số S&P 500 giảm 0,45% xuống 7.551,81 điểm.

Vào ngày 16 tháng 9 (giờ Miền Đông), Cục Dự trữ Liên bang đã tuyên bố trong thông báo về quyết định lãi suất mới nhất rằng cơ quan này quyết định tăng khoảng mục tiêu cho lãi suất quỹ liên bang thêm 25 điểm cơ bản lên 3,75%–4,00%, đánh dấu lần tăng lãi suất đầu tiên kể từ tháng 7 năm 2023. Quyết định này đã được thông qua nhất trí với tỷ lệ bỏ phiếu 12–0, đồng thời giữ nguyên khung chính sách tiền tệ về dự trữ dồi dào trong hệ thống ngân hàng.

Vào ngày 16 tháng 9 theo giờ Miền Đông, Dell Technologies (DELL) đã tăng lên mức cao nhất trong phiên là 576,75 USD, tiếp tục thiết lập mức đỉnh mọi thời đại. Gần đây, Michael Dell, CEO của Dell Technologies, đã lưu ý rằng trong bối cảnh bùng nổ AI, giá các thiết bị tính toán và máy tính cá nhân sẽ tiếp tục tăng, và tình trạng "thiếu hụt mang tính cấu trúc" về chip phần cứng nhiều khả năng sẽ còn trầm trọng hơn vào năm 2027.

Vào ngày thứ hai của hội nghị Dreamforce tại San Francisco, Salesforce (CRM) đã gặp sự cố gián đoạn dịch vụ ảnh hưởng đến một số phần trong bộ phần mềm điện toán đám mây của hãng, khiến khách hàng không thể truy cập như bình thường. Hãng phần mềm hàng đầu này, với định hướng cốt lõi xoay quanh "quản trị quan hệ khách hàng", đã bộc lộ các vấn đề về tính sẵn sàng của dịch vụ ngay trong thời điểm then chốt khi đang giới thiệu các sản phẩm của mình tới khách hàng.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm có thời điểm tăng vọt lên mức cao nhất kể từ năm 2007, trong khi giá dầu thô quốc tế vượt mốc 100 USD, cả hai yếu tố này đều gây áp lực lên tâm lý thị trường khi chứng khoán Mỹ tiếp tục đà giảm, mặc dù các cổ phiếu ngành chip đi ngược xu hướng để ghi nhận mức tăng. Chốt phiên, chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm 0,63% xuống 52.093,11 điểm; chỉ số Nasdaq Composite giảm 0,78% xuống 25.981,57 điểm; và chỉ số S&P 500 giảm 0,45% xuống 7.585,73 điểm.

Vào ngày 15 tháng 9 theo giờ ET, cuộc bỏ phiếu về Đạo luật CLARITY tại Thượng viện Mỹ đã kết thúc với 50 phiếu thuận và 50 phiếu chống, không đạt ngưỡng thủ tục 60 phiếu cần thiết để bắt đầu phiên thảo luận toàn thể.

Micron Technology (MU) thông báo vào ngày 15 tháng 9 rằng công ty đã thử nghiệm thành công mô-đun DDR5 RDIMM 512GB đầu tiên trên thế giới trên nhiều nền tảng máy chủ, đạt tốc độ lên tới 9.200 MT/s. Theo thông cáo báo chí chính thức của Micron, mô-đun này sử dụng công nghệ đóng gói kết nối dọc tiên tiến, cho phép một máy chủ hai socket 24 khe cắm hỗ trợ dung lượng bộ nhớ DDR5 lên tới 12TB, đồng thời giảm hơn 60% mức tiêu thụ điện năng vận hành so với bốn mô-đun RDIMM 128GB.