Giá chip nhớ có thể đạt đỉnh vào giữa năm 2027? Chủ tịch Acer Jason Chen: Samsung, SK Hynix, Micron kêu gọi tăng giá chỉ nhằm kiểm soát giá

TradingKey - Khi giá bộ nhớ tiếp tục tăng, lo ngại của thị trường về tình trạng thiếu hụt đang ngày càng gay gắt. Jason Chen, Chủ tịch của tập đoàn phần cứng máy tính và CNTT Acer, đã đưa ra đánh giá trái ngược hoàn toàn về kịch bản tăng giá hiện tại trên thị trường bộ nhớ. Ông thẳng thắn tuyên bố rằng những khẳng định lặp đi lặp lại từ ba nhà cung cấp bộ nhớ hàng đầu—Samsung, SK Hynix (SKHY), và Micron Technology (MU)—rằng "đà tăng giá sẽ tiếp tục cho đến năm 2027" không phải là sự thật, mà là một cách phát tín hiệu cho nhau thông qua các phát ngôn công khai theo các quy định chống độc quyền vốn cấm các nhà sản xuất trực tiếp bắt tay ấn định giá. "Bất kỳ ai đã trải qua chu kỳ này đều sẽ hiểu rằng đây thực chất là việc phát tín hiệu."

Ông Chen giải thích rằng ba nhà cung cấp bộ nhớ hàng đầu tự nhiên muốn duy trì biên lợi nhuận gộp cao, "giữ ở mức 80% càng lâu càng tốt", đó là lý do tại sao họ liên tục đưa ra các tuyên bố công khai rằng "giá sẽ không giảm trước một năm nhất định", nhắc đi nhắc lại nhiều lần. Tuy nhiên, các nhà sản xuất Trung Quốc đại lục có chiến lược hoàn toàn khác—với công suất sản xuất khổng lồ và mức giá cạnh tranh hơn, họ là những "kẻ phá bĩnh về giá" điển hình với mục tiêu xây dựng công suất quy mô lớn. Theo góc nhìn của ông, điều này có nghĩa là không còn cơ sở để giá tiếp tục xu hướng tăng một chiều kéo dài.

Tương tự, ông cũng không đồng tình với quan điểm "cầu vượt cung". "Làm sao có thể có tình trạng thiếu hụt liên tục được? Công suất của Trung Quốc đại lục liên tục đưa vào hoạt động, vì vậy không có vấn đề thiếu hụt." Ông tiết lộ rằng nguồn cung từ các nhà sản xuất bộ nhớ Trung Quốc đại lục đã bắt đầu mở rộng sang các thương hiệu ngoài đại lục, với một số nhà cung cấp đã đảm bảo được nguồn cung. Ông cũng chỉ ra quy luật giá của linh kiện: linh kiện thường là thứ tăng đầu tiên và cũng giảm đầu tiên, và những bên hiện đang nắm giữ hàng tồn kho sẽ là những người đầu tiên bơm thổi thị trường, liên tục nói với bạn rằng "giá sẽ tăng, tăng và tiếp tục tăng."

Về các phân khúc sản phẩm cụ thể, ông dự báo nguồn cung linh kiện bộ nhớ như DDR4 và DDR5 sẽ tăng lên, không có rủi ro thiếu hụt, trong khi các sản phẩm như DDR5X vẫn tương đối căng thẳng nhưng nhu cầu tổng thể nhỏ hơn. Tồn kho bộ nhớ tổng thể của Acer vẫn duy trì ở mức cao, trong khi bộ xử lý hoàn toàn không gặp phải tình trạng thiếu hụt nào. Ông mô tả giá hợp đồng hiện tại biến động ở mức cao, lưu ý rằng "giá biến động có phần hỗn loạn, với một số nơi báo giá cao và những nơi khác báo giá thấp." Ngay cả Apple cũng đã thỏa hiệp và chấp nhận đợt tăng giá hợp đồng của Samsung—theo ông, các nhà sản xuất chỉ có thể phát tín hiệu cho nhau thông qua các phát ngôn công khai, điều mà những người trong ngành tự nhiên sẽ hiểu.

Về lộ trình giá, ông Chen dự báo vẫn có thể còn dư địa tăng giá trong quý 1 năm 2027, nhưng thị trường hiện đang trong giai đoạn xáo trộn về giá, với mức tăng hẹp dần. Dựa trên lịch trình mở rộng công suất bán dẫn mới, ông phỏng đoán giá linh kiện có thể đạt đỉnh vào khoảng giữa năm 2027, bước vào giai đoạn ổn định, và sau đó mới có cơ hội quan sát xem liệu chúng có điều chỉnh giảm trong nửa cuối năm hay không. "Tuy nhiên, không ai biết khi nào bước ngoặt sẽ đến," ông thừa nhận và nói thêm rằng việc giảm giá bán lẻ PC hiện chỉ là "hy vọng."

Ông chỉ trích thêm các nhà cung cấp linh kiện vì đã biến việc tăng giá thành một xu hướng, khi hàng loạt nhà cung cấp tìm đến để thông báo tăng giá trên một chuỗi linh kiện từ PCB và vải sợi thủy tinh cho đến bộ nhớ. Ông kết luận rằng việc tăng giá dây chuyền như vậy cuối cùng sẽ đẩy lạm phát lên cao, buộc các ngân hàng trung ương phải tăng lãi suất, và nói thêm: "Đây hoàn toàn không phải là một hiện tượng bình thường."