ผลประกอบการไตรมาส 3 ของธนาคารใหญ่ชี้อะไรเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ: ผู้บริโภคแข็งแกร่ง สินเชื่ออยู่ในเกณฑ์ดี — แต่แนวโน้มยังแบ่งขั้ว
TradingKey - ตามที่คาดไว้ ธนาคารยักษ์ใหญ่ 6 แห่งของวอลล์สตรีท — JPMorgan Chase, Bank of America, Citi, Wells Fargo, Morgan Stanley และ Goldman Sachs — รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2025 ที่ทำสถิติสูงสุดหรือใกล้เคียงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แม้จะเผชิญความท้าทายทางเศรษฐกิจมหภาคอย่างต่อเนื่อง แต่ผลประกอบการของธนาคารเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ยังคงแข็งแกร่งและคุณภาพสินเชื่อที่มั่นคง ช่วยสร้างความมั่นใจท่ามกลางความกังวลเรื่องเศรษฐกิจชะลอตัว
ณ วันที่ 15 ตุลาคม 2025 ธนาคารทั้ง 6 แห่งได้เปิดเผยผลประกอบการไตรมาส 3 แล้ว โดยแสดงให้เห็นถึงผลการดำเนินงานด้านการซื้อขายและการธนาคารเพื่อการลงทุนที่แข็งแกร่ง ทั้งรายได้และกำไรต่อหุ้น (EPS) ล้วนสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ โดยรวมแล้ว ธนาคารทั้ง 6 แห่งทำกำไรได้ 41,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน
รายได้ที่รายงาน vs. ที่คาดการณ์ | กำไรต่อหุ้น (EPS) ที่รายงาน vs. ที่คาดการณ์ | |
JPMorgan Chase | $47.12 vs. $45.40 | $5.07 vs. $4.84 |
Bank of America | $28.24 vs. $27.50 | $1.06 vs. $0.95 |
Wells Fargo | $21.44 vs. $21.16 | $1.66 vs. $1.55 |
Citi | $22.09 vs. $21.09 | $2.24 vs. $1.90 |
Morgan Stanley | $18.22 vs. $16.70 | $2.80 vs. $2.10 |
Goldman Sachs | $15.18 vs. $14.10 | $12.25 vs. $11.00 |
ผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2025 ของธนาคารใหญ่ 6 แห่งของวอลล์สตรีท, ที่มา: LSEG, CNBC, TradingKey
บริบท: ตลาดผันผวนแต่คึกคัก
ตลาดการเงินสหรัฐฯ ในปีนี้เคลื่อนไหวภายใต้ธีมหลักหลายประเด็น:
- นโยบายภาษีนำเข้าของทรัมป์
- การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด
- ความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟด
แม้จะมี “สภาพแวดล้อมเชิงนโยบายที่วุ่นวาย” เช่นนี้ แต่กิจกรรมของนักลงทุนยังคงสูง ซึ่งช่วยผลักดันปริมาณการซื้อขายและฟื้นฟูตลาดทุนสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่เอื้ออำนวยมากขึ้น ช่วยให้ฤดูกาล IPO คึกคักที่สุดนับตั้งแต่ปี 2021 รายได้จากการธนาคารเพื่อการลงทุนของ Morgan Stanley พุ่งขึ้น 44% เมื่อเทียบปีต่อปี และหุ้นของบริษัททำสถิติสูงสุดใหม่หลังรายงานผลประกอบการ
ความแข็งแกร่งของผู้บริโภค: เครื่องยนต์ขับเคลื่อนการเติบโต
ธนาคารถือเป็นมาตรวัดสุขภาพเศรษฐกิจโดยตรง เนื่องจากสัมผัสกับสถานะการเงินของครัวเรือนและภาคธุรกิจอย่างใกล้ชิดเจมี ไดมอน (Jamie Dimon) ซีอีโอของ JPMorgan กล่าวว่า “ข้อเท็จจริงด้านผู้บริโภคชัดเจนมาก: ความยืดหยุ่น การใช้จ่ายที่แข็งแกร่ง และอัตราการผิดนัดชำระหนี้ที่ต่ำกว่าที่คาด — สิ่งเหล่านี้ปฏิเสธไม่ได้”
ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน (CFO) ของ Wells Fargo ระบุว่า กิจกรรมของลูกค้ายังคงแข็งแกร่ง โดยการใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตและเดบิตยังเติบโตต่อเนื่องซีอีโอชาร์ลี ชาร์ฟ (Charlie Scharf) กล่าวเสริมว่า:“คุณจะเห็นการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่งและเงินฝากที่มั่นคง สิ่งเหล่านี้วาดภาพให้เห็นถึงผู้บริโภคที่แข็งแรงอย่างต่อเนื่อง”
Citi สังเกตว่า ผู้บริโภคเริ่มมีความเลือกมากขึ้นเล็กน้อย — โดยการใช้จ่ายกระจุกตัวอยู่ที่สินค้าแบรนด์เนมในกลุ่มรายได้สูง — แต่โดยรวมแล้ว แนวโน้มการผิดนัดชำระหนี้ระยะต้นยังคงอยู่ในกรอบปกติ
คุณภาพสินเชื่อ: มุมมองสองด้าน
ในประเด็นความเสี่ยงด้านสินเชื่อ ธนาคารต่างมีท่าทีที่แตกต่างกัน:
JPMorgan: สัญญาณเตือนดังขึ้น
- ค่าเผื่อสำรองหนี้สงสัยจะสูญ: 3.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
- หนี้สูญสุทธิ: 2.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
- การเพิ่มค่าเผื่อ: 810 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ไดมอน ซึ่งมักมีท่าทีระมัดระวัง ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงจาก:
- ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์
- ความไม่แน่นอนด้านการค้า
- ราคาสินทรัพย์ที่สูงเกินจริง
- เงินเฟ้อที่ยังฝังราก
เขาเตือนอย่างมีชื่อเสียงว่า:“เมื่อคุณเห็นแมลงสาบตัวหนึ่ง นั่นหมายความว่าน่าจะมีอีกหลายตัว”
คำเตือนนี้ออกมาหลังจาก JPMorgan ขาดทุน 170 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากการเปิดรับความเสี่ยงกับ Tricolor ผู้ให้กู้รถยนต์กลุ่มซับไพรม์ที่ล้มละลาย — ซึ่งเขากล่าวว่า เป็นสัญญาณว่าอาจมีการผิดนัดชำระหนี้เพิ่มขึ้นอีก
ธนาคารอื่น ๆ: มองในแง่บวก
- Morgan Stanley: รายงานค่าเผื่อสำรองหนี้สงสัยจะสูญเป็นศูนย์ — โดยอ้างอิงถึงสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคที่ดีขึ้นและพอร์ตโฟลิโอที่แข็งแรง
- Wells Fargo: ลดค่าเผื่อจาก 1.07 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (ไตรมาส 3 ปี 2024) เหลือ 681 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
- Bank of America: ปล่อยค่าเผื่อสำรองบางส่วน เนื่องจากแนวโน้มสินเชื่อบัตรเครดิตและอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ (CRE) ดีขึ้น
CFO ของ Bank of America กล่าวว่า:“ตอนนี้เราเห็นความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับการค้า ภาษีนำเข้า และภาษี ซึ่งช่วยให้ฐานลูกค้าของเราสามารถตัดสินใจในระยะยาวได้มากขึ้น”
Bank of America คาดว่า หนี้สูญสุทธิจะยังคงทรงตัวในระยะสั้น โดยได้รับการสนับสนุนจากอัตราการผิดนัดชำระหนี้ของผู้บริโภคที่มั่นคง ความมั่นคงของสินเชื่อธุรกิจ (C&I) และการลดการเปิดรับความเสี่ยงในสินทรัพย์ CRE
เนื้อหานี้แปลโดย AI ซึ่งอาจมีข้อผิดพลาดจากข้อจำกัดทางเทคโนโลยีและภาษา จึงไม่สามารถรับประกันความถูกต้อง และความสมบูรณ์ของเนื้อหาได้ทั้งหมด ในการนำข้อมูลไปใช้ โปรดอ้างอิงจากต้นฉบับ และใช้วิจารณญาณประกอบการตัดสินใจ ทั้งนี้ บริษัทฯ จะไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายหรือความเข้าใจผิดใดๆ ที่เกิดขึ้นจากการใช้เนื้อหาดังกล่าว
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ