การเรียกของวอลล์สตรีทแห่งสัปดาห์

Investing.com - นี่คือสรุปข้อมูลสําคัญจากนักวิเคราะห์วอลล์สตรีทในสัปดาห์ที่ผ่านมา

InvestingPro สมาชิกจะได้รับความเห็นจากนักวิเคราะห์ AI ที่มีผลต่อตลาดก่อนใคร อัปเกรดวันนี้!

Reddit

เกิดอะไรขึ้น? เมื่อวันจันทร์ Wells Fargo ปรับลดคําแนะนํา Reddit Inc (นิวยอร์ก:RDDT) เป็น Equal-weight พร้อมราคาเป้าหมาย 115 ดอลลาร์

*สรุปสั้นๆ: Reddit เผชิญแรงกดดันจากผู้ใช้ที่ขับเคลื่อนด้วย AI แนวโน้มการเติบโตมืดลง

เรื่องราวทั้งหมดคืออะไร? Wells Fargo คาดการณ์ว่าฐานผู้ใช้ของ Reddit กําลังเผชิญความท้าทายเชิงโครงสร้างเมื่อ Google (แนสแด็ก:GOOGL) ผสานฟีเจอร์การค้นหาที่ขับเคลื่อนด้วย AI ซึ่งอาจกดดันการมีส่วนร่วมของผู้ใช้ที่ไม่ได้ล็อกอินและส่งผลต่อรายได้โฆษณา ธนาคารคาดการณ์ว่ารายได้โฆษณาจะลดลง 6% และ 14% ต่ํากว่าฉันทามติในปี 2026 และ 2027 ตามลําดับ โดย EBITDA จะต่ํากว่า 2% และ 15% ผู้ใช้ที่ไม่ได้ล็อกอิน ซึ่งคิดเป็น 55% ของฐานผู้ใช้ทั้งหมดแต่สร้างรายได้โฆษณาเพียง 15% ยังคงมีความสําคัญต่อขนาดและการเติบโตในระยะยาว อย่างไรก็ตาม การมีส่วนร่วมของพวกเขา—20% ของเวลาผู้ใช้ที่ล็อกอิน—กระจุกตัวอยู่ในหน้าความคิดเห็นที่มีโฆษณาน้อย ซึ่งจํากัดการสร้างรายได้

Wells Fargo ลดการคาดการณ์การเติบโตของผู้ใช้ประจําวันที่ล็อกอินในระยะสามปีเหลือ 10% จาก 13% โดยอ้างถึงศักยภาพในการดึงดูดผู้ใช้ที่ลดลง ธนาคารสงสัยว่า Reddit จะสามารถบรรลุความคาดหวังด้านการเติบโตของโฆษณาจากผู้ใช้ที่ล็อกอินเพียงอย่างเดียวได้หรือไม่ เนื่องจากการบรรลุการสร้างรายได้แบบเดียวกับ Meta ดูเหมือนจะไม่สมจริง

ธุรกิจการอนุญาตใช้ข้อมูลที่มีอัตรากําไรสูงของ Reddit แม้จะทํากําไรได้ดี แต่ขัดแย้งกับสุขภาพของชุมชนและการสร้างรายได้จากโฆษณา ซึ่งก่อให้เกิดความเสี่ยงในระยะยาว ธนาคารเตือนถึงการตัดตอนเมื่อการค้นหาที่ขับเคลื่อนด้วย AI เพิ่มขึ้นโดยข้าม Reddit ไป ส่งมอบคําตอบโดยตรงที่มาจากข้อมูลของบริษัท Wells Fargo แนะนําให้ Reddit ให้ความสําคัญกับการสร้างรายได้ภายในจากเนื้อหาและข้อมูลมากกว่ารายได้จากการอนุญาต แม้จะต้องสละรายได้เพิ่มเติมที่มีอัตรากําไรสูงประมาณ 150 ล้านดอลลาร์

ธนาคารมองว่าเส้นทางของ Reddit สู่ผลตอบแทนประจําปี 15%—ซึ่งต้องการ CAGR รายได้ 25% และตัวคูณ EBITDA ปีงบประมาณ 2028 ที่ 15 เท่า—มีความทะเยอทะยานเกินไป เมื่อพิจารณาถึงความท้าทายที่รออยู่ข้างหน้า

Hewlett Packard Enterprises

เกิดอะไรขึ้น? เมื่อวันอังคาร Evercore ปรับเพิ่มคําแนะนํา HP Inc (นิวยอร์ก:HPQ) เป็น Outperform พร้อมราคาเป้าหมาย 22 ดอลลาร์

*สรุปสั้นๆ: HPE ได้รับการปรับเพิ่ม; มีโอกาสเพิ่มขึ้นถึง 30 ดอลลาร์ มีปัจจัยหลายอย่างขับเคลื่อนมูลค่า

เรื่องราวทั้งหมดคืออะไร? Evercore ปรับเพิ่มคําแนะนํา Hewlett Packard Enterprise (นิวยอร์ก:HPE) เป็น Outperform โดยอ้างถึงโปรไฟล์ความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่น่าดึงดูด โดยมีศักยภาพในการเพิ่มขึ้นถึง 30 ดอลลาร์และมีแรงสนับสนุนขาลงที่ประมาณ 15 ดอลลาร์

โบรกเกอร์เน้นย้ําสถานการณ์สําคัญสี่ประการ: 1) ดีล Juniper ปิด ขับเคลื่อนการเติบโตของ EPS สองหลักและราคาหุ้น 23-24 ดอลลาร์; 2) ไม่มีดีล Juniper แต่ HPE ปรับปรุงอัตรากําไรผ่านการลดต้นทุน อาจถึง 26-31 ดอลลาร์; 3) ดีล Juniper ล้มเหลว ทําให้ HPE อยู่ในช่วง 15-16 ดอลลาร์; และ 4) การวิเคราะห์แบบแยกส่วนบ่งชี้มูลค่า 25-30 ดอลลาร์จากตัวคูณพรีเมียมในเครือข่ายและการจัดเก็บข้อมูล Evercore เห็นหลายเส้นทางสู่การเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะสําหรับนักลงทุนระยะยาว

โบรกเกอร์เชื่อว่าการประเมินมูลค่าปัจจุบันของ HPE เสนอจุดเข้าที่น่าดึงดูด โดยมีปัจจัยกระตุ้นรวมถึงการผนึกกําลังด้านต้นทุน การปรับปรุงอัตรากําไร และศักยภาพในการปลดล็อกมูลค่า แม้จะมีความท้าทายด้านการดําเนินงานและความเสี่ยงในการบูรณาการ Evercore มองว่าหุ้นพร้อมสําหรับการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ ขับเคลื่อนโดยการผสมผสานของการดําเนินกลยุทธ์และการเคลื่อนไหวเชิงรุก

การปรับเพิ่มสะท้อนความเชื่อมั่นในความสามารถของ HPE ในการนําทางผ่านอุปสรรคในระยะใกล้และส่งมอบมูลค่าผู้ถือหุ้นในระยะยาว

UnitedHealth Group

เกิดอะไรขึ้น? เมื่อวันพุธ HSBC ปรับลดคําแนะนํา Unitedhealth Group (นิวยอร์ก:UNH) เป็น Reduce พร้อมราคาเป้าหมาย 270 ดอลลาร์

*สรุปสั้นๆ: UNH ถูกปรับลด; ความเสี่ยงในการฟื้นตัวเพิ่มขึ้น การปรับลดกําไรกําลังจะมาถึง

เรื่องราวทั้งหมดคืออะไร? HSBC ปรับลดคําแนะนํา UnitedHealth Group (UNH) โดยเน้นย้ําความเสี่ยงที่ขัดขวางเรื่องราวการฟื้นตัว บริษัทระบุความกังวลสําคัญสามประการ: 1) แรงกดดันอัตราการสูญเสียทางการแพทย์ (MLR) ในปี 2025 โดยการประมาณการฉันทามติเกินแนวทางก่อนหน้านี้ ซึ่งอาจส่งผลถึงปี 2026; 2) ความเสี่ยงด้านนโยบายที่ประเมินต่ําเกินไปสําหรับ Optum Rx รวมถึงการปฏิรูป PBM และแบบจําลองราคายา; และ 3) ตัวคูณที่ต่ําลงอย่างสมเหตุสมผลเนื่องจาก ROE ที่ลดลง HSBC โต้แย้งว่าความเสี่ยงเหล่านี้มีน้ําหนักมากกว่าความน่าดึงดูดของส่วนลด P/E ในอดีต 30%

บริษัทคาดว่าจะมีการปรับลดกําไรที่ยาวนานเมื่อผู้นําใหม่ปรับความคาดหวังและนําทางความซับซ้อนของ Medicare Advantage สําหรับปี 2026-27 การสร้างสมดุลระหว่างการประมูล ผลประโยชน์ และคะแนนดาวยังคงเป็นความท้าทาย ในขณะที่การตัดเงินทุน Medicaid ที่อาจเกิดขึ้นเพิ่มแรงกดดันเพิ่มเติม HSBC เชื่อว่าการฟื้นตัวจะล่าช้า และความเสี่ยงของหุ้นที่ถูกประเมินต่ําเกินไปเรียกร้องความระมัดระวัง

Planet Fitness

เกิดอะไรขึ้น? เมื่อวันพฤหัสบดี Stifel ปรับเพิ่มคําแนะนํา Planet Fitness Inc (นิวยอร์ก:PLNT) เป็น Buy พร้อมราคาเป้าหมาย 120 ดอลลาร์

*สรุปสั้นๆ: Planet Fitness มีเสถียรภาพ; ปัจจัยกระตุ้นการเติบโตปรากฏขึ้น การกําหนดราคาและนโยบายเสริมแนวโน้ม

เรื่องราวทั้งหมดคืออะไร? Stifel มองว่า Planet Fitness เป็นอาณาจักรยิมที่กําลังฟื้นตัว โดยการเข้าร่วมรวมมีเสถียรภาพและมีปัจจัยกระตุ้นหลายประการที่พร้อมจะรักษาการเติบโตของยอดขายเทียบเท่าในระดับกลางถึงสูงแบบหลักเดียว

นักวิเคราะห์โต้แย้งว่าการตลาดของบริษัทยังมีพื้นที่ให้ปรับให้คมชัดขึ้น ในขณะที่การขึ้นราคา Black Card ที่น่าจะเกิดขึ้นอาจเพิ่มยอดขายเทียบเท่าขึ้น 3-4% ความพยายามในการยกระดับความน่าดึงดูดของ Black Card Spa เพิ่มความหวังอีกชั้นหนึ่ง

ไพ่ตายคืออะไร? "One, Big, Beautiful Bill" ในรัฐสภาอาจทําให้สมาชิกยิมสามารถใช้จ่ายผ่าน HSA ได้ ซึ่งอาจเร่งการเติบโตของสมาชิกอย่างรวดเร็ว Stifel เพิ่มการประมาณการการเติบโตของยอดขายเทียบเท่าและหน่วย โดยเดิมพันบนการเติบโตของสมาชิกที่มั่นคงและแรงหนุนด้านราคาที่จะยืดเยื้อไปอีกหลายปี ตอนนี้ บาร์เบลล์กําลังดูดีขึ้น

Waste Management

เกิดอะไรขึ้น? เมื่อวันศุกร์ JPMorgan ปรับเพิ่มคําแนะนํา Waste Management Inc (นิวยอร์ก:WM) เป็น เพิ่มน้ําหนักการลงทุน พร้อมราคาเป้าหมาย 277 ดอลลาร์

เรื่องราวทั้งหมดคืออะไร? JPMorgan ปรับเพิ่มคําแนะนํา Waste Management (WM) เป็น เพิ่มน้ําหนักการลงทุน กําหนดราคาเป้าหมายเดือนธันวาคม 2025 ที่ 277 ดอลลาร์ โดยอิงจาก EV/EBITDA ปีงบประมาณ 1 ที่ 16 เท่าและผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระ 3% ประมาณ 1 เท่าเหนือระดับปัจจุบันแต่สอดคล้องกับดัชนีขยะโดยรวม ธนาคารหมายเหตุว่าการประเมินมูลค่าของ WM ล้าหลังคู่แข่ง ซึ่งปรับตัวขึ้น 1-5 เท่าในปีที่ผ่านมา เนื่องจากความสงสัยยังคงมีอยู่เกี่ยวกับการซื้อกิจการ Stericycle (แนสแด็ก:SRCL) และการใช้จ่ายในโครงการก๊าซธรรมชาติหมุนเวียน (RNG)

อย่างไรก็ตาม JPMorgan คาดว่าช่องว่างการประเมินมูลค่าของ WM จะแคบลง ขับเคลื่อนโดยเป้าหมายการเติบโตของรายได้ในระดับสูงแบบหลักเดียว (HSD) และการเติบโตของ EBITDA ในระดับสูงแบบหลักเดียวถึงต่ําแบบสองหลัก (LDD) ในช่วงห้าปีข้างหน้า ปัจจัยขับเคลื่อนหลักรวมถึงการผนึกกําลังด้านต้นทุนและรายได้จาก Healthcare Solutions/Stericycle และการเร่งความคิดริเริ่มด้านความยั่งยืน

ธนาคารเห็นศักยภาพในการยกระดับการเติบโตหลักของ Stericycle จากระดับต่ําแบบหลักเดียว (LSD) เป็นระดับกลางแบบหลักเดียว (MSD) ผ่านการปรับปรุงราคาและการขายต่อยอด โดยอัตรากําไร EBITDA ของ Healthcare Solutions จะถึงช่วงกลางของ 20% ในระยะยาว ทางเลือกเพิ่มเติมรวมถึง M&A ในอนาคตและการเพิ่ม EBITDA เพิ่มเติมจากโครงการความยั่งยืน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการประกาศ RVO ที่เอื้อประโยชน์

สําหรับนักลงทุนที่เต็มใจมองข้ามความสงสัยในระยะสั้น เส้นทางการเติบโตของ WM ดูน่าดึงดูด

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน