Bilibili: HSBC มองแนวโน้มและมูลค่าดีขึ้น ปรับคำแนะนำเป็นซื้อ

Investing.com — HSBC ได้ปรับคําแนะนําสําหรับ Bilibili (แนสแด็ก:BILI) เป็น "ซื้อ" จากเดิม "ถือ" ในบทวิเคราะห์เมื่อวันพุธ โดยอ้างถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่งขึ้นในด้านเกม โฆษณา และความสามารถในการทํากําไร รวมถึงมูลค่าที่น่าสนใจ

ธนาคารยังได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น $22.50 จาก $21.50 ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสเติบโตประมาณ 25%

นักวิเคราะห์ของ HSBC เขียนว่า "เรารู้สึกยินดีที่ได้เห็น Sanmou Season 7 (S7) ทําผลงานได้ดีกว่าที่เราและตลาดคาดการณ์ไว้" และเสริมว่าพวกเขา "มีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นต่อ S8 ที่กําลังจะเปิดตัวเร็วๆ นี้" ซึ่งคาดว่าจะเปิดตัวในช่วงปลายเดือนพฤษภาคมพร้อมการอัปเดตที่สําคัญ

HSBC ได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์รายได้จากเกมขึ้น 6 ถึง 8% สําหรับปี 2025-2027 และเพิ่มการคาดการณ์รายได้โดยรวมขึ้น 2% โดยอ้างถึง "บริการเสริมมูลค่า (VAS) ที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ซึ่งขับเคลื่อนโดยการเติบโตของผู้ใช้ที่มีคุณภาพ"

ผลประกอบการไตรมาสแรกเกินความคาดหมาย โดยกําไรสุทธิที่ไม่ใช่ GAAP สูงกว่าประมาณการของ HSBC 25% และสูงกว่าฉันทามติ 40% ซึ่งเป็นผลมาจาก "ค่าใช้จ่ายด้าน R&D และ G&A ที่ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้"

ขณะนี้ HSBC คาดว่าจะมีการเพิ่มขึ้นของรายได้ 20% ในไตรมาสที่สอง โดยขับเคลื่อนจากการเติบโต 61% เมื่อเทียบกับปีก่อนในธุรกิจเกม 19% ในโฆษณา และ 10% ในบริการเสริมมูลค่า

นักวิเคราะห์เขียนว่า "ผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในธุรกิจเกมและโฆษณาที่มีอัตรากําไรสูงสามารถสนับสนุนแนวโน้มกําไรที่แข็งแกร่งขึ้น"

ในด้านโฆษณา การเติบโตได้รับการสนับสนุนจากการเพิ่มปริมาณโฆษณา eCPM ที่สูงขึ้น และการเติบโตของการเข้าชมของผู้ใช้ HSBC คาดว่า "การปรับปรุงเทคโนโลยีโฆษณาจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการกําหนดเป้าหมายผู้ใช้และการแปลงเป็นยอดขาย"

Bilibili ยังกําลังพัฒนาความสามารถด้าน AI โดยการปรับแต่งโมเดล open-source และวางแผนที่จะเปิดตัวเครื่องมือแปลงข้อความเป็นวิดีโอสําหรับผู้สร้างคอนเทนต์ภายในสิ้นปี 2025

ที่ระดับ 22 เท่าของกําไรปี 2025 และด้วยการคาดการณ์การเติบโตของกําไรต่อหุ้นที่ไม่ใช่ GAAP 48% สําหรับปี 2026 HSBC เชื่อว่ามูลค่าของ Bilibili มีความน่าสนใจ

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน