กระแสเงินทุนในตลาดหุ้น: หุ้นรายใหญ่สหรัฐฯ และทองคำทำสถิติ ขณะที่หุ้นรายเล็กและอสังหาฯ ทรุดต่ำ

Investing.com — กองทุนหุ้นสหรัฐฯ บันทึกการไหลเข้าครั้งแรกในรอบห้าสัปดาห์ ขณะที่กองทุนตลาดเงินเห็นการไหลออกขนาดใหญ่ ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่การลงทุนที่มีความเสี่ยงมากขึ้นในหมู่นักลงทุน

ตามรายงานของ Bank of America กองทุนหุ้นทั่วโลกดึงดูดเงินเข้า 25.2 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 14 พ.ค. ขณะที่กองทุนพันธบัตรดึงดูดเงิน 13.1 พันล้านดอลลาร์ และกองทุนคริปโตเห็นเงินไหลเข้า 900 ล้านดอลลาร์ ในทางตรงกันข้าม 400 ล้านดอลลาร์ไหลออกจากกองทุนทองคํา และ 17.5 พันล้านดอลลาร์ออกจากเงินสด

การไหลเข้าสู่ตราสารหนี้มีความแข็งแกร่งเป็นพิเศษ โดยพันธบัตรที่มีอันดับความน่าเชื่อถือของการลงทุนและพันธบัตรผลตอบแทนสูงดึงดูดเงินรวม 8.6 พันล้านดอลลาร์—มากที่สุดในรอบ 10 สัปดาห์ หนี้ตลาดเกิดใหม่ยังเห็นการไหลเข้ามากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2023 ที่ 1.5 พันล้านดอลลาร์

ในแง่ของภาคส่วน หุ้นการเงินได้รับ 1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการไหลเข้าครั้งแรกในรอบเจ็ดสัปดาห์

ภายในตลาดหุ้นสหรัฐฯ หุ้นรายใหญ่ครองตลาดด้วยเงินไหลเข้า 18.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งทําให้พวกเขาอยู่ในเส้นทางที่จะทําสถิติ 521 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025

หุ้นรายเล็ก แม้จะมีเงินไหลเข้าสัปดาห์ละ 0.6 พันล้านดอลลาร์ ยังคงอยู่ในเส้นทางที่จะมีการไหลออกทําสถิติ 68 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้

หุ้นอสังหาริมทรัพย์เช่นเดียวกันกําลังเผชิญกับการไหลออกประจําปีที่ทําสถิติ 25 พันล้านดอลลาร์

ในทางกลับกัน ทองคํากําลังมุ่งหน้าสู่การไหลเข้าทําสถิติ 85 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน

นักกลยุทธ์นําโดย Michael Hartnett เตือนว่าตลาดหุ้นทั่วโลกกําลังใกล้ถึงสภาวะซื้อมากเกินไป "ปัจจุบัน 84% ของดัชนี MSCI กําลังซื้อขายเหนือ 50dma/200dma" ทีมงานระบุ

ทีมงานชี้ไปที่กฎความกว้างทั่วโลกของพวกเขา ซึ่งแนะนําให้ขายเมื่อมากกว่า 88% ของดัชนีเกินค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งสอง "เป็นการเตือนที่ดีให้ ’fade-the-rip’" พวกเขากล่าวเสริม

Hartnett เน้นย้ําถึงระดับตลาดสําคัญสามระดับที่กําลังชี้นําความรู้สึกของนักลงทุนในปัจจุบัน: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี ที่ 5%, ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) ที่ 100 และดัชนี Philadelphia Semiconductor Index (SOX) ที่ 5000

ในสิ่งที่พวกเขาเรียกว่า "Tale of the Tape" ทีมงานเตือนว่าการเพิ่มขึ้นอีกครั้งของผลตอบแทนและดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง—ซึ่งอาจเกิดขึ้นได้หากประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump "สูญเสียการควบคุมพันธบัตรระยะยาว"—อาจจุดชนวนให้เกิดการขายหุ้น อย่างไรก็ตาม พวกเขาเชื่อว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปีจะยังคงอยู่ที่ระดับ 5% "ในตอนนี้"

Hartnett เปรียบเทียบการตั้งค่าเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบันกับช่วงต้นทศวรรษ 1970 ซึ่งเป็นช่วงที่มีการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์ การทดลองทางการคลัง และผลการดําเนินงานของหุ้นที่มีการคัดเลือกอย่างสูง

"แม้จะมีความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีที่ยิ่งใหญ่ เศรษฐกิจมหภาคและตลาดในช่วงต้นทศวรรษ ’70 เป็นเรื่องของ ’รุ่งเรืองและล่มสลาย’ ’หยุดและไป’" เขาเขียน และเสริมว่าหุ้นเทคโนโลยี "Magnificent 7" ในปัจจุบันกําลังสะท้อนถึงผลการดําเนินงานที่โดดเด่นของ "Nifty Fifty" ในสมัยนั้น

ในตราสารหนี้คงที่ การไหลเข้ามีฐานกว้างในสัปดาห์ที่ผ่านมา พันธบัตรที่มีอันดับความน่าเชื่อถือของการลงทุนได้รับ 4.9 พันล้านดอลลาร์และพันธบัตรผลตอบแทนสูง 3.6 พันล้านดอลลาร์ ทั้งคู่บันทึกการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สาม

หนี้ตลาดเกิดใหม่ขยายสตรีคการไหลเข้าเป็นสี่สัปดาห์ ขณะที่กองทุนพันธบัตรเทศบาลเพิ่ม 800 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม กองทุนพันธบัตรรัฐบาลเห็นการไหลออกที่เกิดขึ้นใหม่ 700 ล้านดอลลาร์

ในระดับภูมิภาค กองทุนหุ้นสหรัฐฯ นําด้วยเงินไหลเข้า 19.8 พันล้านดอลลาร์ ตามมาด้วยยุโรปที่ 2.7 พันล้านดอลลาร์และญี่ปุ่นที่ 800 ล้านดอลลาร์ หุ้นตลาดเกิดใหม่บันทึกการไหลออกเป็นสัปดาห์ที่สาม รวมทั้งสิ้น 3.3 พันล้านดอลลาร์

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน