Jefferies อัปเกรดเพิ่ม Geberit เป็น ซื้อ หลังความเชื่อมั่นในยุโรปดีขึ้น; หุ้นปรับตัวขึ้น

Investing.com — Jefferies ได้อัปเกรดหุ้น Geberit (SIX:GEBN) เพิ่มสองระดับจาก Underperform เป็น ซื้อ โดยอ้างถึงความเชื่อมั่นในยุโรปที่ดีขึ้นและ "ปัจจัยพื้นฐานที่เหนือกว่า" ของบริษัทสวิส

หุ้นของบริษัทปรับตัวเพิ่มขึ้นเกือบ 2% ในการซื้อขายในยุโรปวันพุธนี้

การเคลื่อนไหวนี้ ซึ่งถือเป็น "การคาดการณ์ที่ต่างจากฉันทามติมากที่สุด" ของ Jefferies ในภาคส่วนนี้ เกิดขึ้นขณะที่ธนาคารเห็นสัญญาณว่าการรับรู้ของนักลงทุนอาจล้าหลังตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจมหภาคที่ดีขึ้นทั่วเยอรมนีและภูมิภาคที่กว้างขึ้น

"ด้วยข้อมูลการก่อสร้างและความเห็นของบริษัทที่บ่งชี้มากขึ้นว่าช่วงเวลาที่แย่ที่สุดในเยอรมนีและยุโรปโดยรวมอาจผ่านพ้นไปแล้ว ความเชื่อมั่นต่อ Geberit ยังมีโอกาสที่จะปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสําคัญเพื่อสะท้อนสิ่งนี้" นักวิเคราะห์นําโดย Priyal Woolf กล่าว

Geberit ซึ่งสร้างรายได้ประมาณ 90% ในยุโรปและประมาณ 30% ในเยอรมนี มีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้นในปริมาณการก่อสร้าง

Jefferies ได้ปรับการคาดการณ์ โดยผลักดันการเติบโตของ EBITDA ที่ประมาณการไว้ขึ้นเป็นตัวเลขต่ําสองหลักต่อปี โบรกเกอร์ยังเชื่อว่าการคาดการณ์ของพวกเขาอยู่เหนือฉันทามติเล็กน้อยเมื่อปรับตามผลกระทบของอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งขับเคลื่อนโดยสมมติฐานการเติบโตแบบออร์แกนิกที่แข็งแกร่งขึ้นในตลาดสําคัญ

ราคาเป้าหมายได้รับการปรับขึ้นเป็น 710 ฟรังก์สวิสจาก 374 ฟรังก์สวิส ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพการเติบโต 23% การอัปเกรดสะท้อนทั้งการประมาณการกําไรที่ดีขึ้นและต้นทุนเงินทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ําหนักที่ลดลง ซึ่งอยู่ที่ 6% จาก 7% "เพื่อสะท้อนความเสี่ยงที่ต่ําลงจากการมีส่วนร่วมในยุโรปที่สูง"

มูลค่ายังคงสูงที่ 28.7 เท่าของกําไรปี 2026 แต่ Jefferies โต้แย้งว่าพรีเมียมนั้นมีเหตุผลเนื่องจาก "โปรไฟล์ทางการเงินที่เหนือกว่า" และ "อัตรากําไรและผลตอบแทนที่นําในภาคส่วน" ของ Geberit

"ด้วยโปรไฟล์ทางการเงินที่เหนือกว่านี้ซึ่งคาดว่าจะยังคงอยู่ เราเห็นการรองรับที่แข็งแกร่งสําหรับตัวคูณนี้" นักวิเคราะห์เขียน

นักวิเคราะห์คาดว่าอัตรากําไร EBITDA จะยังคงอยู่ในช่วง 28-30% โดยได้รับการสนับสนุนจากอํานาจการกําหนดราคาที่มั่นคงและต้นทุนปัจจัยการผลิตที่คงที่

"ในขณะที่อํานาจการกําหนดราคาของ Geberit ได้รับการตรวจสอบอย่างละเอียดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การประเมินของเราเกี่ยวกับสะพานอัตรากําไรในอดีตและแนวโน้มวัตถุดิบที่บริษัทให้ไว้บ่งชี้ถึงอํานาจการกําหนดราคาที่แข็งแกร่ง ทําให้มั่นใจว่ามีความเสี่ยงด้านลบของอัตรากําไรที่จํากัดในมุมมองต้นทุนที่ไม่แน่นอน" นักวิเคราะห์เขียน

Jefferies เน้นย้ําว่าหุ้นยังคงมีสัดส่วนของการจัดอันดับเชิงลบสูงที่สุดในภาคส่วนนี้ ซึ่งบ่งชี้ถึงขอบเขตสําหรับการจัดอันดับใหม่อย่างรวดเร็วหากแรงผลักดันในการก่อสร้างในยุโรปและโดยเฉพาะในเยอรมนียังคงดําเนินต่อไป

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน