ดัชนี Dow Jones, Nasdaq, S&P 500 รายสัปดาห์: จับตาข้อตกลงสหรัฐ-จีน และข้อมูล CPI

Investing.com — ดัชนี Dow Jones Industrial Average (DJIA) ปรับตัวลดลงในวันศุกร์ เนื่องจากตลาดระมัดระวังก่อนการเจรจาการค้าที่สําคัญระหว่างเจ้าหน้าที่สหรัฐและจีน

ดัชนีบลูชิพลดลง 119.07 จุด หรือ 0.29% ปิดที่ 41,249.38 ดัชนี S&P 500 ลดลง 0.07% ปิดที่ 5,659.91 ขณะที่ Nasdaq Composite แทบไม่เปลี่ยนแปลง ปิดที่ 17,928.92

สําหรับทั้งสัปดาห์ S&P 500 ลดลงประมาณ 0.5% Nasdaq ลดลง 0.3% และ Dow ปิดลดลงเกือบ 0.2%

อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นดีขึ้นมากในช่วงต้นสัปดาห์นี้ หลังจากสหรัฐและจีนบรรลุข้อตกลงที่น่าประหลาดใจเมื่อวันจันทร์ ในการลดภาษีสินค้าระหว่างกันอย่างมีนัยสําคัญเป็นเวลา 90 วันในช่วงแรก ซึ่งเป็นการบรรเทาครั้งสําคัญในข้อพิพาททางการค้าที่ยืดเยื้อและยกระดับความเชื่อมั่นของตลาดทั่วโลก

ข้อตกลงดังกล่าวประกาศในแถลงการณ์ร่วมหลังการเจรจาอย่างเข้มข้นในช่วงสุดสัปดาห์ที่เจนีวา ซึ่งเจ้าหน้าที่จากทั้งสองประเทศรายงานว่ามี "ความคืบหน้าอย่างมาก"

"ทั้งสองฝ่ายตระหนักถึง ’ความสําคัญของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจและการค้าที่ยั่งยืน ระยะยาว และเป็นประโยชน์ร่วมกัน’" แถลงการณ์ระบุ

ข้อตกลงนี้ถือเป็นการลดความตึงเครียดที่สําคัญในความขัดแย้งทางการค้าที่เกิดจากการเรียกเก็บภาษีอย่างกว้างขวางที่นําโดยประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งได้สร้างความปั่นป่วนให้กับตลาดการเงิน ทําให้ห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกตึงเครียด และเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้น

ตลาดตอบสนองต่อข่าวนี้อย่างรวดเร็ว ฟิวเจอร์ส Dow เพิ่มขึ้นมากกว่า 2% ฟิวเจอร์ส S&P 500 เพิ่มขึ้นเกือบ 3% และฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 พุ่งขึ้น 3.8% ในวันจันทร์

ดัชนีหลักในเอเชียปรับตัวขึ้นเช่นกัน โดยดัชนี Hang Seng ของฮ่องกงเพิ่มขึ้นมากกว่า 3%

มองไปข้างหน้า นักลงทุนกําลังเตรียมรับมือกับอีกหนึ่งสัปดาห์ที่สําคัญสําหรับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐ โดยจับตาดูสัญญาณว่าความเป็นผู้นําในตลาดหุ้นอาจกําลังเปลี่ยนไปจากภาคป้องกัน—ซึ่งเป็นสัญญาณที่อาจบ่งชี้ถึงความอยากเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น

แม้ว่าข้อมูลที่แข็งแกร่งในปีนี้จะชี้ให้เห็นถึงเศรษฐกิจที่มีความยืดหยุ่น แต่ตัวชี้วัดความเชื่อมั่นและข้อมูลอ่อนไหวรูปแบบอื่นๆ กลับให้ภาพที่ไม่ค่อยสดใสนัก

การเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนเมษายนในวันอังคารจะให้มุมมองล่าสุดเกี่ยวกับเงินเฟ้อ ในขณะที่ตัวเลขยอดค้าปลีกในวันพฤหัสบดีจะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มการใช้จ่ายของผู้บริโภค

ข้อมูลนี้มาในช่วงที่ยังมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจจากภาษีนําเข้า ซึ่งหลายคนกังวลว่าอาจผลักดันให้ราคาสูงขึ้นและกดดันการเติบโต

หากเงินเฟ้อสูงกว่าที่คาดการณ์และยอดค้าปลีกต่ํากว่าเป้า อาจเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับ "ภาวะเศรษฐกิจชะงักงันพร้อมเงินเฟ้อ" หรือ "stagflation"—ซึ่งเป็นการผสมผสานระหว่างการเติบโตที่อ่อนแอและเงินเฟ้อที่ยืนยาว ซึ่งมักกดดันตลาดหุ้น แมทธิว มิสกิน ผู้ร่วมเป็นหัวหน้านักกลยุทธ์ที่ Manulife John Hancock Investments กล่าว

ผู้มีส่วนร่วมในตลาดบางรายระบุว่า ธนาคารกลางสหรัฐได้รับทราบความเสี่ยงเหล่านี้ในการประชุมนโยบายล่าสุด ธนาคารกลางคงอัตราดอกเบี้ยไว้และชี้ถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นทั้งจากเงินเฟ้อที่สูงและการว่างงานที่เพิ่มขึ้น

ยักษ์ใหญ่ค้าปลีก Walmart, Home Depot เตรียมรายงานผลประกอบการ

นอกเหนือจากข้อมูลเศรษฐกิจ สัปดาห์ที่จะถึงนี้จะมีการรายงานผลประกอบการบริษัทอีกรอบ ฤดูกาลรายงานยังคงคึกคักในสัปดาห์นี้สําหรับบริษัทขนาดเล็กและขนาดกลาง (SMID) ในขณะที่เริ่มลดลงสําหรับ S&P 500

ในสัปดาห์นี้ ความสนใจจะหันไปที่กลุ่มผู้ค้าปลีกรายใหญ่ที่จะรายงานผลประกอบการ ยักษ์ใหญ่ค้าปลีก Walmart (NYSE:WMT) มีกําหนดรายงานผล ซึ่งคาดว่าจะให้ข้อมูลเกี่ยวกับแนวโน้มการใช้จ่ายของผู้บริโภคและผลกระทบจากต้นทุนการนําเข้า

บริษัทชั้นนําอื่นๆ ที่จะรายงานผลในสัปดาห์นี้ ได้แก่ Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW), Home Depot (NYSE:HD), Baidu (NASDAQ:BIDU) และ สโนวเฟลค (NYSE:SNOW)

ตามนักกลยุทธ์ของ RBC Capital Markets แม้ว่าแนวโน้มผลประกอบการจะมีเสถียรภาพ แต่ผลกระทบต่อหุ้นสหรัฐลดลง ทําให้ตลาดมองหาปัจจัยใหม่ที่จะขับเคลื่อนการเติบโตต่อไป

"การเคลื่อนไหวของราคาในตลาดฟิวเจอร์สคืนวันอาทิตย์ชี้ให้เห็นว่าการลดความตึงเครียดในสงครามการค้าสามารถเป็นปัจจัยขับเคลื่อนต่อไปได้ในขณะนี้ แต่เราคิดว่าผลกระทบรองจากความไม่แน่นอนทางนโยบายล่าสุดยังคงมีความสําคัญต่อตลาดหุ้นในที่สุด" โบรกเกอร์กล่าวในบันทึก

การประชุมรายงานผลประกอบการสัปดาห์ที่แล้วยังคงเน้นย้ําถึงผลกระทบที่เพิ่มขึ้นจากความไม่แน่นอนทางนโยบายล่าสุด โดยฤดูกาลรายงานที่กําลังจะมาถึงจะเป็นช่วงสําคัญ RBC เพิ่มเติม

นักวิเคราะห์กล่าวอะไรเกี่ยวกับหุ้นสหรัฐ

JPMorgan: "ในช่วงเริ่มต้นของการเหนือกว่าของสหรัฐ เมื่อ 15 ปีที่แล้ว สหรัฐซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ใกล้เคียงกับที่เหลือ และตอนนี้อยู่ที่พรีเมียม 43% น้ําหนักของสหรัฐเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 70% ในปัจจุบัน จากต่ํากว่า 50% ในปี 2010 จากทั้งหมดข้างต้น เรายังคงคิดว่าความเสี่ยงต่อผลตอบแทนสําหรับตลาดระหว่างประเทศอาจไม่สมมาตรในทางที่ดีในครั้งนี้ กล่าวคือ พวกเขาอาจไม่เป็นเบต้าสูงในช่วงเวลาที่ลดความเสี่ยง และอาจแสดงผลในเชิงบวกในช่วงที่ความเชื่อมั่นดีขึ้น"

RBC Capital Markets: "เราเน้นย้ําว่าแนวโน้มการลงทุนได้อ่อนแอลงแล้วในตลาดหุ้นสหรัฐส่วนใหญ่ ยกเว้นบริษัทที่มีมูลค่าตลาดสูงสุดใน S&P 500 และภาคที่มุ่งเน้นการเติบโต รวมถึงอุตสาหกรรมที่อ่อนไหวต่อการค้าหลายแห่ง มีความสอดคล้องมากที่สุดกับแนวโน้มความนิยมสุทธิของทรัมป์ เราคาดว่า ’การเทรดทรัมป์’ ใหม่เหล่านี้จะมีผลงานดีกว่าในระยะสั้นหากมีความคืบหน้าอย่างมากในนโยบายการค้า"

Evercore ISI: "เมื่อตลาดหมีสิ้นสุดลง กระทิงใหม่ได้รับแรงหนุนจากการยอมแพ้ ความไม่แน่นอนที่ถึงจุดสูงสุด รวมถึงน้ํามันราคาถูก แต่นโยบายถูกจํากัด และส่วนผสมของเงินเฟ้อ/การเติบโต/หนี้เป็นอุปสรรค ในขณะที่หุ้นมีราคาแพงและการโต้เถียงเกี่ยวกับเพดานหนี้ที่มีการแข่งขันสูงอยู่ข้างหน้า จะทําอย่างไร?

เชิงกลยุทธ์ เรายังคงซื้อในช่วงอ่อนตัวของ ’นางฟ้าที่ตกลงมา’ ในภาคที่มีผลงานเหนือกว่าในตลาดกระทิงเชิงโครงสร้าง - บริการด้านการสื่อสาร สินค้าฟุ่มเฟือย และเทคโนโลยีสารสนเทศ ซึ่งพร้อมที่จะนําอีกครั้ง"

.

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน