TD Cowen เริ่มจัดอันดับอัฟเฟิร์ม โฮลดิ้งส์ เป็น 'ซื้อ' จากการเติบโตที่ยั่งยืนและพันธมิตรชั้นนำ

Investing.com — TD Cowen เริ่มต้นให้คําแนะนําสําหรับ อัฟเฟิร์ม โฮลดิ้งส์ (NASDAQ:AFRM) Inc ด้วยคําแนะนํา ซื้อ และราคาเป้าหมายที่ $50 โดยอ้างถึงแพลตฟอร์มที่แข็งแกร่ง พันธมิตรอีคอมเมิร์ซชั้นนํา และโปรไฟล์การระดมทุนที่ดีขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสําคัญในการขับเคลื่อนการเติบโตและผลกําไรในระยะยาว

ราคาเป้าหมายนี้สะท้อนการประเมินมูลค่าประมาณ 23 เท่าของประมาณการกําไรต่อหุ้นปรับปรุงปี 2026 ที่ $2.24 โดยอิงจากค่าตัวคูณ PEG ของกลุ่มธุรกิจฟินเทคและผู้ให้บริการสินเชื่อบัตรเครดิต

อัฟเฟิร์ม หนึ่งในแบรนด์ BNPL ที่มีผลงานดีที่สุดในสหรัฐฯ นําเสนอผลิตภัณฑ์สินเชื่อ ณ จุดขายที่ครบวงจร และมีแนวปฏิบัติที่เป็นมิตรต่อผู้บริโภคมากที่สุดในอุตสาหกรรม ตามความเห็นของผู้เชี่ยวชาญ

พวกเขาเน้นย้ําว่าการที่อัฟเฟิร์มมุ่งเน้นสินเชื่อระยะยาวตั้งแต่เริ่มต้น เป็นสัญญาณของการพิจารณาสินเชื่อที่มีประสบการณ์มากกว่าคู่แข่ง

TD Cowen ยังชี้ให้เห็นถึงความร่วมมือของอัฟเฟิร์มกับ Amazon (NASDAQ:AMZN) และ Shopify (NASDAQ:SHOP) ว่าเป็นหลักฐานแสดงถึงความแข็งแกร่งในการดําเนินงานและการเข้าถึง ทําให้สามารถให้บริการทั้งร้านค้าขนาดใหญ่และขนาดเล็กได้อย่างมีประสิทธิภาพมากกว่าคู่แข่ง — สนับสนุนความเชื่อมั่นของบริษัทในคําแนะนําการเติบโตของมูลค่าสินค้าทั้งหมด (GMV) ในระยะกลางของอัฟเฟิร์มที่อยู่ในช่วงต่ํากว่า 20%

บริษัทระบุว่าอัฟเฟิร์มมีแพลตฟอร์มการระดมทุนที่แข็งแกร่ง ซึ่งในอดีตช่วยให้บริษัทสามารถได้รับเงื่อนไขตลาดทุนที่ดีกว่าผู้ให้บริการสินเชื่อผู้บริโภคทั่วไป ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน พันธมิตรใหม่และที่มีอยู่เดิม เช่น Sixth Street และ Liberty Mutual ได้ให้เงินทุนเพิ่มเติม ซึ่งเป็นแนวโน้มที่ TD Cowen คาดว่าจะดําเนินต่อไป

เป้าหมายของอัฟเฟิร์มที่ต้องการใช้ทุนส่วนของผู้ถือหุ้นน้อยกว่า 5% ในระยะยาวดูเหมือนจะเป็นไปได้มากขึ้นในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยและเครดิตมีเสถียรภาพมากขึ้น ตามที่ระบุในบันทึก

บริษัทยังเห็นว่าประสิทธิภาพในการดําเนินงานจะดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยคาดว่าการเติบโตของรายได้จะเพิ่มขึ้นเร็วกว่าค่าใช้จ่าย ซึ่งสนับสนุนการเพิ่มขึ้นของกําไรที่ปรับปรุงแล้วอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าตลาดแรงงานที่อ่อนแอลงอาจทําให้การเติบโตของ GMV ชะลอตัวในระยะสั้น แต่ TD Cowen เชื่อว่าอัฟเฟิร์มอยู่ในตําแหน่งที่ดีในการเพิ่มส่วนแบ่งตลาดหากสภาพแวดล้อมการให้สินเชื่อโดยรวมตึงตัวขึ้น

นักวิเคราะห์สรุปว่า อัฟเฟิร์มมีผลงานที่ดีกว่าผู้ให้บริการสินเชื่อที่ไม่ใช่กลุ่มไพรม์ในช่วงที่เครดิตตึงตัวก่อนหน้านี้ และมีโครงสร้างที่เอื้อต่อการทํากําไรในระยะยาว

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน