การคาดการณ์รายสัปดาห์ Dow Jones, Nasdaq, S&P 500

Investing.com — หุ้นสหรัฐฯ ประสบกับการขาดทุนอย่างหนักเป็นวันที่สองติดต่อกันในวันศุกร์ หลังจากจีนตอบโต้ด้วยการเรียกเก็บภาษีใหม่กับสินค้าอเมริกัน ซึ่งเพิ่มความกังวลว่าข้อพิพาททางการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้นของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ อาจทําให้เศรษฐกิจโลกเข้าสู่ภาวะถดถอย

Dow Jones Industrial Average ดิ่งลง 2,231 จุด หรือ 5.5% มาอยู่ที่ 38,314.86 ซึ่งเป็นการลดลงที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ช่วงวิกฤตการแพร่ระบาดในเดือนมิถุนายน 2020 การขาดทุนสองวันติดต่อกัน รวมถึงการลดลง 1,679 จุดในวันพฤหัสบดี ถือเป็นครั้งแรกที่ดัชนีนี้สูญเสียมากกว่า 1,500 จุดในสองวันติดต่อกัน

S&P 500 ร่วงลงเกือบ 6% มาอยู่ที่ 5,074.08 ซึ่งเป็นการลดลงในวันเดียวที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 หลังจากสูญเสียไปเกือบ 5% ในวันก่อนหน้า ดัชนีอ้างอิงนี้ลดลงมากกว่า 17% จากจุดสูงสุดล่าสุด

Nasdaq Composite ซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับจีนอย่างมากผ่านบริษัทเทคโนโลยี ลดลง 5.8% มาอยู่ที่ 15,587.79 ทําให้การขาดทุนสองวันเพิ่มขึ้นเกือบ 12% โดยดัชนีนี้ลดลง 22% จากจุดสูงสุดในเดือนธันวาคม จึงเข้าสู่ภาวะตลาดหมีอย่างเป็นทางการ

การขาดทุนเกิดขึ้นอย่างกว้างขวาง โดยมีเพียง 14 องค์ประกอบของ S&P 500 ที่ปิดสูงขึ้นในวันนั้น

หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีได้รับผลกระทบจากการขายทิ้งมากที่สุด หุ้น Apple (NASDAQ:AAPL) ลดลง 7% ทําให้การลดลงรายสัปดาห์อยู่ที่ 13% Nvidia (NASDAQ:NVDA) ก็ลดลง 7% เช่นกัน ขณะที่ Tesla (NASDAQ:TSLA) ลดลง 10% โดยทั้งสามบริษัทเผชิญกับความเสี่ยงที่สําคัญจากมาตรการตอบโต้ของจีน

นอกจากกลุ่มเทคโนโลยีแล้ว ผู้ส่งออกรายใหญ่ไปยังจีนอย่าง Boeing (NYSE:BA) และ Caterpillar (NYSE:CAT) ก็ได้รับผลกระทบอย่างหนัก โดยลดลง 9% และ 6% ตามลําดับ

S&P 500 ปิดสัปดาห์ด้วยการลดลง 9% ซึ่งเป็นผลการดําเนินงานที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่การขายทิ้งในช่วงการแพร่ระบาดในต้นปี 2020

วันสําคัญข้างหน้า: ภาษีจะมีผลบังคับใช้ ข้อมูลเงินเฟ้อ

ตลาดเข้าสู่สัปดาห์ด้วยความตึงเครียดขณะที่นักลงทุนประเมินผลกระทบจากมาตรการภาษีใหม่ที่ครอบคลุมของประธานาธิบดีทรัมป์ และจับตาการตอบสนองที่อาจเกิดขึ้นจากประเทศคู่ค้าสําคัญ

นโยบายใหม่ซึ่งจะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 9 เมษายน รวมถึงภาษีพื้นฐาน 10% สําหรับการนําเข้าทั้งหมดและภาษีที่สูงขึ้นสําหรับหลายสิบประเทศ ซึ่งถือเป็นอุปสรรคทางการค้าของสหรัฐฯ ที่รุนแรงที่สุดในรอบกว่าหนึ่งศตวรรษ

การยกระดับความตึงเครียดยังคงดําเนินต่อไปในวันศุกร์เมื่อจีนตอบโต้ด้วยการเก็บภาษี 34% กับสินค้าสหรัฐฯ ความตึงเครียดทางการค้าที่เพิ่มขึ้นทําให้นักลงทุนต้องประเมินมุมมองเศรษฐกิจและกําไรใหม่ โดย JPMorgan เพิ่มการประเมินความเสี่ยงของการเกิดภาวะถดถอยทั่วโลกในปีนี้เป็น 60% จาก 40%

ในขณะที่ผู้มีส่วนร่วมในตลาดบางรายยังหวังว่าทรัมป์จะทําข้อตกลงกับบางประเทศเพื่อลดส่วนของระบบภาษี แต่ความสงสัยยังคงมีอยู่ หลายคนสงสัยว่าประธานาธิบดีจะเต็มใจที่จะทําการประนีประนอมที่สําคัญหรือไม่

ท่ามกลางสถานการณ์นี้ ความสนใจกําลังหันไปที่การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่สําคัญ ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเผยแพร่รายงานการประชุมนโยบายเดือนมีนาคมในสัปดาห์นี้ ซึ่งอาจให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีที่เจ้าหน้าที่ตีความความเสี่ยงทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับนโยบายการค้า

ในเดือนมีนาคม เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ แต่ปรับเพิ่มการคาดการณ์เงินเฟ้อและลดการคาดการณ์การเติบโต โดยอ้างถึงภาษีเป็นแหล่งที่มาของความไม่แน่นอนที่สําคัญ

นักลงทุนยังเตรียมพร้อมสําหรับการเพิ่มขึ้นของราคาผู้บริโภค CPI เดือนกุมภาพันธ์เพิ่มขึ้นเพียง 0.2% แต่คาดว่าจะมีตัวเลขที่สูงขึ้นในครั้งนี้ FOMC คาดการณ์ว่าเงินเฟ้อหลัก PCE จะอยู่ที่อย่างน้อย 2.5% โดยค่ามัธยฐานอยู่ที่ 2.7% และขอบบนสูงถึง 3.4%

Jeffrey Palma หัวหน้าฝ่ายโซลูชันหลายสินทรัพย์ที่ Cohen&Steers (NYSE:CNS) เน้นย้ําถึงความสําคัญของการกลับมาสงบของตลาด

"เรามีสองวันที่ยิ่งใหญ่มากในแง่ของการเคลื่อนไหวของตลาดที่รุนแรง" Palma กล่าว "สิ่งที่เราไม่ต้องการเห็นจริงๆ คือการที่มันเริ่มสร้างวงจรอุบาทว์ที่ทําให้ระบบการเงินไม่มั่นคง"

ฤดูกาลรายงานผลประกอบการใหม่กําลังจะเริ่มต้น

นอกเหนือจากสิ่งที่กําลังจะเป็นสัปดาห์ที่มีความเสี่ยงสูงอยู่แล้ว ฤดูกาลรายงานผลประกอบการใหม่จะเริ่มต้นในอีกไม่กี่วันข้างหน้า

เช่นเคย ธนาคารใหญ่ในวอลล์สตรีทจะเป็นผู้นํา โดย BlackRock (NYSE:BLK), JPMorgan Chase&Co (NYSE:JPM) และ Wells Fargo &Company (NYSE:WFC) จะรายงานในวันศุกร์

ก่อนหน้านั้น Delta Air Lines (NYSE:DAL) จะเปิดเผยผลประกอบการไตรมาสแรกทั้งหมดก่อนตลาดเปิดในวันพุธ หลังจากการประกาศล่วงหน้าเมื่อวันที่ 10 มีนาคม ซึ่งลดการคาดการณ์รายได้สําหรับไตรมาสนั้น

นักวิเคราะห์กล่าวอะไรเกี่ยวกับหุ้นสหรัฐฯ

Morgan Stanley: "เมื่อวันพฤหัสบดีที่แล้ว เราเสนอ 5100-5200 เป็นพื้นที่แนวรับทางเทคนิคถัดไปสําหรับ S&P 500 เมื่อตลาดซื้อขายอย่างรวดเร็วในวันศุกร์และฟิวเจอร์ช่วงกลางคืนลดลงอีก 3-5% จนถึงขณะนี้ ความคิดของเราหันไปที่พื้นที่แนวรับถัดไป ซึ่งอยู่ใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์ หรือ 4700 การประเมินมูลค่าก็ให้การสนับสนุนที่ดีขึ้นที่ราคานี้ ดังนั้นนักลงทุนควรเตรียมพร้อมสําหรับการลดลงอีก 7-8% จากราคาปิดวันศุกร์ หากไม่มีแนวโน้มที่จะเห็นสภาพแวดล้อมทางการค้าที่รุนแรงน้อยลงและเฟดยังคงยืนหยัดอย่างมั่นคง"

BTIG: "ในช่วง 40 ปีที่ผ่านมา มีเพียงสองครั้งที่มีการทะลุลงต่ํากว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์อย่างต่อเนื่อง หนึ่งคือในช่วงตลาดหมีปี '00-'02 อีกหนึ่งคือในช่วงตลาดหมีปี '08-'09 แม้แต่การล่มสลายของปี '87 ก็มีจุดต่ําสุดที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์ เราไม่รู้ว่าเราจะไปถึงจุดนั้นหรือไม่ แต่ถ้าเราไปถึง ประวัติศาสตร์บ่งชี้ว่ามันจะทรงตัว อย่างน้อยก็ในช่วงแรก"

Evercore ISI: "เราลดเป้าหมายราคา S&P 500 สิ้นปี 2025 เป็น 5,600 (จาก 6,800) และลดการคาดการณ์ EPS ปี 2025 เป็น 255 ดอลลาร์ (จาก 263 ดอลลาร์)"

"ความไม่แน่นอนที่ยืดเยื้อได้เพิ่มความผันผวนของสินทรัพย์ ทําลายความเชื่อมั่น และเพิ่มโอกาสที่ข้อมูล 'อ่อน' จะ 'ติดเชื้อ' ไปยังข้อมูล 'แข็ง' ในที่สุด ทําให้เกิดภาวะเศรษฐกิจชะงักงันพร้อมเงินเฟ้อหรือภาวะถดถอยโดยตรง ในขณะที่ความสามารถในการทําข้อตกลงของทรัมป์จะถูกทดสอบและอาจสร้างชัยชนะ - เกี่ยวกับภาษี การแก้ไขความขัดแย้งในยูเครนและตะวันออกกลาง และ 'กฎหมายที่ยิ่งใหญ่และสวยงาม' ที่กล่าวถึงภาษีและเพดานหนี้ - การตอบโต้ การยกระดับ และวงจรข้อมูลย้อนกลับเชิงลบก็เป็นไปได้เช่นกัน"

JPMorgan: "เราเชื่อว่าควรระมัดระวังความเสี่ยง เนื่องจากการตั้งค่าข้างต้นมีแนวโน้มที่จะยังคงบ่งชี้ถึง S&P500 ที่อ่อนแอลง ภายในตราสารทุนเชิงป้องกัน และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ต่ําลง พร้อมกับการแบนราบของเส้นอัตราผลตอบแทนต่อไป เพื่อที่จะซื้อหุ้นอย่างยั่งยืน นอกเหนือจากการฟื้นตัวทางเทคนิคเท่านั้น เราจําเป็นต้องเห็นข่าวการค้าที่สงบลง - สําหรับการตอบโต้ที่จะหมดไป รวมถึงการกลับมาในการขับเคลื่อนการรวมตัวทางการคลัง ซึ่งจําเป็นต้องมีการออกจากการบริหารปัจจุบันบางอย่าง และจําเป็นต้องเห็นการยอมแพ้ของเฟด แต่นั่นมีแนวโน้มเฉพาะหลังจากการจ้างงานเริ่มสั่นคลอน ในท้ายที่สุด เราจะเปลี่ยนไปสู่การสนับสนุนจากเฟดที่เข้มแข็งมากขึ้น ซึ่งขับเคลื่อนการชันขึ้นของเส้นอัตราผลตอบแทนอีกครั้ง และพฤติกรรมตลาดหุ้นที่เป็นขาขึ้น แต่นั่นไม่น่าจะเกิดขึ้นก่อนครึ่งหลังของปี"

RBC Capital Markets: "เราได้ส่งสัญญาณในรายงานวิจัยล่าสุดของเราว่าหากการลดลงของ S&P 500 ในช่วงต้นปี 2025 ไม่สามารถควบคุมได้ภายในการถดถอยทั่วไปที่ 10% หรือใกล้เคียงกับจุดต่ําสุดในกลางเดือนมีนาคม 2025 เราคิดว่ากรณีหมีก่อนหน้านี้ของเราที่ 5,550 สําหรับ S&P 500 ในสิ้นปี 2025 จะมีแนวโน้มเกิดขึ้นมากกว่ากรณีพื้นฐานก่อนหน้านี้ของเราที่ 6,200 ซึ่งเป็นเป้าหมายราคาอย่างเป็นทางการของเรา

เงื่อนไขนั้นถูกกระตุ้นในช่วงหลังการประกาศภาษีที่สวนกุหลาบในวันพฤหัสบดี เมื่อ S&P 500 ลดลงอย่างรุนแรงและทะลุจุดต่ําสุดกลางเดือนมีนาคม 2025 อย่างมีนัยสําคัญ ปิดต่ํากว่าจุดสูงสุดในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 มากกว่า 12% ในแง่ของการพัฒนานี้ รวมถึงความรู้สึกของเราว่าภาษีสวนกุหลาบไม่ได้ทําเพียงพอที่จะแก้ไขความไม่แน่นอนที่ดูเหมือนจะทําให้ส่วนของชุมชนธุรกิจเป็นอัมพาต เรากําลังลดเป้าหมายราคาสิ้นปี 2025 เป็น 5,550 จาก 6,200 - โดยพื้นฐานแล้วทําให้กรณีหมีเก่าของเรากลายเป็นกรณีพื้นฐานใหม่ของเรา"

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน