RBC Capital Markets ปรับอันดับ ABN AMRO Bank เป็น "outperform"

Investing.com — นักวิเคราะห์จาก RBC Capital Markets ได้ปรับอันดับของ ABN AMRO (AS:ABNd) Bank N.V. เป็น "outperform" จากเดิม "Sector Perform" พร้อมกําหนดราคาเป้าหมายที่ 23 ยูโร ในบทวิเคราะห์ที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์

การปรับอันดับครั้งนี้อ้างอิงจากมุมมองของนักวิเคราะห์ที่เห็นว่าผู้บริหารชุดใหม่มีโอกาสหลายประการในการปรับปรุงความสามารถในการทํากําไรและลดความผันผวนของราคาหุ้น ซึ่งอาจนําไปสู่การประเมินมูลค่าหุ้นใหม่

RBC Capital Markets ชี้ให้เห็นว่าหุ้นของ ABN AMRO กําลังซื้อขายในระดับราคาที่ต่ําเมื่อเทียบกับภาคส่วนของตน และความคาดหวังของตลาดดูเหมือนจะคํานึงถึงความคืบหน้าเพียงเล็กน้อย

การแต่งตั้ง Marguerite Bérard เป็น CEO คนใหม่ ถือเป็นตัวเร่งสําคัญสําหรับการเปลี่ยนแปลง เนื่องจากประสบการณ์ที่เกี่ยวข้องของเธอ

ตําแหน่งก่อนหน้านี้ของ Bérard คือการเป็นผู้นําธุรกิจธนาคารเพื่อธุรกิจและบุคคลในฝรั่งเศสของ BNP Paribas (OTC:BNPQY) ซึ่งเป็นการดําเนินงานที่มีขนาดใกล้เคียงกับ ABN AMRO

นักวิเคราะห์ได้ระบุพื้นที่สําคัญหลายแห่งที่ผู้บริหารชุดใหม่อาจมุ่งเน้นความพยายาม

หนึ่งในพื้นที่สําคัญคือการปรับปรุงผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ในธุรกิจธนาคารเพื่อธุรกิจ ซึ่งแม้จะเป็นส่วนสําคัญของสินทรัพย์ถ่วงน้ําหนักตามความเสี่ยง (RWA) แต่มีผลตอบแทนต่ํากว่าเมื่อเทียบกับแผนกอื่นๆ

นักวิเคราะห์เชื่อว่าการแก้ไขความหนาแน่นของความเสี่ยงที่สูงและการเพิ่มการขายข้ามผลิตภัณฑ์สามารถเพิ่ม ROE ของธนาคารเพื่อธุรกิจได้

การจัดการต้นทุนเป็นอีกหนึ่งปัจจัยสําหรับการปรับปรุงที่อาจเกิดขึ้น RBC Capital Markets ชี้ให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของพนักงานเต็มเวลา (FTEs) และค่าที่ปรึกษาที่สูง ซึ่งบ่งชี้ว่ามีพื้นที่สําหรับการดําเนินการที่เด็ดขาดมากขึ้นในด้านนี้

RBC Capital Markets ยังกล่าวถึงปัญหาความผันผวนของราคาหุ้น นักวิเคราะห์ระบุว่าความผันผวนบางส่วนมาจากการเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) และเชื่อว่าความสามารถในการทํากําไรที่สูงขึ้นและความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับเส้นทางผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่จับต้องได้ (ROTE) ของบริษัทควรช่วยลดความผันผวนของกําไร

มุมมองเชิงบวกของนักวิเคราะห์ขึ้นอยู่กับการที่ ABN AMRO ดําเนินการเพื่อปรับปรุงผลตอบแทนให้สูงกว่า 10% ในระยะยาวและลดความผันผวนของกําไร ประมาณการของพวกเขาสําหรับปี 2027 สูงกว่าฉันทามติ และพวกเขาคาดการณ์ถึงการคืนทุนที่สําคัญให้กับผู้ถือหุ้นภายในปี 2028

อย่างไรก็ตาม RBC Capital Markets ยังตระหนักถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น รวมถึงความท้าทายในการดําเนินกลยุทธ์ ภาษี การเข้าซื้อกิจการ Volksbank และการถือครองของรัฐบาล

โบรกเกอร์ระบุว่าหุ้นของ ABN AMRO มีผลประกอบการต่ํากว่าธนาคารในยุโรป โดยมีส่วนลดในอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชีเมื่อเทียบกับทั้งภาคส่วนและค่าเฉลี่ยในอดีต

ผลประกอบการที่ต่ํากว่านี้ ตาม RBC Capital Markets เป็นปัจจัยสําคัญที่กระตุ้นให้มีการปรับอันดับ เนื่องจากพวกเขาเห็นศักยภาพในการฟื้นตัวผ่านการปรับปรุงที่ได้กล่าวไว้

RBC Capital Markets ยังให้การตรวจสอบโดยละเอียดเกี่ยวกับแผนกธนาคารเพื่อธุรกิจของ ABN AMRO โดยระบุว่าเป็นพื้นที่หลักสําหรับการปรับปรุงที่อาจเกิดขึ้น

ความหนาแน่นของความเสี่ยงที่สูงของแผนกและการพึ่งพารายได้ดอกเบี้ยสุทธิถูกเน้นย้ําว่าเป็นปัจจัยที่ส่งผลต่อความสามารถในการทํากําไรที่ต่ํากว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่ง รายงานระบุว่าการแก้ไขความไม่มีประสิทธิภาพเหล่านี้อาจช่วยเพิ่มผลตอบแทนโดยรวมของกลุ่มอย่างมีนัยสําคัญ

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน