Wolfe Research อัปเกรด U.S. Bancorp ท่ามกลางผลประกอบการหุ้นที่ต่ำกว่าเกณฑ์

Investing.com — Wolfe Research ได้อัปเกรด U.S. Bancorp (BVMF:USBC34) เป็น "Outperform" โดยอ้างถึงมูลค่าที่น่าดึงดูดและการคาดการณ์การปรับปรุงผลการดําเนินงาน

USB เป็นหุ้นที่มีผลการดําเนินงานแย่ที่สุดในกลุ่มธนาคารขนาดกลางที่ Wolfe ครอบคลุมในปีนี้ แต่บริษัทเห็นคุณค่าในการถดถอยนี้ Wolfe รู้สึกมั่นใจจากความเร่งด่วนของ CEO คนใหม่ Gunjan Kedia ในการปรับปรุงผลลัพธ์

บริษัทคาดว่า USB จะได้รับประโยชน์จากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่เพิ่มขึ้นเมื่อเงินกู้อัตราคงที่และหลักทรัพย์มีการกําหนดราคาใหม่ที่สเปรดสูงขึ้น บริษัทคาดการณ์ว่าอัตรากําไรดอกเบี้ยสุทธิของ USB จะขยายตัวประมาณ 15 เบสิสพอยต์จนถึงปี 2026

หุ้นของ U.S. Bancorp มีการซื้อขายลดลง 10% ในปีนี้ ซึ่งต่ํากว่า S&P 500 ที่ลดลงประมาณ 4% นับตั้งแต่ต้นปี

Wolfe ยังเห็นว่า USB จะบรรลุระดับประสิทธิภาพที่ดีขึ้นโดยการลดการเติบโตของค่าใช้จ่ายให้อยู่ในค่าเฉลี่ยในอดีต สิ่งนี้อาจนําไปสู่การเพิ่มขึ้นของความสามารถในการดําเนินงานประมาณ 230 เบสิสพอยต์

ตัวชี้วัดด้านเครดิตกําลังปรับตัวดีขึ้น โดยมีความเสี่ยงต่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงในวงจํากัด อัตราการผิดนัดชําระหนี้ที่ต่ําลงและความครอบคลุมของเงินสํารองที่สูงขึ้นให้การสนับสนุนเพิ่มเติม

Wolfe คาดว่า USB จะกลับมาซื้อหุ้นคืนในปี 2026 โดยคืนเงินประมาณ 2.6 พันล้านดอลลาร์ให้กับผู้ถือหุ้น ระดับเงินทุนของธนาคารควรสนับสนุนอัตราการจ่ายเงินปันผลเป้าหมายที่ 30-40%

ที่มูลค่าปัจจุบัน Wolfe มองว่า USB มีความน่าดึงดูดเมื่อเทียบกับคู่แข่ง บริษัทได้เพิ่มประมาณการกําไรปี 2025 และ 2026 และตั้งเป้าหมายราคาสิ้นปี 2025 ที่ $49 ซึ่งบ่งบอกถึงการเพิ่มขึ้น 14%

"ในขณะที่ USB มีผลประกอบการต่ําที่สุดนับตั้งแต่ต้นปีในกลุ่มธนาคารขนาดกลางที่เราครอบคลุม เราเห็นคุณค่าที่น่าสนใจและรู้สึกมั่นใจจากความรู้สึกเร่งด่วนของ CEO คนใหม่ Gunjan Kedia ในการปรับปรุงผลการดําเนินงาน" นักวิเคราะห์ที่ Wolfe กล่าว

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน