5 การเคลื่อนไหวของ AI นักวิเคราะห์รายใหญ่: Bullish on Microsoft, Alibaba; Cloudflare อัปเกรดสองครั้ง

Investing.com - นี่คือความเคลื่อนไหวของนักวิเคราะห์ที่ใหญ่ที่สุดในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) สําหรับสัปดาห์นี้

สมาชิก InvestingPro มักจะได้รับความคิดเห็นของนักวิเคราะห์ AI ที่ขับเคลื่อนตลาด อัปเกรดวันนี้!

ซื้อหุ้น Microsoft ที่อ่อนแอ ไพเพอร์ แซนด์เลอร์ กล่าวว่า

{{0|Piper Sandler} } ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) แม้หุ้นจะอ่อนค่าลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยมองว่าการลดลง 12% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ซึ่งทําผลงานได้ต่ํากว่า S&P 500 เป็นโอกาสในการซื้อ

ในระหว่างการประชุมนักลงทุนล่าสุด {{0|{ {0|นักวิเคราะห์ของ Piper Sandler}}} } ได้กล่าวถึงการเติบโตอย่างต่อเนื่องของ Azure โดยเฉพาะอย่างยิ่งในปริมาณงาน AI

แม้ว่าการเติบโตของ Azure ที่ไม่ใช่ AI จะลดลง แต่ Microsoft ได้ทําการปรับเปลี่ยนเชิงกลยุทธ์โดยการรวมกลุ่มพันธมิตรสองกลุ่มและแนะนําสิ่งจูงใจใหม่ๆ เพื่อขับเคลื่อนโครงการ AI และการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัล

Piper เน้นย้ําว่าปริมาณงาน AI บน Azure เติบโตขึ้น 157% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยแพลตฟอร์มโฮสต์แอปพลิเคชัน AI ที่สําคัญ รวมถึง ChatGPT

"ในขณะที่ ChatGPT ยังคงเป็นแอปพลิเคชัน AI ที่ใหญ่ที่สุดที่โฮสต์บน Azure แต่ F500 หลายรุ่นกําลังย้าย AI ไปสู่การผลิต รวมถึง Alaska Airlines, Toyota (NYSE:TM) และ Walmart (NYSE:WMT)" เขียน {{0|{ {0|ไพเพอร์ แซนด์เลอร์}}} }

การใช้จ่ายด้านทุนและสัญญาเช่ามูลค่า 80 พันล้านดอลลาร์ของ Microsoft ในปีนี้มุ่งเน้นไปที่การสร้างกลุ่มศูนย์ข้อมูลที่ "ทั่วโลก เปลี่ยนได้ และยืดหยุ่น" เพื่อตอบสนองความต้องการในอนาคต โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการอนุมาน AI

นอกจากนี้ โครงการ Stargate ซึ่งเป็นความร่วมมือกับ OpenAI คาดว่าจะเสริมความแข็งแกร่งให้กับโครงสร้างพื้นฐานของ Microsoft สําหรับโมเดล AI รุ่นต่อไป การพึ่งพา Azure ที่เพิ่มขึ้นของ OpenAI สําหรับปริมาณงานการฝึกอบรมและการอนุมานช่วยตอกย้ําความเป็นผู้นําของ Microsoft ในพื้นที่ AI

{{0|นักวิเคราะห์ของ Piper Sandler} } มั่นใจว่าการนําเสนอผลิตภัณฑ์ที่กว้างขวางของ Microsoft กระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง และธุรกิจ AI มูลค่ากว่า 13 พันล้านดอลลาร์ทําให้บริษัทสามารถรับมือกับความท้าทายทางเศรษฐกิจมหภาคได้ดี

แม้จะมีความผันผวนเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่บริษัทก็สนับสนุนให้นักลงทุน "ซื้อจุดอ่อน"

ซื้อหุ้น อาลีบาบาเนื่องจาก การวิเคราะห์แสดงให้เห็น 'แผนงานผลิตภัณฑ์ AI ที่ชัดเจน': Mizuho

นักวิเคราะห์ของ Mizuho ย้ําการจัดอันดับ Outperform สําหรับอาลีบาบา (NYSE:BABA) และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 170 ดอลลาร์จาก 140 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงแผนงานผลิตภัณฑ์ AI ที่ชัดเจนและเร่งการเติบโตของรายได้บนคลาวด์

ในการเจาะลึก AI เมื่อเร็ว ๆ นี้ Mizuho ได้เน้นย้ําถึงเหตุผลสําคัญสามประการในการรักษาแนวโน้มขาขึ้น

ประการแรกคือรากฐาน AI ที่แข็งแกร่งของอาลีบาบา "เราเชื่อว่าบริษัทมีโครงสร้างที่มั่นคงสําหรับการลงทุน AI ตั้งแต่การปรับขนาดโมเดลไปจนถึง AGI การสร้างแพลตฟอร์มสําหรับ API แบบจําลองเพื่อเร่งการปรับใช้แอปพลิเคชันสําหรับลูกค้า และในที่สุดก็จัดหาโซลูชันสําหรับผู้ใช้ปลายทางโดยตรงในอุตสาหกรรมต่างๆ"

ปัจจัยที่สองคือการปรับปรุงประสิทธิภาพการดําเนินงาน Mizuho คาดการณ์ว่าความพยายามด้าน AI ของอาลีบาบาจะช่วยเพิ่มผลผลิตภายใน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในอีคอมเมิร์ซ

"เราคาดว่า AI จะปรับปรุงการมีส่วนร่วม การแนะนําผลิตภัณฑ์ และการแปลง เนื่องจาก BABA เปลี่ยนจาก ML เป็น Gen-AI เพื่อให้บริบทและความเกี่ยวข้องที่ดีขึ้นสําหรับผู้บริโภค" Mizuho กล่าว

สุดท้ายนี้ วาณิชธนกิจชี้ให้เห็นถึงการเร่งการเติบโตของรายได้จากระบบคลาวด์ Mizuho เพิ่มคาดการณ์การเติบโตของรายได้จากระบบคลาวด์ในปีงบประมาณ 2026 (FY26) เป็น 17% เมื่อเทียบเป็นรายปี เพิ่มขึ้นจาก 13% โดยอ้างถึงการนํา AI มาใช้ที่แข็งแกร่งขึ้นโดยองค์กรและความต้องการการอนุมานที่เพิ่มขึ้น

"AliCloud สามารถเพิ่มยอดขายให้กับลูกค้าได้ด้วยการจัดหาโซลูชัน AI แบบครบวงจรแบบครบวงจร ซึ่งอาจนําไปสู่การเร่งการเติบโตของรายได้และการขยายมาร์จิ้น"

Mizuho มองว่ากลยุทธ์ AI ของอาลีบาบาสร้างขึ้นจากเสาหลักสามประการ: ความฉลาด (ปรับขนาด Qwen LLM เป็น AGI) การนําไปใช้ขององค์กร (จัดหา API โมเดล AI สําหรับการปรับใช้แอปพลิเคชัน) และโซลูชัน AI สําหรับผู้ใช้ปลายทางโดยตรง (เช่น ตัวแทนเวิร์กโฟลว์อัตโนมัติ)

ความคิดริเริ่มเหล่านี้คาดว่าจะขับเคลื่อนประสิทธิภาพที่ขับเคลื่อนด้วย AI ทําให้ธุรกิจที่ไม่ใช่ TTG บรรลุจุดคุ้มทุนภายในสองปี ซึ่งอาจช่วยลดการสูญเสีย 20 พันล้านหยวน และเพิ่ม EBITA ได้ 11%

ด้วยการลงทุนด้าน AI มูลค่า 380 พันล้านหยวนที่วางแผนไว้ในช่วงสามปี Mizuho ถือว่าอาลีบาบาอยู่ในตําแหน่งที่ดีสําหรับการเติบโตของ AI ที่ยั่งยืน และได้เพิ่มบริษัทเป็นตัวเลือกอันดับต้น ๆ ในอินเทอร์เน็ตในเอเชีย

AMD ตัดเป็น Hold ที่ Jefferies

ในขณะเดียวกัน Jefferies ได้ปรับลดระดับ AMD (NASDAQ:AMD) ถือหุ้นในวันพฤหัสบดี โดยอ้างถึงช่องว่างด้านประสิทธิภาพที่กว้างขึ้นกับชิป AI ของ Nvidia และแรงฉุดที่จํากัดในตลาด AI

วาณิชธนกิจยังปรับลดราคาเป้าหมายของหุ้น AMD ลงเหลือ 120 ดอลลาร์จาก 135 ดอลลาร์

แม้ว่า MI300x ของ AMD จะเสนอ TeraFLOPs (TFLOPs) และแบนด์วิดท์หน่วยความจําที่โฆษณาสูงกว่า H200 ของ Nvidia แต่การเปรียบเทียบที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ Jefferies ชี้ให้เห็นว่า H200 "ยังคงความได้เปรียบด้านประสิทธิภาพที่สําคัญเหนือ MI300x" ด้วยความคาดหวังว่า "ช่องว่างขยายออกไปอีกด้วย Blackwell และ Rubin"

การเปรียบเทียบที่ดําเนินการในช่วงสองเดือนที่ผ่านมากับ Trelis Research เปรียบเทียบปริมาณงานในโลกแห่งความเป็นจริงของ H200 ของ Nvidia และ MI300x ของ AMD ในรุ่นโอเพ่นซอร์ส เช่น Llama 405B, Llama 70B และ DeepSeek R1

ผลลัพธ์แสดงให้เห็นว่า H200 ของ Nvidia มีประสิทธิภาพเหนือกว่า MI300x ของ AMD อย่างต่อเนื่องโดย "อัตรากําไรขั้นต้นที่กว้าง (80-300%+)" โดยเน้นย้ําถึงข้อได้เปรียบของสแต็กซอฟต์แวร์ที่ครบถ้วนของ Nvidia

แม้ว่า MI300x จะรายงานพลังการประมวลผลที่สูงขึ้น—2615 TFLOPs FP8 Dense เทียบกับ 1979 TFLOPs FP8 Dense ของ H200—และแบนด์วิดท์หน่วยความจําที่มากขึ้น แต่ฮาร์ดแวร์ของ AMD ก็ประสบปัญหากับปริมาณงานการอนุมานในโลกแห่งความเป็นจริง

"การตอบโต้ที่ถูกต้องคือโซลูชัน AMD ไม่ได้ปรับให้เหมาะสมสําหรับรุ่นที่เราทดสอบ แต่เรามองว่านี่เป็นประเด็นที่แท้จริง" นักวิเคราะห์ที่นําโดย Blayne Curtis ตั้งข้อสังเกต

"ผลลัพธ์เหล่านี้เน้นย้ําถึงความสําคัญของสแต็กซอฟต์แวร์ที่ครบถ้วนของ NVDA สําหรับการจัดการประสิทธิภาพของ GPU และช่องว่างนี้จะกว้างขึ้นตามประสิทธิภาพของระบบ"

Jefferies ยังเตือนว่า AMD ต้องเผชิญกับการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจาก Intel (NASDAQ:INTC) ซึ่งคาดว่าจะแนะนําชิปที่แข่งขันได้มากขึ้นตั้งแต่ปี 2026

นอกจากนี้ AMD ไม่น่าจะมีโซลูชันระดับแร็คที่ใช้งานได้จนกว่าจะมี MI450 ซึ่งคาดว่าจะเปิดตัวในปี 2027 ซึ่งในเวลานั้น Nvidia (NASDAQ:NVDA) สามารถเปลี่ยนไปใช้การออกแบบแร็ครุ่นต่อไปที่สามารถใส่ GPU ได้มากกว่าสี่เท่า

ในขณะที่หุ้น AMD ร่วงลงกว่า 32% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา Jefferies เชื่อว่าการประมาณการของ Street ยังคงสูงเกินไปและเตือนว่า "เราเห็นความเสี่ยงด้านลบมากกว่าศักยภาพในระยะสั้น"

Wedbush เพิ่ม IBM ในรายการไอเดียที่ดีที่สุด

Wedbush Research เพิ่ม IBM (NYSE:IBM) อยู่ในรายชื่อไอเดียที่ดีที่สุดในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ขับเคลื่อนโดยบริษัทให้ความสําคัญกับการสร้างสมดุลระหว่างการลงทุนเพื่อการเติบโตกับประสิทธิภาพการดําเนินงานที่ดีขึ้น

วาณิชธนกิจคาดว่ากลยุทธ์นี้จะสนับสนุนวิถีกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง โดยคาดการณ์ว่าจะแซงหน้าการเติบโตของรายได้ประมาณ 2 ถึง 3 เปอร์เซ็นต์

"ด้วย AI ที่คาดว่าจะขับเคลื่อนผลผลิต 4.4 ล้านล้านดอลลาร์ต่อปีภายในปี 2030 เราเชื่อว่า IBM อยู่ในตําแหน่งที่ดีในการใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงความต้องการในปัจจุบันสําหรับแอปพลิเคชันไฮบริดและ AI เนื่องจากองค์กรจํานวนมากขึ้นต้องการนํา AI มาใช้เพื่อขับเคลื่อนประสิทธิภาพในการดําเนินงาน" Wedbush กล่าว

ตอนนี้ IBM เข้าร่วมกับหุ้นอื่นๆ อีกกว่าสิบตัวในรายการไอเดียที่ดีที่สุดของ Wedbush รวมถึง Apple (NASDAQ:AAPL), Amazon (NASDAQ:AMZN) และ Microsoft

การเพิ่มดังกล่าวเป็นไปตามผลประกอบการไตรมาสที่สี่ที่แข็งแกร่งของ IBM ซึ่งเกินความคาดหมายของ Wall Street โดยได้รับแรงหนุนจากผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในแผนกซอฟต์แวร์เนื่องจากการใช้จ่ายด้านไอทีขององค์กรได้รับแรงผลักดัน

BofA อัปเกรด Cloudflare เป็นซื้อ

เมื่อต้นสัปดาห์ นักวิเคราะห์ของ Bank of America (BofA) ได้อัปเกรด Cloudflare (NYSE:NET) เป็นสองเท่าเป็น Buy from Underperform ท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานที่ดีขึ้นและศักยภาพการเติบโตที่สําคัญใน AI และความปลอดภัยของเครือข่าย

ธนาคารเน้นย้ำถึงตัวเร่งปฏิกิริยาหลักสองประการที่ขับเคลื่อนมุมมองเชิงบวก: แนวทางที่แตกต่างของ Cloudflare ต่อ AI และโมเมนตัมที่เพิ่มขึ้นในการรักษาความปลอดภัยเครือข่าย โดยเฉพาะอย่างยิ่งใน Secure Access Service Edge (SASE)

BofA มองว่าข้อเสนอ AI-as-a-Service (AIaaS) ของ Cloudflare เป็นผู้นําในอนาคตในการบริโภค AI ขององค์กร

"AIaaS กําลังโดนใจลูกค้าอยู่แล้ว การสํารวจของเราแสดงให้เห็นว่า AI เป็นผลิตภัณฑ์ชั้นนําที่ลูกค้า Cloudflare ต้องการนําไปใช้ในอีกสิบสองเดือนข้างหน้า (NTM) โดยคาดการณ์การใช้จ่าย AI เฉลี่ยจะเพิ่มขึ้น +8% เป็น 100,000 ดอลลาร์ต่อลูกค้าหนึ่งราย หรือ 15% ของการใช้จ่ายของลูกค้าทั้งหมด" นักวิเคราะห์ที่นําโดย Madeline Brooks กล่าวในบันทึก

ในด้านความปลอดภัยของเครือข่าย Cloudflare กําลังได้รับส่วนแบ่งการตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่ม SASE และยังคงท้าทายผู้ดํารงตําแหน่งอย่างต่อเนื่อง

ผลิตภัณฑ์รักษาความปลอดภัยของบริษัทประสบความสําเร็จในการเจาะตลาด 33% และกว่าครึ่งหนึ่งของการใช้จ่ายใหม่ในอีกสิบสองเดือนข้างหน้าคาดว่าจะมุ่งเน้นไปที่โซลูชันด้านความปลอดภัย

แนวโน้มนี้ทําให้ Cloudflare เป็นภัยคุกคามที่เพิ่มขึ้นต่อผู้เล่นที่เป็นที่ยอมรับ เช่น Check Point Software (NASDAQ:CHKP) และ Cisco (NASDAQ:CSCO) เนื่องจากองค์กรต่างๆ นําโมเดลการรักษาความปลอดภัยที่ใช้ซอฟต์แวร์มาใช้มากขึ้น

"ด้วยโมเมนตัมเมื่อเร็ว ๆ นี้ เรามั่นใจมากขึ้นในความสามารถของ NET ที่จะบรรลุหรือเกินกว่าคําแนะนํารายได้ทั้งปี (FY)" นักวิเคราะห์กล่าวต่อ

นอกเหนือจากการอัปเกรดแล้ว BofA ยังเพิ่มราคาเป้าหมายสําหรับ Cloudflare เป็น 160 ดอลลาร์จาก 60 ดอลลาร์

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน