หุ้นเอเชียเผชิญความเสี่ยงจากภาษีศุลกากร แต่ AI ยังช่วยหนุนการเติบโต

Investing.com - นักลงทุนที่ลงทุนในตลาดหุ้นเอเชียควรเตรียมพร้อมรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นจากความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าและความก้าวหน้าของปัญญาประดิษฐ์ (AI) นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs ระบุในบันทึกการวิเคราะห์

Goldman Sachs เตือนว่าหากสหรัฐฯ กำหนดภาษีศุลกากร 10% โดยรวม มันอาจส่งผลให้กำไรในภูมิภาคลดลง 3% และมูลค่าตลาดหุ้นลดลง 4% โดยไต้หวัน เกาหลีใต้ และญี่ปุ่นถือเป็นกลุ่มที่ได้รับผลกระทบมากที่สุด

อย่างไรก็ตาม Goldman Sachs ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นจีน แต่เตือนถึงความเป็นไปได้ที่นักลงทุนจะมีการเทขายทำกำไร หลังจากที่ตลาดจีนปรับตัวขึ้นถึง 30% ตั้งแต่ช่วงกลางเดือนมกราคม

นักวิเคราะห์เตือนว่าช่วงต้นเดือนเมษายนอาจเป็น "ช่วงที่มีความเสี่ยงสูง" ที่ต้องจับตามอง เนื่องจากอาจมีการประกาศมาตรการภาษีตอบโต้และมาตรการทางการค้าอื่น ๆ ซึ่งอาจส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาด

Goldman Sachs ยังคงให้น้ำหนักการลงทุนในญี่ปุ่นเป็น "overweight" โดยให้เหตุผลว่าญี่ปุ่นยังคงเป็นตลาดที่น่าสนใจ แม้ว่าค่าเงินเยนจะมีความผันผวน

ในทางตรงกันข้าม บริษัทกลับให้มุมมองแบบ "marketweight" กับตลาดหุ้นอินเดีย เกาหลีใต้ และไต้หวัน โดยนักลงทุนต้องจับตาผลกระทบจากภาษีศุลกากรและการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาคเสียก่อน

Goldman Sachs ปรับลดน้ำหนักการลงทุนในอินโดนีเซียลงเป็น marketweight แต่ปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในสิงคโปร์เป็น overweight โดยให้เหตุผลว่าสิงคโปร์มีเสถียรภาพทางเศรษฐกิจมากกว่า

Goldman Sachs ระบุว่า โมเดลภาษาขนาดใหญ่ R1 ของ DeepSeek ซึ่งมีต้นทุนต่ำแต่ประสิทธิภาพสูง ได้ช่วยเปลี่ยนโฟกัสของธีม AI จากโครงสร้างพื้นฐานไปสู่การใช้งานจริง และช่วยกระตุ้นการฟื้นตัวของตลาดหุ้นจีน

นักวิเคราะห์ระบุว่า ไต้หวัน ตลาดหุ้นจีนนอกแผ่นดินใหญ่ และเกาหลีใต้ ถือเป็นกลุ่มที่ได้รับประโยชน์หลักจากการเติบโตของรายได้ที่เกี่ยวข้องกับ AI

นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ยังคาดว่า AI จะส่งผลต่ออุตสาหกรรมอื่น ๆ เช่น หุ่นยนต์ขับเคลื่อนอัตโนมัติ (robotics) ระบบขับขี่อัตโนมัติ (autonomous driving) และโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการเติบโตของตลาดโดยรวม