David Einhorn เตือน: การขายหุ้นของ Buffett ถือเป็นข้อมูลสำคัญสำหรับนักลงทุน

Investing.com -- เดวิด ไอฮอร์น ผู้ก่อตั้ง Greenlight Capital ได้ออกคำเตือนถึงนักลงทุนเมื่อวันพุธ โดยเน้นถึงข้อมูลเชิงลึกจากการขายหุ้นล่าสุดของวอร์เรน บัฟเฟตต์

ในจดหมายถึงหุ้นส่วนในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ไอฮอร์นชี้ให้เห็นว่าแม้ว่าบัฟเฟตต์จะขึ้นชื่อในเรื่องความสามารถในการลงทุนระยะยาว แต่การกระทำในปัจจุบันของเขาอาจเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงในสภาวะตลาด

เดวิดตั้งข้อสังเกตว่าผลกำไรของกองทุน Greenlight Capital อยู่ที่เพียง 1.1% ในไตรมาสที่สาม ซึ่งตามหลังการเพิ่มขึ้น 5.9% ของ S&P 500 

แม้ว่าจะเป็นช่วงเวลาที่เงียบสงบของบริษัท แต่เดวิดก็แสดงความกังวลเกี่ยวกับสถานะปัจจุบันของตลาด โดยระบุว่า "ตลาดไม่ได้แค่ทำจุดสูงสุดตลอดกาลเท่านั้น จากหลาย ๆ มาตรการ ตลาดหุ้นยังเป็นตลาดหุ้นที่แพงที่สุดเท่าที่เราเคยเห็นมา นับตั้งแต่เราก่อตั้ง Greenlight”

เขาเล่าถึงความสามารถในการจับจังหวะตลาดในอดีตของบัฟเฟตต์ โดยกล่าวถึงการที่ Oracle (NYSE:ORCL) ของโอมาฮาเคยออกจากตลาดในช่วงที่มีความผันผวนและปรับตำแหน่งตัวเองใหม่ระหว่างช่วงขาลง

เดวิดกล่าวว่า "เราอาจโต้แย้งได้ว่าการไม่ลงทุนในตลาดหุ้นเป็นเหตุผลที่ไม่ค่อยมีใครให้ความสำคัญซึ่งทำให้เขา (วอร์เรน) มีผลตอบแทนระยะยาวที่โดดเด่น"

เดวิดเน้นย้ำว่าการขายหุ้นล่าสุดของวอร์เรนและการสะสมเงินสดสำรองไม่ได้เป็นสัญญาณการจับจังหวะตลาดในทันที แต่เป็นการสะท้อนมุมมองในระยะยาวที่กว้างขึ้น

“การขายหุ้นเหล่านี้น่าจะสะท้อนมุมมองในระยะยาวว่าตอนนี้ไม่ใช่ช่วงเวลาที่ดีที่จะลงทุนในหุ้นมากนัก” เขากล่าวอธิบาย

การวิเคราะห์ของเดวิดสอดคล้องกับความกังวลเกี่ยวกับสภาพแวดล้อมตลาดปัจจุบัน ซึ่งอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ต่ำและอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่สูงบ่งชี้ถึงอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นได้

“เราจะหลีกเลี่ยงการเรียกตลาดนี้ว่าฟองสบู่ และเพียงแค่สังเกตว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ในระดับต่ำและอัตราส่วนราคาต่อกำไรสูงขึ้น แม้ว่ากำไรของบริษัทจะสูงตามวัฏจักรหรืออาจจะถึงจุดสูงสุดของวัฏจักรก็ตาม”เขากล่าวและเสริมว่า “โอกาสต่าง ๆ คาดว่าจะดีขึ้นในอนาคตใกล้ ๆ นี้”