แพลทินัม (XPTUSD) ปรับขึ้น 2.47% ในวันที่ 2 ก.ค.: ตลาดกำลังปรับมุมมองใหม่หรือไม่?

การฟื้นตัวของราคาแพลทินัมถือเป็นการปรับฐานจากภาวะขายมากเกินไปอย่างรุนแรง (oversold) โดยได้รับแรงหนุนจากการผ่อนคลายลงเล็กน้อยของปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคที่เคยส่งผลกระทบอย่างหนักในช่วงไตรมาสที่สองของปี หลังจากเผชิญกับแรงเทขายอย่างต่อเนื่องตลอดเดือนมิถุนายน ซึ่งมีชนวนมาจากคาดการณ์เชิงคุมเข้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และการแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ นักลงทุนได้อาศัยจังหวะที่ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ย่อตัวลงเล็กน้อยในการกลับเข้าซื้อโลหะดังกล่าวอีกครั้ง นอกจากนี้ การปรับฐานนี้ยังตอกย้ำถึงการป้องกันทางเทคนิค ณ แนวรับสำคัญใกล้ระดับ 1,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ในเชิงโครงสร้าง ปัจจัยพื้นฐานทางกายภาพยังคงเป็นแรงหนุนที่สำคัญ ซึ่งช่วยป้องกันไม่ให้เกิดการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง โดยสภาการลงทุนแพลทินัมโลก (World Platinum Investment Council) ยังคงคาดการณ์ว่า ตลาดแพลทินัมทั่วโลกจะเผชิญกับภาวะอุปทานขาดดุลเป็นปีที่สี่ติดต่อกัน โดยคาดว่าจะขาดแคลนเกือบ 300,000 ออนซ์ ภาวะอุปทานขาดดุลเชิงโครงสร้างนี้ยังคงส่งผลให้ปริมาณสต็อกเหนือพื้นดินลดลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งปัจจุบันเคลื่อนไหวอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบหลายปี หรือเทียบเท่ากับความต้องการใช้ทั่วโลกเพียงประมาณ 3-4 เดือน ขณะเดียวกัน ข้อจำกัดด้านอุปทานจากผู้ผลิตรายใหญ่ โดยเฉพาะแอฟริกาใต้และรัสเซีย ยังคงจำกัดผลผลิตทั่วโลก ในขณะที่ความต้องการใช้ในภาคอุตสาหกรรมที่ยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งขับเคลื่อนโดยการขยายกำลังการผลิตแก้วและเทคโนโลยีไฮโดรเจนสีเขียวที่กำลังเติบโต เป็นปัจจัยสนับสนุนมุมมองการลงทุนในระยะกลางถึงระยะยาว

ปัจจัยกระตุ้นการปรับตัวขึ้นในทันทีคือการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นในภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคก่อนการเปิดเผยข้อมูลตลาดแรงงานที่สำคัญของสหรัฐฯ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีที่ปรับตัวลดลงเล็กน้อย ช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย นอกจากนี้ การอ่อนค่าลงเล็กน้อยของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐยังช่วยเพิ่มความดึงดูดใจของสินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์ต่อผู้ซื้อในต่างประเทศ แม้ว่าการมีส่วนร่วมของนักลงทุนในกองทุนรวมดัชนี (ETF) และตลาดฟิวเจอร์สเพื่อการเก็งกำไรจะชะลอตัวลงจากระดับสูงสุดในช่วงต้นปี แต่ภาวะอุปทานตึงตัวทางกายภาพยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้การผ่อนคลายของปัจจัยมหภาคสามารถกระตุ้นให้เกิดแรงซื้อทางเทคนิคอย่างรวดเร็ว

แม้ว่าภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคจะยังคงถูกกดดันจากนโยบายการเงินเชิงคุมเข้มของธนาคารกลางต่าง ๆ และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลงในภาคพลังงาน แต่ความสมดุลของตลาดทางกายภาพยังคงตึงตัว นักลงทุนยังคงติดตามตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่กำลังจะเปิดเผย โดยเฉพาะข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ เพื่อประเมินว่าเฟดจะดำเนินนโยบายคุมเข้มเพิ่มเติมหรือไม่ ซึ่งข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคนี้ยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงหลักที่มีศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงความสมดุลอันเปราะบางระหว่างความเชื่อมั่นเชิงลบในระยะสั้นและภาวะอุปทานขาดดุลเชิงโครงสร้างในระยะยาว

ในเชิงเทคนิค แพลทินัม (XPTUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -1.159 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 39.436 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 70.387 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

การวิเคราะห์ตลาดในปัจจุบันชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงจากความผันผวนในขาลงหลายประการสำหรับแพลทินัม (XPTUSD):

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• การเปลี่ยนผ่านสู่ภาวะตลาดอุปทานส่วนเกินและการปรับลดเป้าหมายราคา: ในช่วงการซื้อขายที่ผ่านมา สถาบันการเงินหลายแห่งรวมถึง UBS ได้ปรับลดคาดการณ์ราคาแพลทินัมลง 300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยอ้างถึง "ความเสี่ยงที่จะเกิดอุปทานส่วนเกิน" ภายในสิ้นปีนี้ หลังจากที่ก่อนหน้านี้คาดว่าตลาดจะอยู่ในภาวะสมดุล ทว่าความสนใจในการลงทุนที่ลดลงและความต้องการที่ชะลอตัวลงในภาคอุตสาหกรรมและค้าปลีกหลักๆ กำลังคุกคามที่จะทำให้ตลาดเข้าสู่ภาวะอุปทานล้นตลาด ซึ่งส่งผลกระทบอย่างหนักต่อราคาสปอตและราคาสัญญาฟิวเจอร์ส
• ความต้องการลงทุนและกองทุน ETF ที่อ่อนตัวลงอย่างรุนแรง: พฤติกรรมของนักลงทุนได้เปลี่ยนทิศทางจากการไหลเข้าของเงินทุนอย่างแข็งแกร่งในปีก่อนหน้า มาเป็นการทยอยถอนเงินทุนออกจากโลหะมีค่าชนิดนี้มากขึ้นเรื่อยๆ โดยมีการขายทำกำไรออกไปประมาณ 500,000 ออนซ์ในกองทุนรวมดัชนี (ETF) ราคาสินค้าที่อยู่ในระดับสูงและความไม่แน่นอนทางมหภาคในวงกว้างได้กระตุ้นให้นักลงทุนแสวงหาสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องในแหล่งอื่น ส่งผลให้เกิดภาวะอุปทานส่วนเกินรายไตรมาสตามที่มีการบันทึกไว้ ซึ่งยังคงจำกัดความพยายามในการฟื้นตัวระยะสั้น
• แรงกดดันระดับมหภาคจากนโยบายการเงินเชิงคุมเข้มของธนาคารกลางสหรัฐฯ: การคาดการณ์ที่ยังคงดำเนินต่อไปเกี่ยวกับจุดยืนนโยบายการเงินที่เข้มงวดและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยเชิงคุมเข้มของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้นและทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่า สภาพแวดล้อมเช่นนี้เพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ส่งผลให้ราคาสปอตแพลทินัม (XPTUSD) เคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนที่บริเวณ 1,550 ถึง 1,600 ดอลลาร์ และยังคงรักษาโมเมนตัมขาลงทางเทคนิคอย่างรุนแรง
• ความต้องการที่ลดลงในภาคยานยนต์และภาคอัญมณีที่สำคัญ: ความต้องการในภาคยานยนต์เผชิญกับปัจจัยฉุดรั้งเนื่องจากการคาดการณ์ว่าการผลิตรถยนต์เครื่องยนต์สันดาปภายในจะลดลง ขณะเดียวกัน การบริโภคอัญมณีทั่วโลกก็ชะลอตัวลงเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจและราคาขายปลีกที่สูงขึ้นทำให้ผู้บริโภคชะลอการซื้อ ซึ่งส่งผลให้เสาหลักสำคัญของความต้องการซื้อทางกายภาพอ่อนแอลง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน