น้ำมันดิบ WTI (USOIL) ปรับลง 2.39% ในวันที่ 1 ก.ค.: อุปสงค์และอุปทานเปลี่ยนไปอย่างไร

ปัจจัยหนุนสำคัญที่กดดันให้ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate ปรับตัวลดลง คือการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างของคาดการณ์อุปทานทั่วโลก ซึ่งเป็นผลมาจากความคืบหน้าในการหาทางออกทางการทูตในตะวันออกกลาง โดยกรอบข้อตกลงหยุดยิงช่วงกลางเดือนมิถุนายนระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ได้ช่วยลดเบี้ยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ลงอย่างมีนัยสำคัญ และที่สำคัญที่สุดคือ การกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งส่งผลให้การเดินเรือขนส่งน้ำมันทางทะเลเริ่มกลับเข้าสู่ภาวะปกติและฟื้นตัวขึ้นอย่างมั่นคง

การผ่อนคลายข้อจำกัดด้านอุปทานนี้ได้ส่งผลให้มีปริมาณน้ำมันดิบจริงไหลกลับเข้าสู่ตลาดโลกเป็นจำนวนมาก โดยอิหร่านได้ส่งออกน้ำมันในปริมาณที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญนับตั้งแต่การยกเลิกการปิดล้อมทางทะเล ขณะเดียวกัน ยอดการส่งออกของรัสเซียก็พุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ ส่งผลให้มีปริมาณน้ำมันดิบค้างอยู่บนเรือขนส่งในทะเลเกินความคาดหมาย การกลับมาอย่างรวดเร็วของอุปทานที่เคยหยุดชะงักไปนั้นสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรก ทำให้นักวิเคราะห์ต้องปรับลดคาดการณ์ราคาน้ำมันลง และเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานล้นตลาดโลกที่กำลังจะเกิดขึ้น

นอกจากนี้ แรงกดดันด้านอุปทานยังเพิ่มขึ้นจากการตัดสินใจร่วมกันของกลุ่ม OPEC+ ในเรื่องกำลังการผลิต โดยการทยอยปรับเพิ่มโควตาการผลิตอย่างต่อเนื่องของกลุ่มได้ส่งผลให้มีปริมาณน้ำมันดิบไหลเข้าสู่ตลาดเพิ่มขึ้นหลายแสนบาร์เรลต่อวัน ซึ่งอุปทานที่ขยายตัวนี้กำลังเข้าสู่ตลาดโลกที่เผชิญกับคาดการณ์ความต้องการใช้ที่อ่อนแอลง ขณะที่หน่วยงานคาดการณ์ด้านพลังงานรายใหญ่ต่างปรับลดตัวเลขคาดการณ์การเติบโตของความต้องการใช้น้ำมันโลกในปีนี้ ซึ่งสะท้อนถึงภาวะสมดุลตลาดที่ผ่อนคลายลงและแนวโน้มที่จะเกิดภาวะอุปทานส่วนเกิน

ขณะเดียวกัน ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงกดดันคาดการณ์ราคาน้ำมันในระยะยาว โดยภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อซึ่งได้รับแรงหนุนจากต้นทุนพลังงานที่อยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ในช่วงต้นปี ได้ทำให้ตลาดกังวลอย่างต่อเนื่องว่าธนาคารกลางรายใหญ่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น ซึ่งสภาพแวดล้อมนโยบายการเงินที่เข้มงวดนี้อาจส่งผลกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วโลก และจำกัดความต้องการใช้เชื้อเพลิงในภาคอุตสาหกรรมเพิ่มเติม

แม้ว่าผู้เล่นในตลาดจะยังคงจับตาอุปสรรคระยะสั้นในการเจรจาทางการทูตโดยตรง แต่ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานได้เปลี่ยนไปอย่างชัดเจนแล้ว โดยการผสมผสานระหว่างการส่งออกทางเรือที่เร่งตัวขึ้น การเพิ่มกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่องของ OPEC+ และคาดการณ์ความต้องการใช้ที่ชะลอตัวลง บ่งชี้ว่าตลาดกำลังเปลี่ยนผ่านจากช่วงเวลาที่มีความผันผวนของเบี้ยความเสี่ยงในระดับสูง ไปสู่สภาพแวดล้อมที่มีอุปทานล้นตลาดเชิงโครงสร้าง

ในเชิงเทคนิค น้ำมันดิบ WTI (USOIL) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.940 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 29.159 แสดงถึงสภาวะขาย และค่า Williams %R ที่ 99.651 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• การผ่อนคลายของพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์:สัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI ปรับตัวลดลงใกล้ระดับแนวรับทางจิตวิทยาที่สำคัญที่ 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยบันทึกการขาดดุลในไตรมาสที่สองอย่างมีนัยสำคัญที่ประมาณ 31% การร่วงลงอย่างรวดเร็วนี้เกิดขึ้นหลังจากความคืบหน้าในข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านและการพักรบเป็นเวลา 60 วัน ซึ่งช่วยให้ช่องแคบฮอร์มุซกลับมาเปิดใช้งานอีกครั้งได้อย่างมีประสิทธิภาพ และลดทอนพรีเมียมความเสี่ยงด้านอุปทานทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เคยผลักดันให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสี่ปีในช่วงต้นปีที่ผ่านมา
• อุปทานทั่วโลกที่เร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว:แรงกดดันด้านอุปทานกำลังเพิ่มสูงขึ้นเนื่องจากการส่งออกของอ่าวเปอร์เซียฟื้นตัวสู่ระดับอย่างน้อย 75% ของระดับก่อนเกิดความขัดแย้ง โดยเมื่อไม่นานมานี้ Morgan Stanley ได้เตือนถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดภาวะอุปทานล้นตลาด พร้อมปรับลดคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบ Brent ระยะยาว ขณะเดียวกัน การส่งออกน้ำมันดิบของรัสเซียได้พุ่งสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดหลังปี 2022 ที่ 4.13 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งยิ่งทำให้ตลาดกายภาพเกิดภาวะอิ่มตัวมากขึ้น
• การเติบโตของอุปสงค์น้ำมันทั่วโลกที่ชะลอตัวลง:มรสุมเศรษฐกิจมหภาคยังคงกดดันคาดการณ์การบริโภค โดยทบวงการพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) เตือนถึงการหดตัวของอุปสงค์น้ำมันทั่วโลกที่รุนแรงขึ้นแตะ 1.1 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2569 เนื่องมาจากความท้าทายเชิงโครงสร้าง การชะลอตัวทางเศรษฐกิจ และการเปลี่ยนผ่านสู่การใช้รถยนต์ไฟฟ้าอย่างรวดเร็ว
• ผลผลิตในประเทศของสหรัฐฯ ที่เพิ่มสูงขึ้น:ความผันผวนระหว่างวันถูกซ้ำเติมโดยผลผลิตในประเทศที่เพิ่มสูงขึ้น โดยกระทรวงพลังงานสหรัฐฯ ได้ปรับเพิ่มประมาณการการผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ในปี 2569 เป็น 13.72 ล้านบาร์เรลต่อวัน ขณะเดียวกัน จำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันที่เปิดใช้งานในประเทศพุ่งขึ้น 7 แท่น สู่ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งปีที่ 440 แท่น ซึ่งบ่งชี้ถึงกิจกรรมการขุดเจาะน้ำมันจากชั้นหินดินดาน (Shale Oil) ที่ยังคงแข็งแกร่งในอนาคต

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน