Deere & Co (DE) หุ้น เคลื่อนไหว ขึ้น 3.55% เมื่อวันที่ 25 มิ.ย.: เผยปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ

การปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญและความผันผวนระหว่างวันของหุ้น Deere & Company ในวันทำการซื้อขายวันนี้ มีปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากการผสมผสานที่ทรงพลังระหว่างโมเมนตัมที่แข็งแกร่งในภาพรวมของอุตสาหกรรม การปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการของบริษัท และพัฒนาการด้านนโยบายที่เอื้อประโยชน์

ปัจจัยกระตุ้นสำคัญในระยะสั้นคือการทะยานขึ้นของหุ้นทั้งกลุ่มอุตสาหกรรมเครื่องจักรกลหนักและอุปกรณ์อุตสาหกรรม โดยความเชื่อมั่นเชิงบวกของนักลงทุนถูกกระตุ้นจากการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งของ Caterpillar ซึ่งเป็นคู่แข่งรายสำคัญ ซึ่งได้รับการปรับเพิ่มอันดับความน่าสนใจ (re-rating) ขึ้นอย่างโดดเด่นจากยอดสั่งซื้อคงค้างที่แข็งแกร่งและการรุกเข้าสู่เซกเมนต์ที่มีการเติบโตสูงอย่างระบบพลังงานสำหรับศูนย์ข้อมูล การปรับตัวขึ้นของทั้งอุตสาหกรรมนี้ได้ช่วยหนุนให้หุ้นของ Deere พุ่งสูงขึ้นตามไปด้วย เนื่องจากนักลงทุนสถาบันได้เพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมคุณภาพสูงที่มีความต้องการซื้อที่ยืดหยุ่นและมีอำนาจในการกำหนดราคาที่แข็งแกร่ง

ปัจจัยที่สนับสนุนโมเมนตัมนี้คือความสำเร็จในการปรับเปลี่ยนองค์กรของ Deere จากผู้ผลิตฮาร์ดแวร์แบบดั้งเดิมตามวัฏจักรเศรษฐกิจ ไปสู่การเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยีการเกษตรแบบรวมซอฟต์แวร์ (software-integrated) ที่มีอัตรากำไรสูง โดยเมื่อเร็ว ๆ นี้ บริษัทได้สร้างความประหลาดใจให้กับตลาดด้วยการปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรสุทธิตลอดทั้งปี ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการที่ผู้ใช้เปิดรับชุดเทคโนโลยีไร้คนขับขั้นสูงอย่าง "See and Spray" ได้รวดเร็วกว่าที่คาดไว้ การเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีในครั้งนี้ช่วยยกระดับระดับการประเมินมูลค่า (valuation multiples) ของ Deere ส่งผลให้บริษัทสามารถรักษาอัตรากำไรที่แข็งแกร่งเอาไว้ได้ แม้ว่าจะต้องเผชิญกับแรงกดดันตามวัฏจักรในตลาดเกษตรกรรมในวงกว้างก็ตาม

อีกหนึ่งปัจจัยที่ช่วยสนับสนุนหุ้นคือกลยุทธ์การจัดสรรเงินทุนที่แข็งแกร่งของ Deere โดยการที่คณะกรรมการบริษัทอนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนโครงการใหม่ที่มีมูลค่ามหาศาลได้ช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นของนักลงทุน ซึ่งโครงการนี้ช่วยให้ผู้ถือหุ้นมั่นใจในแนวโน้มกระแสเงินสดระยะยาวของฝ่ายบริหาร รวมถึงความมุ่งมั่นในการส่งคืนเงินทุนให้แก่ผู้ถือหุ้น

ท้ายที่สุดนี้ การเปลี่ยนแปลงนโยบายเศรษฐกิจมหภาคได้ช่วยผ่อนคลายแรงกดดันที่สำคัญต่อห่วงโซ่อุปทานและอัตรากำไรจากการผลิตของ Deere โดยการปรับลดภาษีนำเข้าโลหะสำหรับอุปกรณ์การเกษตรและการก่อสร้างภายใต้การปรับเปลี่ยนนโยบายการค้าของรัฐบาลกลางเมื่อเร็ว ๆ นี้ ได้ช่วยลดแรงกดดันด้านต้นทุนวัตถุดิบลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งการบรรเทาภาระภาษีนำเข้าที่หนักหน่วงซึ่งเคยคุกคามอัตรากำไรนี้ ทำให้ Deere สามารถปกป้องความสามารถในการทำกำไรของบริษัทไว้ได้ และช่วยขับเคลื่อนแนวโน้มขาขึ้นของหุ้นในวันนี้ให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

ในเชิงเทคนิค Deere & Co (DE) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 6.834 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 61.527 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 21.700 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

Deere & Co (DE) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมสินค้าทางอุตสาหกรรม โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $45.67B จัดอยู่ในอันดับที่ 2 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $5.03B จัดอยู่ในอันดับที่ 2 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $634.90 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $759.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $471.00

ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• อัตรากำไรที่หดตัวอย่างต่อเนื่องจากการเผชิญความเสี่ยงด้านภาษีนำเข้าโดยตรง:แม้จะมีการปรับนโยบายเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ Deere ยังคงเผชิญกับการรับผลกระทบจากภาษีศุลกากรโดยตรงมูลค่ามหาศาลราว 1.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับปีงบประมาณ 2026 ซึ่งส่งผลกระทบเชิงลบต่ออัตรากำไรจากการดำเนินงานของกลุ่มอุปกรณ์ในทันที 3% และแม้จะหักลบการคืนเงินภาษีแบบครั้งเดียวแล้ว บริษัทก็ยังต้องแบกรับต้นทุนภาษีสุทธิประจำปีที่ราว 900 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แทนที่จะส่งผ่านต้นทุนดังกล่าวไปยังลูกค้า ซึ่งส่งผลจำกัดการขยายตัวของอัตรากำไรขั้นต้นเชิงโครงสร้างอย่างรุนแรง
• ช่วงขาลงตามวัฏจักรที่ยืดเยื้อในกลุ่มธุรกิจการเกษตรขนาดใหญ่:Large Production & Precision Agriculture ซึ่งเป็นกลุ่มธุรกิจที่มีอัตรากำไรสูงสุดของ Deere ยังคงต้องเผชิญกับความยากลำบากจากช่วงขาลงตามวัฏจักรที่รุนแรง โดยคาดการณ์ว่ายอดขายอุปกรณ์ในภูมิภาคสหรัฐฯ และแคนาดาจะลดลง 15% ถึง 20% ในปีงบประมาณ 2026 การหดตัวของอุปสงค์นี้ซ้ำเติมด้วยราคาสินค้าเกษตรทั่วโลกที่ตกต่ำ หนี้สินภาคการเกษตรที่เพิ่มสูงขึ้น และรายได้สุทธิของเกษตรกรที่ลดลงถึง 15% ซึ่งส่งผลให้ลูกค้าต้องชะลอการอัปเกรดเครื่องจักรและอุปกรณ์ออกไป
• รายได้จากการบริการหลังการขายที่ลดน้อยถอยลงจากข้อบังคับสิทธิ์ในการซ่อมแซม:ภายหลังการอนุมัติเบื้องต้นในข้อตกลงประนีประนอมยอมความคดีฟ้องร้องแบบกลุ่มฐานละเมิดกฎหมายป้องกันการผูกขาดมูลค่า 99 ล้านดอลลาร์สหรัฐ Deere มีข้อผูกพันทางกฎหมายในการเปิดระบบนิเวศซอฟต์แวร์วิเคราะห์ข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์ของบริษัทให้แก่ร้านซ่อมอิสระและเจ้าของอุปกรณ์เป็นระยะเวลาอย่างน้อย 1 ทศวรรษ ข้อผูกมัด "สิทธิ์ในการซ่อมแซม" (right-to-repair) ที่มีผลผูกพันทางกฎหมายนี้ได้ลดอำนาจการต่อรองของเครือข่ายตัวแทนจำหน่ายที่ได้รับสิทธิ์แต่เพียงผู้เดียวของ Deere และคุกคามรายได้จากการขายอะไหล่และการบริการเฉพาะกลุ่มซึ่งมีอัตรากำไรสูงและสร้างผลกำไรให้อย่างมหาศาลโดยตรง
• มูลค่าหุ้นที่ซื้อขายในระดับพรีเมียมและตึงตัวมีความเปราะบางต่อปัจจัยลบทางมหภาค:ด้วยการซื้อขายที่ระดับ Forward P/E พรีเมียมที่ 27 เท่าถึง 32.5 เท่า (เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมที่ประมาณ 21 เท่า) ราคาหุ้นจึงสะท้อนปัจจัยบวกจากการฟื้นตัวสู่จุดสูงสุดของ "วัฏจักรถัดไป" อย่างรวดเร็วไปมากแล้ว มูลค่าหุ้นที่อยู่ในระดับสูงนี้ส่งผลให้หุ้นมีความเปราะบางอย่างยิ่งต่อความผันผวนในขาลงอย่างกะทันหัน หากการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างของภาคการเกษตรต้องใช้เวลานานกว่าที่แบบจำลองของสถาบันการเงินคาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน