Bitcoin (BTCUSD) ปรับขึ้น 1.17% ในวันที่ 22 มิ.ย.: ข้อมูลบนเชนและความเชื่อมั่นของตลาดบอกอะไร

ปัจจัยหนุนสำคัญที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ในทิศทางบวก คือการทรงตัวอย่างเห็นได้ชัดของกระแสเงินทุนหมุนเวียนในกองทุน Spot ETF โดยหลังจากช่วงเวลาที่สถาบันต่าง ๆ พากันลดความเสี่ยงอย่างรุนแรงจนส่งผลให้มีเงินทุนไหลออกสุทธิสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงระยะเวลา 30 วันที่ผ่านมา ล่าสุดแรงขายที่รุนแรงดังกล่าวเริ่มลดน้อยถอยลงแล้ว ทั้งนี้ ยอดเงินไหลออกรายสัปดาห์ได้ดิ่งลงประมาณ 87% จากระดับสูงสุดในช่วงต้นเดือนมิถุนายน ซึ่งบ่งชี้ว่าช่วงเวลาที่สถาบันยอมจำนนและแห่เทขายอย่างหนักหน่วงที่สุดได้ผ่านพ้นไปแล้ว การชะลอตัวลงอย่างรวดเร็วของยอดไถ่ถอนหน่วยลงทุน ประกอบกับมีกระแสเงินทุนไหลเข้าสุทธิสลับเข้ามาเป็นระยะ บ่งชี้ว่าแรงขายเริ่มอ่อนกำลังลง ซึ่งการผ่อนคลายจากแรงกดดันด้านอุปทานที่ยืดเยื้อนี้ ช่วยให้สินทรัพย์ดังกล่าวสามารถสร้างฐานแนวรับทางเทคนิคที่แข็งแกร่งใกล้กับระดับจิตวิทยาที่สำคัญ และช่วยฟื้นฟูความเชื่อมั่นของผู้ซื้อในตลาด Spot

ในมุมมองเชิงเศรษฐกิจมหภาค ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลประสบความสำเร็จในการรับมือกับแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ภายใต้การนำชุดใหม่ แม้ว่าการประชุมธนาคารกลางในเดือนมิถุนายนจะสร้างความประหลาดใจด้วยท่าทีที่เข้มงวด (hawkish) โดยรายงาน Dot Plot ที่ปรับปรุงใหม่บ่งชี้ถึงแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี และธนาคารกลางได้ยกเลิกแนวทางการส่งสัญญาณล่วงหน้า (forward guidance) แต่นักลงทุนส่วนใหญ่ได้ซึมซับรับรู้ปัจจัยการดำเนินนโยบายที่อิงตามข้อมูลจริงนี้ไปมากแล้ว ขณะเดียวกัน ความสามารถของตลาดในการรักษาแนวรับท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้นและการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงอุปสงค์เชิงโครงสร้างที่แข็งแกร่ง และการที่ Bitcoin แสดงความแข็งแกร่งทนทานต่อสัญญาณนโยบายการเงินที่เข้มงวดเหล่านี้ รวมถึงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ได้ตอกย้ำสถานะของ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์มหภาคที่มีความมั่นคงและเติบโตเต็มที่ ซึ่งช่วยดึงดูดเม็ดเงินลงทุนจากผู้ลงทุนที่ต้องการเข้าซื้อในกรอบราคาที่กำหนดไว้

ตัวชี้วัด On-chain และตลาดอนุพันธ์ต่างก็บ่งชี้ถึงการก่อตัวของแรงซื้อที่หนาแน่นขึ้น โดยสมุดคำสั่งซื้อขายในตลาด Spot แสดงให้เห็นถึงการสะสมแรงซื้อในปริมาณมาก ซึ่งสะท้อนว่าผู้ซื้อกำลังฉวยโอกาสเข้าซื้อในช่วงที่ราคามีส่วนลด แม้ว่าการหมุนเวียนเงินทุนในวงกว้างไปยังสินทรัพย์ดั้งเดิมและกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีแรงส่งสูง เช่น ปัญญาประดิษฐ์ (AI) จะยังคงเป็นคู่แข่งสำคัญในการแย่งชิงเม็ดเงินลงทุน แต่การลดลงของการบังคับปิดสถานะในตลาดเลเวอเรจได้ช่วยให้โครงสร้างตลาดมีเสถียรภาพมากขึ้น ทั้งนี้ เมื่อมองไปข้างหน้า นักลงทุนสถาบันยังคงติดตามความเสี่ยงที่เชื่อมโยงกับการรายงานข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่กำลังจะมาถึง โดยเฉพาะอย่างยิ่งดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (core PCE) ซึ่งจะเป็นบททดสอบสำคัญครั้งถัดไปสำหรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยและสภาวะสภาพคล่องทั่วโลก

ในเชิงเทคนิค Bitcoin (BTCUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 1060.150 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 42.118 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 43.569 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• การไหลออกของเงินทุนจาก Spot ETF สูงสุดเป็นประวัติการณ์:กองทุน spot Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ บันทึกยอดเงินไหลออกสุทธิสะสม 30 วันครั้งใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์ ณ วันที่ 22 มิถุนายน 2026 โดยผู้จัดสรรเงินทุนระดับสถาบันได้ถอนเงินออกไปถึง 6.35 พันล้านดอลลาร์ ท่ามกลางการไถ่ถอนหน่วยลงทุนอย่างต่อเนื่องยาวนานถึง 6 สัปดาห์ การไหลออกอย่างต่อเนื่องนี้ส่งผลให้ยอดเงินไหลเข้าสุทธิสะสมลดลงเหลือ 5.34 หมื่นล้านดอลลาร์ จากระดับสูงสุดที่ 6.3 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม 2025 ซึ่งถือเป็นการทำลายแรงซื้อสำคัญจากสถาบัน และตอกย้ำถึงภาวะอุปทานส่วนเกินเชิงโครงสร้าง
• ค่าพรีเมียมของ Coinbase ที่ติดลบอย่างต่อเนื่อง:ตัวชี้วัดการทำธุรกรรมบนบล็อกเชน (On-chain) ในช่วง 48 ชั่วโมงที่ผ่านมา บ่งชี้ว่าดัชนี Coinbase Premium Index ยังคงติดลบอย่างต่อเนื่อง โดยส่วนต่างราคาที่ต่ำกว่าตลาด (discount) บนกระดานซื้อขายหลักของสหรัฐฯ เช่นนี้ เป็นสัญญาณว่าแรงขายจากสถาบันภายในประเทศกำลังแซงหน้าความต้องการซื้อของนักลงทุนรายย่อยในต่างประเทศ ท่ามกลางการหมุนเวียนของเงินทุนอย่างต่อเนื่องจากสินทรัพย์ดิจิทัลไปสู่ตลาดหุ้นแบบดั้งเดิม
• มรสุมจากนโยบายการเงินและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบวัฏจักร:แรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคทวีความรุนแรงขึ้นหลังการปรับเปลี่ยนนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น (hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ซึ่งส่งผลให้คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยระยะกลางปี 2026 และประมาณการอัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานพุ่งขึ้นสู่ระดับ 3.3% ขณะที่การซื้อขายช่วงเช้าของวันจันทร์ที่ 22 มิถุนายน 2026 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้นเปิดตลาดพุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบวัฏจักร ควบคู่ไปกับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น ซึ่งดึงสภาพคล่องที่สำคัญออกจากสินทรัพย์เสี่ยงที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปของดอกเบี้ยอย่าง Bitcoin
• การสะสมสถานะ Short ที่ใช้เลเวอเรจและความเปราะบางของแนวรับด้านล่าง:กิจกรรมในตลาดอนุพันธ์ยังคงมีความผันผวนสูงมาก โดยมีจุดเด่นคือการเปิดสถานะ Short เชิงรุกครั้งใหม่เมื่อวันที่ 22 มิถุนายน 2026 รวมถึงมีการตรวจพบกระเป๋าเงินดิจิทัลที่เพิ่งสร้างใหม่ได้ฝากเงินจำนวน 6.68 ล้านดอลลาร์ในสกุล USDC เพื่อเปิดสถานะ Short ที่มีเลเวอเรจสูงถึง 20 เท่า ทั้งนี้นักวิเคราะห์ทางเทคนิคเตือนว่า หลังจากเกิดเหตุการณ์การบังคับปิดสถานะแบบลูกโซ่ (liquidation cascade) มูลค่ามหาศาลกว่า 3 พันล้านดอลลาร์เมื่อต้นเดือนนี้ หากเกิดผลกระทบทางเศรษฐกิจมหภาคครั้งใหม่หรือราคาหลุดแนวรับระยะสั้นที่ระดับ 62,000–60,000 ดอลลาร์ ก็อาจจะจุดชนวนให้เกิดการบังคับปิดสถานะเลเวอเรจอีกระลอกได้

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน