แพลทินัม (XPTUSD) ปรับขึ้น 2.19% ในวันที่ 16 มิ.ย.: อะไรเป็นแรงขับเคลื่อนความเคลื่อนไหวนี้?

การปรับตัวขึ้นของราคาแพลทินัม (XPTUSD) มีแรงขับเคลื่อนหลักจากการผ่อนคลายของแรงกดดันทางมหภาค การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ และปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์และอุปทานที่แข็งแกร่ง ปัจจัยขับเคลื่อนระดับมหภาคที่สำคัญคือการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและดัชนีดอลลาร์ ความเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากมีข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านซึ่งมีเป้าหมายเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง การลดลงของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ส่งผลให้ราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวลดลง ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ ส่งผลให้ผู้ร่วมตลาดลดความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดของโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ซึ่งรวมถึงแพลทินัม

ในด้านอุปทาน การขาดดุลเชิงโครงสร้างในวงกว้างยังคงเป็นปัจจัยหนุนราคาแพลทินัมในระยะยาวที่แข็งแกร่ง โดยสภาการลงทุนแพลทินัมโลก (World Platinum Investment Council) คาดการณ์ว่าโลหะดังกล่าวจะเผชิญภาวะอุปทานขาดดุลเป็นปีที่ 4 ติดต่อกัน ขณะที่ผลผลิตหลักจากประเทศผู้ผลิตสำคัญ โดยเฉพาะแอฟริกาใต้และรัสเซีย ยังคงถูกจำกัดอย่างรุนแรง เนื่องจากผู้ผลิตต้องเผชิญกับต้นทุนการดำเนินงานที่สูง โครงสร้างพื้นฐานของเหมืองที่ทรุดโทรมลง และอุปสรรคด้านโลจิสติกส์ที่ยืดเยื้อจากการถูกคว่ำบาตร ซึ่งแนวโน้มอุปทานที่ตึงตัวนี้ ประกอบกับการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของสินค้าคงคลังในคลังสินค้าของ NYMEX หลังจากที่มีการตัดสินใจเชิงนโยบายก่อนหน้านี้ ได้ส่งผลให้สมดุลในตลาดส่งมอบจริง (physical market) ตึงตัวอย่างมาก

ความคาดหวังด้านอุปสงค์ยังมีส่วนสนับสนุนการเคลื่อนไหวของราคาในเชิงบวก โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากทั้งภาคอุตสาหกรรมและช่องทางการลงทุน อุปสงค์ในภาคยานยนต์ยังคงแข็งแกร่ง โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตอย่างต่อเนื่องของรถยนต์ไฮบริดและมาตรฐานการปล่อยมลพิษทั่วโลกที่เข้มงวดขึ้น ซึ่งจำเป็นต้องใช้โลหะกลุ่มแพลทินัมในปริมาณที่สูงขึ้น นอกจากนี้ ความคาดหวังต่องาน Shanghai Platinum Week ที่กำลังจะเกิดขึ้นยังช่วยเน้นย้ำถึงอุปสงค์การลงทุนที่ขยายตัว โดยเฉพาะในประเทศจีน ความต้องการของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นต่อเหรียญและแท่งแพลทินัมกายภาพ ควบคู่ไปกับบทบาทเชิงกลยุทธ์ของโลหะดังกล่าวในการพัฒนาเศรษฐกิจไฮโดรเจน ได้ตอกย้ำถึงความคาดหวังต่อการบริโภคที่แข็งแกร่ง การผสมผสานระหว่างสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่ผ่อนคลายลง อัตราผลตอบแทนที่ต่ำลง และการขาดดุลในตลาดส่งมอบจริงที่ช่วยหนุนราคา ได้ผลักดันให้เกิดการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในระหว่างวันจากระดับแนวรับสำคัญก่อนหน้านี้

ในเชิงเทคนิค แพลทินัม (XPTUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -11.148 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 44.232 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 50.564 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• ข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน บั่นทอนความน่าดึงดูดของสินทรัพย์ปลอดภัย:การประกาศข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านในช่วง 72 ชั่วโมงที่ผ่านมา ได้ส่งผลให้ค่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical risk premiums) ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว ประกอบกับการที่ราคาน้ำมันร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนและความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่คลี่คลายลง ส่งผลให้แรงซื้อเก็งกำไรในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยและเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อสำหรับโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยอย่างแพลทินัมลดฮวบลงอย่างรุนแรง ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานลงจากระดับสูงสุดเมื่อเร็ว ๆ นี้
• ความต้องการเครื่องประดับที่ซบเซาของจีนและสินค้าคงคลังส่วนเกินของร้านค้าปลีก:นักวิเคราะห์จากสถาบันการเงินชี้ว่า ความต้องการเครื่องประดับของจีนกำลังสูญเสียแรงส่งอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่สินค้าคงคลังส่วนเกินที่สะสมในช่วงที่การผลิตพุ่งสูงขึ้นเมื่อกลางปี 2025 ยังคงเป็นปัจจัยกดดันตลาดอย่างต่อเนื่อง และเนื่องจากร้านค้าปลีกยังมีสินค้าตกค้างในคลังอยู่เป็นจำนวนมาก ประกอบกับความต้องการของผู้บริโภคที่ซบเซา ส่งผลให้ปริมาณการผลิตในจีนหดตัวลงอย่างรุนแรง ซึ่งกดดันตลาดส่งมอบจริง (physical market) ในเวลานี้
• การไหลออกของสินค้าคงคลังจากคลังสินค้า NYMEX และการปิดสถานะเพื่อลดความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง:การคลี่คลายของภัยคุกคามด้านภาษีศุลกากรทั่วโลกได้กระตุ้นให้เกิดการไหลออกครั้งใหญ่ของแพลทินัมจำนวนกว่า 200,000 ออนซ์จากคลังสินค้าของ NYMEX ซึ่งคิดเป็นครึ่งหนึ่งของปริมาณไหลเข้าจริงในช่วงปลายปี 2025 การทยอยปิดสถานะการถือครองแพลทินัมจริงอย่างรวดเร็วนี้ช่วยขจัดข้อจำกัดด้านสภาพคล่องก่อนหน้านี้ ส่งผลให้กองทุนที่ซื้อขายด้วยระบบอัลกอริทึม (algorithmic funds) หันมาเทขายสัญญาฟิวเจอร์สอย่างหนัก และกดดันราคาสปอตให้ปรับตัวลง
• โครงสร้างทางเทคนิคหลักที่เป็นแนวโน้มขาลงจากการปรับฐาน:แม้จะมีการดีดตัวขึ้นเล็กน้อยในระหว่างวันเพื่อปรับสมดุล แต่แนวโน้มทางเทคนิคระยะสั้นของแพลทินัมยังคงมีทิศทางเป็นขาลงอย่างชัดเจน โดยนักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า การที่ราคาไม่สามารถยืนเหนือแนวต้านสำคัญรอบ ๆ ระดับ 1,840–1,865 ดอลลาร์ ได้ส่งผลให้แนวโน้มขาลงในช่วงปรับฐานมีความแข็งแกร่งยิ่งขึ้น ซึ่งทำให้ราคายังคงเสี่ยงต่อแรงเทขายจากระบบอัลกอริทึม และเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวลดลงไปยังเป้าหมายถัดไปที่ระดับ 1,695 ดอลลาร์ และ 1,640 ดอลลาร์

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน