เงินเยนญี่ปุ่นอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ; ฝ่ายหมีมีความได้เปรียบ

• เงินเยนญี่ปุ่นพยายามดึงดูดผู้ซื้อท่ามกลางความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ที่ไม่แน่นอน
• ความกล้าเสี่ยงของตลาดและส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นที่กว้างขึ้นยังคงกดดัน JPY
• ความต้องการ USD ที่ซบเซาทำให้ USD/JPY เผชิญกับแรงต้านก่อนการประกาศรายงาน CPI ของสหรัฐฯ

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) พยายามที่จะดึงดูดแรงซื้ออย่างมีนัยสำคัญและยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ท่ามกลางความสงสัยเกี่ยวกับแผนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) สัญญาณของแรงกดดันเงินเฟ้อที่กว้างขึ้นในญี่ปุ่นยังคงเปิดโอกาสให้ BoJ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคมหรือมีนาคม นอกจากนี้ รองผู้ว่าการ BoJ นายเรียวโซ ฮิมิโนะ (Ryozo Himino) ได้ส่งสัญญาณเมื่อวันอังคารว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นไปได้ในการประชุมครั้งหน้า อย่างไรก็ตาม คำพูดของฮิมิโนะขาดเบาะแสโดยตรงเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคม นอกจากนี้ นักลงทุนบางรายกำลังเดิมพันว่า BoJ อาจรอจนกว่าการเจรจาค่าจ้างในฤดูใบไม้ผลิจะเสร็จสิ้นก่อนที่จะดำเนินการ

ในขณะเดียวกัน การเปลี่ยนแปลงท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในเดือนธันวาคมเป็นปัจจัยสำคัญที่อยู่เบื้องหลังการเพิ่มขึ้นล่าสุดของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สิ่งนี้ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่กดดัน JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า นอกจากนี้ ความกล้าเสี่ยงของตลาดยังทำให้เทรดเดอร์ไม่กล้าวางเดิมพันขาขึ้นรอบ JPY ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคา USD ที่ซบเซาทำให้ USD/JPY เผชิญกับแรงต้านก่อนการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคล่าสุดของสหรัฐฯ รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่สำคัญอาจมีอิทธิพลต่อเส้นทางนโยบายของเฟดและขับเคลื่อนความต้องการ USD

นักลงทุนขาขึ้นของเงินเยนญี่ปุ่นยังคงรอดูท่ามกลางความไม่แน่นอนในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ

• การใช้จ่ายภาคครัวเรือนและค่าจ้างที่แท้จริงของญี่ปุ่นลดลงเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกันในเดือนพฤศจิกายนท่ามกลางราคาที่สูงขึ้น ยังคงเปิดโอกาสให้ BoJ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคมหรือมีนาคม
• รองผู้ว่าการ BoJ นายเรียวโซ ฮิมิโนะ กล่าวเมื่อวันอังคารว่าธนาคารกลางจะหารือเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมกราคม แม้ว่าเขาจะไม่ได้ส่งสัญญาณอย่างชัดเจนว่าจะปรับขึ้นในสัปดาห์หน้า
• นักเศรษฐศาสตร์บางคนคิดว่า BoJ จะประเมินนโยบายเศรษฐกิจของประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่ได้รับเลือก นายโดนัลด์ ทรัมป์ และรอผลการเจรจาค่าจ้างประจำปีของญี่ปุ่นในฤดูใบไม้ผลิที่จะมีขึ้นในเดือนมีนาคม
• การสำรวจ Tankan ของ Reuters แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของผู้ผลิตญี่ปุ่นฟื้นตัวในเดือนมกราคมหลังจากลดลงในเดือนที่แล้ว แต่แนวโน้มของพวกเขายังคงทรงตัวเนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายที่เสนอโดยทรัมป์
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ยังคงใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 14 เดือน ท่ามกลางการยอมรับที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะหยุดวงจรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปลายเดือนนี้
• ท่ามกลางรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่ออกมาในวันศุกร์ การเพิ่มขึ้นของราคาผู้ผลิตในสหรัฐฯ ทำให้นักลงทุนคาดการณ์การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของเฟดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยได้ยากขึ้น
• สำนักสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) รายงานว่าดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพิ่มขึ้น 3.3% ในเดือนธันวาคมเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 3.0% ก่อนหน้านี้ แม้ว่าจะต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.4%
• ดอลลาร์สหรัฐฯ ขยายการปรับฐานลงจากระดับสูงสุดในรอบสองปีในวันจันทร์ และเป็นแรงต้านสำหรับคู่ USD/JPY เนื่องจากเทรดเดอร์กำลังรอรายงานดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ เพื่อเป็นแรงผลักดันใหม่
• ดัชนี CPI ทั่วไปของสหรัฐฯ คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนธันวาคม และอัตรารายปีจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.9% จาก 2.7% ในเดือนพฤศจิกายน ในขณะที่ดัชนี CPI พื้นฐานคาดว่าจะทรงตัวและอยู่ที่ 3.3% YoY

การตั้งค่าทางเทคนิคของ USD/JPY สนับสนุนขาขึ้น รอความแข็งแกร่งที่ยั่งยืนเหนือ 158.00

จากมุมมองทางเทคนิค นักลงทุนขาขึ้นมีแนวโน้มที่จะรอความแข็งแกร่งและการยอมรับที่ยั่งยืนเหนือระดับ 158.00 ก่อนที่จะวางเดิมพันใหม่ เนื่องจากออสซิลเลเตอร์ในกราฟรายวันยังคงอยู่ในแดนบวกและยังห่างไกลจากโซนซื้อมากเกินไป คู่ USD/JPY อาจตั้งเป้าทดสอบจุดสูงสุดในรอบหลายเดือนอีกครั้งที่บริเวณ 158.85-158.90 การซื้อที่ตามมาจะเป็นการเปิดทางให้ราคาขึ้นไปยังอุปสรรคที่เกี่ยวข้องถัดไปใกล้กับระดับกลาง 159.00 ก่อนที่ราคาสปอตจะตั้งเป้าทวงคืนระดับจิตวิทยาที่ 160.00

ในทางกลับกัน บริเวณ 157.45 ดูเหมือนจะปกป้องขาลงทันทีที่ระดับ 157.00 การลดลงเพิ่มเติมใด ๆ อาจถูกมองว่าเป็นโอกาสในการซื้อรอบบริเวณ 156.25-156.20 หรือจุดต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งควรช่วยจำกัดขาลงของคู่ USD/JPY ใกล้ระดับ 156.00 ซึ่งหากทะลุลงไปอย่างเด็ดขาดอาจเปลี่ยนอคติในระยะสั้นไปในทางขาลงและเปิดทางให้เกิดการปรับฐานที่มีนัยสำคัญ