ทองคำยังคงปรับตัวขึ้นเล็กน้อยจากดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่า; การเก็งการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดจำกัดขาขึ้นก่อนประกาศข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ

• ทองคำดึงดูดผู้ซื้อบางส่วนหลังแตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ในช่วงตลาดเอเชียวันพุธ
• USD ยังคงถูกกดดันท่ามกลางการปรับตัวขึ้นของ JPY ที่ได้รับแรงหนุนจาก BoJ ซึ่งช่วยสนับสนุนสินค้าโภคภัณฑ์ชนิดนี้
• การเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จำกัดการขาดทุนของ USD ซึ่งจำกัดขาขึ้นของทองคำแท่งก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ

ทองคํา (XAUUSD) พยายามดิ้นรนเพื่อปรับตัวขึ้นต่อจากการดีดตัวเล็กน้อยในตลาดลงทุนเอเชีย หลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ก่อนหน้านี้ในวันพุธ แม้ว่ายังคงมีแนวโน้มเชิงบวก และดูเหมือนว่าจะหยุดการปรับตัวลดลงสามวันติดต่อกันได้ในขณะนี้ การปรับตัวขึ้นของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ที่ได้รับแรงบันดาลใจจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ทำให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบกว่าสองสัปดาห์ ซึ่งส่งผลให้ทองคำได้รับประโยชน์ อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังว่าธนาคารกลางจะยังคงดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดได้จำกัดการปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส (bps) ของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในวันพฤหัสบดีถือเป็นสิ่งที่ตลาดคาดการณ์ไว้แล้ว นอกจากนี้ เทรดเดอร์ได้คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ในการประชุมวันที่ 17–18 กันยายนไว้เต็มที่แล้ว ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ก็กำลังพิจารณาความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนนี้เช่นกัน ขณะเดียวกัน รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ที่ออกมาดีกว่าคาดได้ฟื้นการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนกันยายน ท่ามกลางความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง

BNY มองว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนใกล้เกิดขึ้น หลังข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ แข็งแกร่ง

นักกลยุทธ์ของ BNY ระบุว่า ข้อมูลตลาดแรงงานล่าสุดได้ทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมของเฟดกลับมาอยู่ในระดับที่ชัดเจนอีกครั้ง พวกเขาตั้งข้อสังเกตว่า "หลังจากตัวเลขการจ้างงานในวันศุกร์ออกมาแข็งแกร่งเป็นพิเศษ แม้แต่ความคิดเห็นที่ค่อนข้างไม่ชัดเจนของผู้ว่าการคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์เมื่อวันพฤหัสบดีก็ดูเหมือนจะยังไม่เพียงพอที่จะเปลี่ยนมุมมองของเราที่ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยใกล้จะเกิดขึ้นแล้ว" ตามข้อมูลของ BNY "หลังจากลดลงเล็กน้อยเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาโดยอิงจากความเห็นของวอลเลอร์ ความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนกลับมาอยู่เหนือ 60% อีกครั้ง เราคงประหลาดใจหากไม่มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเกิดขึ้น"

นอกจากนี้ ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นอาจช่วยจำกัดการขาดทุนที่ลึกขึ้นของ USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และจำกัดขาขึ้นของราคาทองคำ ในความคืบหน้าล่าสุดที่เกี่ยวข้องกับวิกฤตในตะวันออกกลาง สหรัฐฯ โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่านในอ่าวโอมานและใกล้เกาะคาร์ก อิหร่านตอบโต้ด้วยการยิงขีปนาวุธมากกว่า 30 ลูกใส่กองกำลังสหรัฐฯ ที่ประจำการอยู่ที่ฐานทัพอัลอัซรักในจอร์แดน นอกจากนี้ กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) เตือนว่าเรือในท่าเรือคูเวตและบาห์เรนที่เป็นที่ตั้งของกองกำลังสหรัฐฯ อาจตกเป็นเป้าหมายได้เช่นกัน

สถานการณ์นี้ทำให้ risk premium ด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาท ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสามเดือน และกระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อ ปัจจัยดังกล่าวสนับสนุนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟด ซึ่งควรทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้กับ USD และจำกัดขาขึ้นของราคาทองคำ เทรดเดอร์อาจรอการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ได้แก่ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันพฤหัสบดีและวันศุกร์ตามลำดับ เพื่อประเมินแนวทางนโยบายของเฟด ก่อนวางเดิมพันในทิศทางใหม่สำหรับคู่ XAU/USD

กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

โลหะมีค่าพบแนวรับใกล้กลุ่มระดับ $4,345-$4,340 ซึ่งประกอบด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ช่วงบนกราฟ 4 ชั่วโมง และระดับการย่อตัว 50.0% ของการปรับขึ้นในช่วงเดือนกรกฎาคม-สิงหาคม ระดับนี้ควรทำหน้าที่เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ ขณะเดียวกัน ดัชนี Relative Strength Index (RSI) รายวันเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับเป็นกลางที่ 42 และ Moving Average Convergence Divergence (MACD) อยู่ในแดนลบ บ่งชี้ว่าการดีดตัวครั้งล่าสุดเป็นการทรงตัวเหนือแนวรับของแนวโน้มมากกว่าจะเป็นการปรับขึ้นอย่างรุนแรง

ในทางกลับกัน โครงสร้างทางเทคนิคบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงเปราะบาง และมีแนวโน้มเผชิญแนวต้านแรกที่ระดับ Fibonacci retracement 38.2% ที่ $4,427 อย่างไรก็ตาม หากราคาทะลุขึ้นไปได้ จะเปิดทางให้ทดสอบแนวต้านของระดับ retracement 23.6% ใกล้ $4,529 ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ใกล้เส้น SMA 200 ช่วงบริเวณ $4,352.88 ตามด้วยระดับ retracement 50.0% ที่ $4,344 หากราคาร่วงลงต่ำกว่าช่วงดังกล่าวอย่างชัดเจน จะเปิดทางไปสู่แนวรับ Fibonacci ที่ลึกลงไปที่ $4,262 และจากนั้นที่ $4,144

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)