ทองคำมุ่งสู่การขาดทุนรายสัปดาห์เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางและความกลัวการปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟดจำกัดการฟื้นตัว

• ทองคำมุ่งสู่การขาดทุนรายสัปดาห์เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่กลับมาทำให้เกิดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด
• ตลาดรอข้อมูล CPI สหรัฐฯ สัปดาห์หน้าเพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับเส้นทางนโยบายการเงินของเฟด
• ในเชิงเทคนิค XAU/USD ยังคงมีโครงสร้างขาลง โดยซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน, 100 วัน และ 200 วัน

ทองคำ (XAU/USD) ซื้อขายในทิศทางลบในวันศุกร์ โดยพยายามสร้างกำไรจากวันที่ผ่านมาแต่ไม่สำเร็จ และมุ่งสู่การขาดทุนรายสัปดาห์เนื่องจากความขัดแย้งที่กลับมารุนแรงในตะวันออกกลางได้กระตุ้นความกลัวเรื่องเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)

ในขณะที่เขียนข่าวนี้ ทองคำ (XAU/USD) กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,098 ลดลง 0.60% ในวันนี้

อย่างไรก็ตาม โลหะมีค่าไม่มีแรงขายต่อเนื่องเนื่องจากนักลงทุนประเมินความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านใหม่หลังมีรายงานว่าการเจรจาทางเทคนิคยังคงดำเนินต่อไปแม้จะมีการปะทะทางทหาร ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลง

ทองคำจะฟื้นตัวอย่างยั่งยืนได้หรือไม่?

แม้ว่าทองคำจะฟื้นตัวเล็กน้อยจากระดับต่ำสุดที่ 3,941 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่พฤศจิกายน 2025 แต่โลหะมีค่ากำลังประสบปัญหาในการดึงดูดความสนใจซื้อที่มีนัยสำคัญ

ตั้งแต่สงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านปะทุขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ ทองคำมีพฤติกรรมที่แตกต่างจากสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม โดยมีการเคลื่อนไหวของราคาที่ได้รับอิทธิพลจากการปรับราคานโยบายการเงินของเฟดที่เข้มงวดขึ้น

ผลที่ตามมาคือทองคำทำผลงานไตรมาสที่แย่ที่สุดในรอบสิบสามปี ขณะที่นักลงทุนยังได้ทำกำไรหลังจากการวิ่งขึ้นอย่างโดดเด่นในช่วงสองปีที่ผลักดันราคาทองคำไปสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใกล้ 5,600 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม

แนวโน้มระยะสั้นยังคงเอียงไปทางขาลง สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังเปราะบาง ทำให้ความเสี่ยงของเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานยังคงอยู่ในระดับสูง

แม้ว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์จะคลี่คลายและราคาน้ำมันดิบที่ลดลงจะช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ แต่เฟดยังคงคาดว่าจะรักษานโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายยังคงส่งสัญญาณถึงความมุ่งมั่นของธนาคารกลางในการนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายที่ 2%

ดังนั้นทองคำจึงไม่น่าจะฟื้นตัวอย่างยั่งยืน เนื่องจากความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในช่วงปลายปีนี้ยังคงหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ

ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ตลาดกำลังประเมินโอกาส 58% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน ขณะนี้ความสนใจจึงหันไปที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันอังคารสัปดาห์หน้า ซึ่งอาจกำหนดความคาดหวังสำหรับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนข้างหน้า

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ประสบปัญหาที่ระดับแนวต้านสำคัญ

ในกราฟรายวัน ทองคำ (XAU/USD) ยังคงอยู่ในกรอบราคาขาลงและทรงตัวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน, 200 วัน และ 100 วัน ซึ่งรวมกันแล้วเป็นอุปสรรคต่อการปรับตัวขึ้นและเน้นย้ำแนวโน้มขาลง

โมเมนตัมอยู่ในระดับต่ำ โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 43.63 ซึ่งต่ำกว่าเส้นกลางที่ 50 ขณะที่ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) ที่ 37.13 ชี้ให้เห็นแนวโน้มที่ยังคงแข็งแกร่ง แสดงให้เห็นว่าแรงกดดันขายยังคงมีอิทธิพลในขณะที่ทองคำพยายามฟื้นตัวจากระดับที่ถูกทำลาย

ในด้านบน แนวต้านเริ่มต้นอยู่ที่แนวต้านแนวนอนใกล้ 4,200 ดอลลาร์ ตามด้วย SMA 50 วันที่ประมาณ 4,352 ดอลลาร์ โซนแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่านั้นอยู่รอบ SMA 200 วันที่ 4,493 ดอลลาร์ โดยขอบบนของกรอบราคาลดลงใกล้ SMA 100 วันที่ 4,593 ดอลลาร์น่าจะจำกัดความพยายามฟื้นตัวใด ๆ

ในด้านล่าง แนวรับที่สำคัญถัดไปอยู่ที่ระดับแนวนอนราว 3,950 ดอลลาร์ และการทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจนจะเปิดทางให้ราคาปรับตัวลดลงลึกขึ้นภายในโครงสร้างขาลงที่มีอยู่

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)