ทองคำดีดตัวขึ้นเหนือ 4,100 ดอลลาร์ เมื่อราคาน้ำมันที่ลดลงกดดันดอลลาร์สหรัฐ

• ราคาทองคำได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ลดลง เนื่องจาก สิ่งนี้ กระตุ้นให้เกิดการปรับราคาดอกเบี้ยของเฟดใหม่
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ลดลงช่วยให้ราคาทองคำฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดรายสัปดาห์
• ดัชนี CPI, PPI และคำให้การของ Warsh เป็นตัวกำหนดแรงขับเคลื่อนนโยบายครั้งต่อไป

ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวขึ้นในช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือวันพฤหัสบดี เพิ่มขึ้นมากกว่า 1.30% เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงจากราคาน้ำมันที่ลดลงท่ามกลางความตึงเครียดที่คลี่คลายในตะวันออกกลาง คู่ XAU/USD ซื้อขายที่ระดับ $4,132 หลังดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดรายสัปดาห์ที่ประมาณ $4,021 เมื่อวันพุธ

XAU/USD ปรับตัวขึ้นเมื่อความตึงเครียดในตะวันออกกลางคลี่คลาย กดดันดอลลาร์

ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านเป็นข่าวเด่นในช่วงสองวันที่ผ่านมาเมื่อทั้งสองฝ่ายแลกเปลี่ยนการโจมตี ซึ่งคุกคามที่จะทำลายการเจรจาที่มีกำหนดจะเริ่มในปากีสถานวันเสาร์ก่อนเกิดการยกระดับครั้งล่าสุด ราคาน้ำมันพุ่งขึ้น โดย West Texas Intermediate (WTI) ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานน้ำมันของสหรัฐฯ กลับขึ้นมาทะลุแนวต้านที่ 75.00 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่ราคากลับลดลงในวันพฤหัสบดี

การพุ่งขึ้นของราคาพลังงานเพิ่มความคาดหวังว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมเพื่อควบคุมเงินเฟ้อที่สูงอยู่แล้วใกล้ 4.2% ตามรายงานในเดือนพฤษภาคม ขณะนี้สายตาจับจ้องไปที่สัปดาห์หน้า ซึ่งจะมีการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อทั้งฝั่งผู้บริโภคและผู้ผลิต พร้อมกับการปรากฏตัวของประธานเฟด เควิน วอร์ช ต่อรัฐสภาสหรัฐฯ

คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

ควรสังเกตว่าบันทึกการประชุมครั้งล่าสุดของเฟดแสดงให้เห็นธนาคารกลางที่มีท่าทีเข้มงวดเล็กน้อย เนื่องจากเจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่เห็นภาพสถานการณ์ที่อาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่เลือกที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ณ เวลานี้ ตลาดเงินกำลังประเมินโอกาส 62% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานในการประชุมเดือนกันยายน ตามข้อมูลจาก Prime Terminal

ประธานเฟดนิวยอร์ก จอห์น วิลเลียมส์ ระบุว่าเงินเฟ้อยัง "สูงเกินไปมาก" และเน้นย้ำความสำคัญของการพิจารณาราคาพลังงานเมื่อกำหนดนโยบายการเงิน เขายืนยันเป้าหมายของธนาคารกลางที่จะลดเงินเฟ้อสู่ระดับ 2% โดยเน้นว่านโยบายต้อง "ยังคง" ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล

นักลงทุนทองคำกำลังใช้ประโยชน์จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลง โดยพันธบัตร 10 ปีลดลง 5 จุดฐานที่ 4.529% ซึ่งกดดันดอลลาร์สหรัฐ ตามดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ที่ลดลง 0.21%

DXY ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงิน 6 สกุล อยู่ที่ 100.85 ใกล้ระดับต่ำสุดรายสัปดาห์ที่ 100.78

การลดลงของอัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ เป็นผลจากราคาน้ำมันที่ลดลง การยกระดับความขัดแย้งในตะวันออกกลางอาจกระตุ้นการฟื้นตัวและกดดันราคาทองคำ ซึ่งแม้จะได้รับประโยชน์จากสถานการณ์เงินเฟ้อ แต่มีแนวโน้มปรับตัวลดลงในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูง

สัปดาห์หน้า ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน และข้อมูลที่อยู่อาศัย

HSBC ปรับลดคาดการณ์ราคาทองคำ

วันพฤหัสบดี HSBC ปรับลดคาดการณ์ราคาทองคำเฉลี่ยสำหรับปี 2026 และ 2027 ลงเหลือ $4,560 และ $4,925 จากประมาณการก่อนหน้าที่ $4,864 และ $5,000

คาดการณ์ราคาทองคำ XAU/USD: ราคาทองคำฟื้นตัวที่ $4,100 จับตาที่ $4,300

ราคาทองคำยังคงมีแนวโน้มขาลง แม้จะทำจุดสูงสุดสองวันที่ $4,138 ในระยะสั้น โมเมนตัมเปลี่ยนเป็นขาขึ้น แต่หากผู้ซื้ออยากได้ความมั่นใจมากขึ้นว่าสถานการณ์ขาลงสิ้นสุดแล้ว ต้องผลักดันราคาทองคำผ่านแนวต้านแนวโน้มขาลงที่ประมาณ $4,190-$4,215

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) แม้จะเป็นขาลง แต่กำลังเข้าใกล้ระดับ 50 ซึ่งหากทะลุขึ้นจะแสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อกำลังได้แรงหนุน

หาก XAU/USD ผ่าน $4,200 ได้ แนวต้านถัดไปอยู่ที่ $4,300 หากแข็งแกร่งขึ้นอีก จุดต่อไปคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) ที่ $4,362 เหนือกว่านั้นคือ SMA 50 วันที่ $4,492 ก่อนถึง $4,500

ในทางลง ราคาทองคำต้องต่ำกว่าจุดต่ำสุดสวิงวันที่ 8 กรกฎาคมที่ $4,021 ด้านล่างคือจุดต่ำสุดสวิงวันที่ 30 มิถุนายนที่ $3,941 ตามด้วยจุดต่ำสุดสวิงวันที่ 28 ตุลาคม 2025 ที่ $3,886