ทองคำ: การทรงตัวยังไม่ยืนยันการกลับตัว – OCBC

นักยุทธศาสตร์ฟอเร็กซ์ของ OCBC ซิม โม เซียง และคริสโตเฟอร์ หว่อง ระบุว่าทองคำกำลังมีสัญญาณการทรงตัวอย่างระมัดระวังหลังจากการเทขายอย่างรุนแรง โดยราคากลับขึ้นเหนือระดับ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐ และมีความสนใจในการซื้อเมื่อราคาปรับตัวลงบ้าง เนื่องจากแรงกดดันจากดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงลดลง อย่างไรก็ตาม พวกเขาเน้นย้ำว่าโครงสร้างโดยรวมยังคงเปราะบาง โดยการดีดตัวขึ้นมีแนวโน้มจะจางหายไปหากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงไม่ลดลง ความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดไม่คลี่คลาย และการขายทำกำไรของกองทุน ETF/นักลงทุนยังไม่ทรงตัว แม้จะมีระดับแนวรับและแนวต้านในระยะใกล้

ฐานชั่วคราวแต่โครงสร้างเปราะบาง

“ทองคำแสดงสัญญาณการทรงตัวอย่างระมัดระวังหลังจากการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง แต่การฟื้นตัวอย่างยั่งยืนยังต้องการสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่เป็นมิตรมากขึ้น การฟื้นตัวกลับขึ้นเหนือระดับ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐ บ่งชี้ว่ามีความสนใจในการซื้อเมื่อราคาปรับตัวลงหลังจากการเทขายล่าสุด ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากแรงกดดันของดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่ผ่อนคลายลง ขณะที่ความคาดหวังการเข้มงวดนโยบายของเฟดก็ลดลงเล็กน้อย”

“แต่โครงสร้างโดยรวมยังคงเปราะบาง เหตุการณ์การเทขายล่าสุดเกิดจากการเชื่อมโยงใหม่กับอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงและการตั้งราคาเฟดที่เข้มงวด”

“ตราบใดที่ตลาดยังคงตั้งราคาโอกาสที่มีนัยสำคัญของการเข้มงวดนโยบายของเฟด การดีดตัวขึ้นอาจยังคงเสี่ยงต่อการจางหาย สำหรับทองคำที่จะกลับมามีแรงขับเคลื่อนขาขึ้นอย่างยั่งยืน อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงจำเป็นต้องลดลงอย่างชัดเจน ความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดต้องคลี่คลาย และการขายทำกำไรของกองทุน ETF/นักลงทุนต้องทรงตัว”

“จนกว่าจะถึงเวลานั้น การอ่านแนวโน้มระยะสั้นคือการทรงตัว ยังไม่ใช่การกลับตัวเป็นขาขึ้นที่ยืนยันแล้ว ราคาทองคำล่าสุดอยู่ที่ระดับ 4,028 ดอลลาร์ อัตราโมเมนตัมรายวันยังคงเป็นขาลงเล็กน้อย ขณะที่การลดลงของ RSI แสดงสัญญาณบางอย่างของการชะลอตัวใกล้ระดับขายมากเกินไป”

“แนวรับอยู่ที่ระดับ 3,960 และ 3,820 ดอลลาร์ (การฟื้นตัว 76.4% ของฟิโบนัชชีจากจุดต่ำสุดเดือนสิงหาคม