น้ำมันดิบ: การลดน้ำมันดิบคงคลังและสถานะขายชอร์ตสร้างบรรยากาศสำหรับการดีดตัวขึ้น – TD Securities

นักยุทธศาสตร์สินค้าโภคภัณฑ์ของ TD Securities อย่าง Ryan McKay และ Bart Melek ระบุว่า การไหลของน้ำมันดิบผ่านช่องแคบฮอร์มุซกำลังกลับสู่ภาวะปกติอย่างค่อยเป็นค่อยไป แต่การผลิตในตะวันออกกลางยังคงหยุดชะงักอยู่ประมาณ 10–11 ล้านบาร์เรลต่อวัน ด้วยปริมาณน้ำมันดิบคงคลังของสหรัฐฯ ที่ลดลงอย่างรวดเร็ว และ CTAs (ที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์) เป็นผู้ขายในระดับปานกลาง พวกเขาโต้แย้งว่าการถือสถานะสั้นที่มีน้ำหนักมากอาจกระตุ้นการฟื้นตัวของราคาน้ำมันดิบ WTI และ Brent หากการผลิตไม่ฟื้นตัวในเร็วๆ นี้

อุปทานตึงตัวและสถานะสั้นของ CTA ปะทะกัน

“จับตาดูการเข้ามาของเรือบรรทุกน้ำมันและการโหลดสินค้าใหม่ ขณะที่การไหลผ่านช่องแคบยังคงเพิ่มขึ้น การอ่านข้อมูลการโหลดสินค้าใหม่ของเรือบรรทุกน้ำมันในอ่าวตะวันออกกลางอยู่ที่ประมาณ 3.5 ล้านบาร์เรลต่อวันในสัปดาห์นี้ โดยมีคูเวต สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และอิหร่านเป็นผู้นำ”

“การโหลดสินค้าเหล่านี้เป็นตัวบ่งชี้ที่ดีที่สุดว่าการไหลจะกลับสู่ระดับใดเมื่อสินค้าที่ติดค้างออกจากช่องแคบ ในขณะนี้ เรือบรรทุกน้ำมันส่วนใหญ่ที่เข้ามายังคงเป็นเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่านและ/หรือเรือที่ถูกคว่ำบาตร และการอ่านข้อมูลการผลิตในตะวันออกกลางยังชี้ให้เห็นว่าการผลิตยังคงหยุดชะงักอยู่ประมาณ 10-11 ล้านบาร์เรลต่อวัน”

“ในขณะเดียวกัน ปริมาณน้ำมันดิบคงคลังทั่วโลกยังคงลดลงอย่างรวดเร็ว โดยมีการถอนน้ำมันดิบออกจากคลังเชิงพาณิชย์และคลังสำรองยุทธศาสตร์ (SPR) ของสหรัฐฯ อีก 15 ล้านบาร์เรล”

“CTAs ยังคงเป็นผู้ขายน้ำมันดิบในระดับปานกลาง ขณะที่สถานะเก็งกำไรโดยรวมกลับกลายเป็นสถานะสั้นที่มีความเสี่ยงสูง”

“หากไม่มีการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของการผลิตในตะวันออกกลางในสัปดาห์ข้างหน้า การลดลงของปริมาณน้ำมันดิบคงคลังอย่างต่อเนื่องและสถานะสั้นที่ล้นหลามจะสร้างสภาพแวดล้อมที่เหมาะสมสำหรับการฟื้นตัวของราคาน้ำมัน