ทองคำยังคงมีแนวโน้มขาลงใกล้ระดับต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายน 2025; จับตา PCE ของสหรัฐฯ ท่ามกลางการเก็งการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดที่ลดลง
- ทองคำดึงดูดผู้ขายเป็นวันที่สามติดต่อกันและดูเหมือนไม่ได้รับผลกระทบจากการปรับตัวลดลงเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ (USD)
- เทรดเดอร์ลดการเก็งกำไรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดท่ามกลางความกังวลเงินเฟ้อที่บรรเทาลง จำกัดการปรับตัวขึ้นของดอลลาร์สหรัฐ
- เทรดเดอร์กำลังรอข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับเส้นทางนโยบายของเฟดและแรงผลักดันใหม่
ทองคำ (XAU/USD) เผชิญกับอุปทานใหม่ในช่วงเซสชั่นเอเชียวันพฤหัสบดีและปรับตัวลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025 ซึ่งเป็นระดับที่ตั้งไว้ในวันก่อนหน้า สินค้าโภคภัณฑ์นี้ยังคงมีแนวโน้มขาลงเป็นวันที่สามติดต่อกันในขณะที่เทรดเดอร์รอการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ข้อมูลสำคัญนี้จะกำหนดเส้นทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และส่งผลโดยตรงต่อโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทน
ในขณะเดียวกัน ความกลัวเงินเฟ้อได้ลดลงในช่วงหลังเนื่องจากราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญหลังจากการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง นอกจากนี้ การยกเว้นมาตรการคว่ำบาตรชั่วคราว 60 วันที่อนุญาตให้ผลิต ส่งมอบ และจำหน่ายน้ำมันดิบ น้ำมันปิโตรเลียม และผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีของอิหร่าน ทำให้น้ำมันดิบลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ก่อนสงครามสหรัฐฯ-อิหร่าน ซึ่งควรช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อผู้บริโภคในต้นน้ำ ทำให้เทรดเดอร์ต้องลดการเก็งกำไรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด การลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ส่งผลให้การปรับตัวขึ้นของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ถูกจำกัด แม้ว่าจะไม่สามารถช่วยบรรเทาราคาทองคำได้ก็ตาม
ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group นักลงทุนในตลาดยังคงประเมินโอกาสมากกว่า 80% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งควรช่วยจำกัดการปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญของดอลลาร์สหรัฐ ขณะเดียวกัน การเทขายหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลกเมื่อต้นสัปดาห์นี้ยังคงกดดันความเชื่อมั่นของนักลงทุนและควรสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งส่งผลให้ราคาทองคำมีแนวโน้มปรับตัวลดลงในระยะสั้น โดยบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวใด ๆ อาจถูกขายออกและถูกจำกัด นอกจากนี้ การยอมรับราคาต่ำกว่าแนวจิตวิทยาที่ $4,000 ยังยืนยันแนวโน้มลบของโลหะมีค่าอีกด้วย
กราฟ XAU/USD ราย 4 ชั่วโมง
ตลาดหมีทองคำยังไม่พร้อมยอมแพ้ แม้ RSI จะอยู่ในโซนขายมากเกินไป
จากบริบทของความล้มเหลวซ้ำ ๆ ใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 งวดในกราฟ 4 ชั่วโมง การทะลุลงต่ำกว่าระดับต่ำสุดของปีนี้และแนวจิตวิทยาที่ $4,000 ในช่วงกลางคืนถูกมองว่าเป็นตัวกระตุ้นใหม่สำหรับตลาดหมี XAU/USD อย่างไรก็ตาม ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วัน อยู่ใกล้โซนขายมากเกินไปที่ระดับประมาณ 28 ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราการปรับตัวลดลงอาจชะลอตัว ดังนั้นจึงควรรอการรวมตัวในระยะสั้นหรือการดีดตัวเล็กน้อยก่อนที่จะตั้งตำแหน่งสำหรับการปรับตัวลดลงลึกขึ้น
ในขณะเดียวกัน ค่าดัชนีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบรวม (MACD) ที่เป็นลบต่ำกว่า 0 และการเสื่อมสภาพล่าสุดบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวใด ๆ อาจเผชิญกับความยากลำบากในขณะที่คู่ XAU/USD เคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้น SMA 100 งวดที่ประมาณ $4,258.00 ในขณะเดียวกัน การฟื้นตัวที่มีนัยสำคัญเหนือแนว $4,000 อาจดึงดูดผู้ขายรายใหม่ใกล้บริเวณ $4,065-$4,070 ซึ่งควรจำกัดคู่ XAU/USD ใกล้ระดับ $4,100 นักลงทุนขาขึ้นจำเป็นต้องผ่านแนวต้านดังกล่าวเพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลงในทันทีและเปิดทางสู่การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนมากขึ้นไปยังแนวต้าน SMA 100 งวด
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เป็นผู้ช่วย)
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ