ทองคำอ่อนตัวลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือนเนื่องจากการเก็งการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดหนุนดอลลาร์สหรัฐ

• ราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่า $4,000 ชั่วคราว แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025 เนื่องจากความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดและความแข็งแกร่งของดอลลาร์กดดัน
• นักเทรดประเมินโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนไว้ที่ 70% ก่อนรายงานเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดีและข้อมูล GDP ไตรมาส 1 รอบสุดท้าย
• ในเชิงเทคนิค XAU/USD ยังคงถูกกดดันต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ ขณะที่ RSI และ MACD ชี้ว่าฝ่ายขายยังคงได้เปรียบ

ทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงในวันพุธ แตะระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือน เนื่องจากความคาดหวังที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ (USD) กดดันโลหะมีค่า ณ เวลาที่เขียนข่าวนี้ XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ $4,020 หลังจากแตะ $3,964 ในช่วงต้นของเซสชันอเมริกา ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025

การฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐหลังการประชุมเฟดแสดงสัญญาณลดลงเล็กน้อย หลังจากเห็นแผนภาพแบบจุด (dot plot) ที่อัปเดตเผยให้เห็นว่าสมาชิกส่วนใหญ่ของคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) มีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้เพื่อควบคุมเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล กำลังเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 101.78 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปี นับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025

ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นทำให้ทองคำที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์มีราคาสูงขึ้นสำหรับผู้ซื้อจากต่างประเทศ ขณะที่ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นลดความน่าสนใจของโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทน

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุดชี้ให้เห็นว่ากิจกรรมทางธุรกิจยังคงขยายตัวและตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง พื้นฐานที่มั่นคงนี้ช่วยให้เฟดยังคงมุ่งเน้นไปที่การนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายที่ 2%

เทรดเดอร์กำลังประเมินโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนที่ 70% ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ข้อมูลเศรษฐกิจที่จะประกาศในวันพฤหัสบดี รวมถึงดัชนีราคาการใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ และประมาณการสุดท้ายของ GDP ไตรมาสแรก จะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดเนื่องจากอาจส่งผลต่อความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยและราคาทองคำ

สถาบันการเงินรายใหญ่หลายแห่งได้ปรับลดคาดการณ์ราคาทองคำสิ้นปีในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ท่ามกลางโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ จะสูงขึ้น Goldman Sachs ปรับลดเป้าหมายสิ้นปี 2026 ลง 500 ดอลลาร์ เหลือ 4,900 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ UBS ปรับลดคาดการณ์สิ้นปีลงเหลือ 5,500 ดอลลาร์จาก 5,900 ดอลลาร์ Deutsche Bank ยังเตือนว่าราคาทองคำอาจร่วงลงสู่ระดับ 3,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หากเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้ง

วิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ร่วงลง ขณะที่ RSI เข้าใกล้โซนขายมากเกินไป

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงอยู่ในกรอบขาลง ราคายังคงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน 50 วัน และ 100 วัน อย่างชัดเจน

การจัดเรียงแนวโน้มขาลงของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาวเหล่านี้เสริมสร้างความโน้มเอียงไปทางขาลง ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ใกล้ระดับ 30 เข้าใกล้โซนขายมากเกินไป และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบรวมความแตกต่าง (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบพร้อมแรงขับเคลื่อนที่อ่อนตัว บ่งชี้ว่าผู้ขายยังคุมสถานการณ์ได้แต่กำลังเข้าใกล้สภาวะที่อาจเกินขีดจำกัด

ในทางขาลง การเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่องต่ำกว่าระดับ $4,000 จะเปิดทางให้ราคาลดลงไปยังแนวรับถัดไปที่ $3,900 ตามด้วยบริเวณ $3,800

ในทางขาขึ้น แนวต้านเริ่มต้นอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (SMA) ที่ประมาณ $4,473 ตามด้วยเส้น SMA 50 วันที่ $4,498 และเส้น SMA 100 วันที่อยู่ไกลกว่าเล็กน้อยที่ $4,700 โดยโลหะมีค่ามีแนวโน้มจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันตราบใดที่ยังเคลื่อนไหวต่ำกว่าช่วงแนวต้านที่หนาแน่นนี้