ทองคำทรงตัวในกรอบแคบเนื่องจากความเสี่ยงจาก CPI ของสหรัฐฯ ชดเชยความหวังเรื่องการหยุดยิง

• ความพยายามหยุดยิงของทรัมป์ช่วยยกระดับอารมณ์ความเสี่ยง ลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
• ตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งทำให้เฟดยังคงมุ่งเน้นที่เงินเฟ้อก่อนการประกาศ CPI
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ใกล้ระดับสูงกดดันการฟื้นตัวของราคาทองคำ

ราคาทองคำ (XAU/USD) แทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันจันทร์ เนื่องจากอารมณ์ตลาดดีขึ้นจากการที่อิหร่านและอิสราเอลหยุดโจมตี แม้ว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาจะแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน ซึ่งเปิดทางให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มุ่งเน้นไปที่เงินเฟ้อ คู่ XAU/USD ซื้อขายที่ $4,332 หลังจากแตะระดับต่ำสุดรายวันที่ $4,268

XAU/USD ทรงตัว ขณะที่อัตราผลตอบแทนและความกังวลเงินเฟ้อจำกัดการปรับขึ้น

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงสูง โดยยังไม่มีผลลัพธ์ที่ชัดเจนจากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เรียกร้องให้อิสราเอลและอิหร่านหยุดยิง และเสริมว่าการเจรจาเพื่อสันติภาพยังคงดำเนินอยู่ อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวขึ้น และเนื่องจากมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับราคาทองคำ จึงช่วยหนุนราคาทองคำ

รายงาน NFP สหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งหนุนดอลลาร์สหรัฐฯ

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งเกินคาดเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ทำให้ราคาทองคำร่วงลงเกือบ 5% ในสัปดาห์นี้ เทรดเดอร์กำลังจับตาการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐฯ (CPI) ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 4.2% เมื่อเทียบรายปีในเดือนพฤษภาคม หลังจากที่เดือนเมษายนมีการพุ่งขึ้นสูงถึง 3.8%

ควรสังเกตว่าราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นมากกว่า 1% สะท้อนโดยราคาน้ำมันดิบเบนช์มาร์กของสหรัฐฯ West Texas Intermediate (WTI) อย่างไรก็ตาม การแก้ไขปัญหาความขัดแย้งอย่างรวดเร็วอาจทำให้ราคาพลังงานลดลง บรรเทาความกดดันเงินเฟ้อ และเปิดทางให้อัตราดอกเบี้ยลดลง

ในขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของสกุลเงินดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินอื่น 6 สกุล อยู่ในระดับทรงตัวราว 100.00

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังเป็นปัจจัยจำกัดการปรับขึ้นของทองคำ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีเพิ่มขึ้น 2 จุดฐานที่ 4.552%

คาดว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยแทนการลด

จากสถานการณ์และความคาดหวังว่าเงินเฟ้อสหรัฐฯ จะสูงขึ้น นักลงทุนได้ประเมินการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ไว้ที่ 24 จุดฐานภายในสิ้นปี 2026 ตามข้อมูลจาก Prime Terminal

ในด้านข้อมูล การสำรวจความคาดหวังของผู้บริโภคโดยธนาคารกลางนิวยอร์กในเดือนพฤษภาคมแสดงให้เห็นว่าความคาดหวังเงินเฟ้อลดลงจาก 3.6% เป็น 3.5% ในหนึ่งปีข้างหน้า และสำหรับสามและห้าปียังคงที่ 3.1% และ 3% ตามลำดับ

ในวันอังคาร ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีการประกาศข้อมูลการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP ค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ และข้อมูลที่อยู่อาศัย

ภาพรวมทางเทคนิค XAU/USD: ทองคำมีแนวโน้มอ่อนตัวเล็กน้อยต่ำกว่า SMA 200 วัน

ราคาทองคำดูเหมือนจะอยู่ในช่วงปรับฐานแต่มีแนวโน้มลดลงหลังจากร่วงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันที่ $4,436 แรงโมเมนตัมที่วัดโดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ชี้ให้เห็นว่าฝั่งขายเป็นฝ่ายควบคุม โดยดัชนีอยู่ในระดับคงที่ราว 34.05 ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ดังนั้นเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดคือการที่ XAU จะปรับตัวลดลง

หาก XAU/USD ร่วงต่ำกว่าระดับต่ำสุดของวันจันทร์ที่ $4,268 แนวรับถัดไปอยู่ที่ $4,200; ต่ำกว่านี้ จุดหยุดถัดไปคือระดับต่ำสุดของรอบวันที่ 23 มีนาคมที่ $4,098 ต่ำกว่าระดับนี้ พื้นที่ที่น่าสนใจถัดไปคือระดับ $4,000

ในทางกลับกัน ทองคำต้องกลับขึ้นเหนือ SMA 200 วันที่ $4,436 การทะลุระดับนี้จะเปิดทางสู่ระดับ $4,500 ตามด้วยระดับทางจิตวิทยาที่ $4,550 เหนือพื้นที่นี้ จุดหยุดถัดไปคือ SMA 50 วันที่ $4,623 ตามด้วย SMA 100 วันที่ $4,792