ทองคำดิ้นรนต่ำกว่า 4,500 ดอลลาร์ ขณะที่ความกังวลเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันหนุนการเก็งการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด

• ทองคำเผชิญกับอุปทานใหม่ในวันพุธท่ามกลางความกังวลว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงสูงขึ้นนานขึ้น
• ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อ หนุนความคาดหวังธนาคารกลางเข้มงวดมากขึ้น
• การเดิมพันว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 หนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลกดดันต่อโลหะมีค่า

ทองคำ (XAU/USD) ขยายการย่อตัวในช่วงปลายวันก่อนหน้าออกจากบริเวณระดับ $4,550 และดึงดูดแรงขายต่อเนื่องในช่วงเซสชันเอเชียวันพุธ ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกันท่ามกลางความขัดแย้งที่เกิดขึ้นใหม่ในตะวันออกกลาง กระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อและยืนยันการเดิมพันของตลาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงสูงขึ้นนานขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อโลหะสีเหลืองที่ไม่มีผลตอบแทน นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ยังช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) รักษากำไรประจำสัปดาห์ไว้ได้ ซึ่งเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ทำให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงอ่อนตัวต่ำกว่าระดับ $4,500 ใกล้กับจุดต่ำสุดของช่วงสัปดาห์

ในความคืบหน้าล่าสุดเกี่ยวกับวิกฤตตะวันออกกลาง กองบัญชาการกลางของกองทัพสหรัฐ (CENTCOM) ระบุว่ากองกำลังของตนได้ดำเนินการโจมตี “ป้องกันตัวเอง” บนเกาะเกช์มของอิหร่าน ตอบโต้ด้วยการที่อิหร่านยิงขีปนาวุธและโดรนโจมตีฐานทัพสหรัฐในคูเวตและบาห์เรน แม้ระบบป้องกันภัยทางอากาศของสหรัฐและอ่าวเปอร์เซียจะสกัดกั้นการโจมตีส่วนใหญ่ได้ นอกจากนี้ การสู้รบระหว่างอิสราเอลและฮิซบอลเลาะห์ยังทวีความรุนแรงขึ้นอีกด้วย ยิ่งไปกว่านั้น การขาดความคืบหน้าในการเจรจาทางการทูตระหว่างสหรัฐและอิหร่าน ท่ามกลางความตึงเครียดเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของเตหะรานและช่องแคบฮอร์มุซ เพิ่มความเสี่ยงของการยกระดับความตึงเครียดในภูมิภาคและทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ในสถานการณ์ที่ต้องจับตามอง

ขณะเดียวกัน รัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐ มาร์โก รูบิโอ กล่าวว่าวอชิงตันจะไม่ยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรต่ออิหร่านเพื่อแลกกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างเต็มรูปแบบ โดยระบุว่าการผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรใด ๆ จะขึ้นอยู่กับการที่อิหร่านสละยูเรเนียมที่ผ่านการเสริมสมรรถนะ ประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศขยายเวลาหยุดยิงแบบไม่มีกำหนดและดำเนินการปิดล้อมสหรัฐต่อไปจนกว่าจะมีการเจรจาสรุป “ไม่ว่าจะด้วยวิธีใดก็ตาม” ซึ่งช่วยให้ราคาน้ำมันดิบเคลื่อนไหวห่างจากระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนที่แตะเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อและหนุนความคาดหวังว่าธนาคารกลางรายใหญ่ รวมถึงธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะมีท่าทีเข้มงวดมากขึ้น

นอกจากนี้ ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ เบธ แฮมแมค กล่าวเมื่อวันอังคารว่าธนาคารกลางยังคงมุ่งมั่นอย่างแน่วแน่ที่จะลดเงินเฟ้อกลับสู่ระดับ 2% และอาจต้องดำเนินการเร็วขึ้นหากแนวโน้มเงินเฟ้อไม่เย็นลง อีกทั้งเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ชี้ว่าเทรดเดอร์กำลังให้ความน่าจะเป็นมากกว่า 50% ว่าเฟดจะขึ้นต้นทุนการกู้ยืม 25 จุดเบสิสในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคม แนวโน้มนี้ยังสนับสนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้น หนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและส่งผลให้ราคาทองคำอ่อนตัวลง

กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง

ทองคำยังคงเปราะบางในกรอบราคาขาลงและต่ำกว่าเส้น EMA 200 บนกราฟ 4 ชั่วโมง

จากมุมมองทางเทคนิค คู่ XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงภายในกรอบขนานลาดลงและต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบทวีคูณ (EMA) 200 ช่วงเวลาบนกราฟ 4 ชั่วโมง ขณะเดียวกัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 46 บ่งชี้โมเมนตัมเชิงลบเล็กน้อยแต่ยังไม่ถึงระดับขายมากเกินไป นอกจากนี้ เส้น Moving Average Convergence Divergence (MACD) ได้ร่วงกลับลงต่ำกว่าเส้นศูนย์พร้อมกับค่าลบ ซึ่งบ่งชี้ว่าความพยายามล่าสุดในการฟื้นตัวกำลังสูญเสียแรงภายในโครงสร้างขาลงที่กว้างขึ้น

การวางตำแหน่งนี้บ่งชี้ว่าการฟื้นตัวที่พยายามเกิดขึ้นอาจยังคงเผชิญกับแนวต้านเบื้องต้นที่เส้น EMA 200 ใกล้ระดับ $4,598.83 ขอบบนของกรอบราคาขาลงที่ประมาณ $4,634.83 เป็นแนวต้านรองที่ต้องถูกยึดคืนเพื่อบรรเทาโทนขาลงในปัจจุบัน ด้านล่าง ขอบล่างของกรอบราคาที่ระดับประมาณ $4,322.55 เป็นแนวรับสำคัญถัดไป และการทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจนจะยืนยันแนวโน้มขาลงที่มีอยู่และเปิดทางสู่การขาดทุนที่ลึกขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เป็นผู้ช่วย)