ราคาทองคำอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ก่อนข้อมูลยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ

• ราคาทองคำฟื้นตัวเล็กน้อยในวันศุกร์ โดยได้รับการสนับสนุนจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า แต่ยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นจำกัดการเพิ่มขึ้น
• ตลาดจับตาการประชุมสุดยอดทรัมป์-ปูตินในอลาสก้าและการเปิดเผยข้อมูลสำคัญของสหรัฐ รวมถึงยอดค้าปลีกของสหรัฐและดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน
• การตั้งค่าทางเทคนิคยังคงมีแนวโน้มขาลง โดย XAU/USD ต่อสู้เพื่อยืนอยู่ต่ำกว่า $3,350 และตัวบ่งชี้โมเมนตัมชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันขาลงเล็กน้อย

ทองคำ (XAU/USD) ฟื้นตัวเล็กน้อยในวันศุกร์ โดยได้รับการสนับสนุนจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่า แม้ว่าการฟื้นตัวจะยังคงตื้นอยู่ โดยราคายังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์

โลหะมีค่ากำลังดึงดูดการเสนอซื้อเล็กน้อย เนื่องจากนักลงทุนเดินหน้าอย่างระมัดระวังก่อนการประชุมสุดยอดสหรัฐ-รัสเซียที่มีความเสี่ยงสูงในอลาสก้า อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐกำลังจำกัดการเพิ่มขึ้น โดยข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ได้ฟื้นฟูความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อและลดความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่จากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งจำกัดความน่าสนใจของทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน

ณ ขณะนี้ โลหะมีค่ากำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $3,343 ในช่วงเซสชั่นยุโรป โดยต่อสู้เพื่อทำลายแนวต้านที่ $3,350 อย่างเด็ดขาด

โมเมนตัมที่จำกัดตามมาจากการลดลงในวันพฤหัสบดีที่มากกว่า 0.50% สู่ระดับใกล้ $3,330 เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐที่แข็งแกร่งได้เพิ่มอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งส่งผลกดดันต่อทองคำ

ความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ยังคงเป็นจุดสนใจ เนื่องจากประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ และประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน พบกันที่แองเคอเรจเพื่อเจรจาเกี่ยวกับการหยุดยิงในยูเครน แม้ว่าตลาดยังไม่แสดงการเสนอซื้อที่ปลอดภัยอย่างมีนัยสำคัญ แต่ผู้ค้าก็ยังคงตื่นตัวต่อการพัฒนาที่อาจทำให้เกิดความตึงเครียดหรือทำให้ความพยายามสันติภาพล้มเหลว การล้มเหลวในการเจรจาอาจเปลี่ยนความรู้สึกไปในทางที่ดีต่อทองคำอย่างรวดเร็ว ในขณะที่สัญญาณของความก้าวหน้าไปสู่สันติภาพอาจกดดันโลหะมีค่า

ก่อนหน้านั้น ความสนใจของผู้ค้าจะมุ่งไปที่ข้อมูลสำคัญของสหรัฐที่จะเปิดเผยในวันศุกร์นี้ รวมถึงยอดค้าปลีก ดัชนีการผลิตของ NY Empire State และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้นของมิชิแกนสำหรับเดือนสิงหาคม ตัวเลขเหล่านี้อาจเพิ่มความผันผวนใหม่ให้กับราคาทองคำ โดยการอ่านที่แข็งแกร่งอาจสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐและกดดันโลหะมีค่า ในขณะที่การอ่านที่อ่อนแออาจมอบการสนับสนุนในระยะสั้นให้กับโลหะมีค่า

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: เงินเฟ้อและอัตราผลตอบแทนของสหรัฐเพิ่มขึ้น ขณะที่การเติบโตของจีนชะลอตัว

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักหกสกุล กำลังลดลงใกล้ 97.90 หลังจากการฟื้นตัวในวันพฤหัสบดี ดัชนีเพิ่มขึ้นเกือบ 0.40% ในเซสชั่นก่อนหน้า โดยได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อของผู้ผลิตในสหรัฐที่ร้อนแรง ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทต่างๆ กำลังส่งผ่านต้นทุนการนำเข้าสูงขึ้นจากภาษีไปยังผู้บริโภค
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฟื้นตัวทั่วทั้งกราฟในวันพฤหัสบดี โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นประมาณ 5 จุดพื้นฐาน สู่ระดับประมาณ 4.293% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีอยู่ที่ประมาณ 4.884%
• ความรู้สึกเสี่ยงได้รับการสนับสนุนในช่วงต้นสัปดาห์จากความคาดหวังในการผ่อนคลายนโยบายการเงินของสหรัฐ โดยตลาดคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม ด้วยเงินเฟ้อขายส่งในสหรัฐที่เร่งตัวขึ้นในเดือนกรกฎาคมในอัตราที่เร็วที่สุดในรอบสามปี ผู้ค้าได้ปรับลดความน่าจะเป็นเหล่านั้นลงเหลือประมาณ 90% ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool
• ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 0.9% MoM ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2022 ทำให้อัตรารายปีอยู่ที่ 3.3% ขณะที่ PPI พื้นฐานซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงานก็เพิ่มขึ้น 0.9% MoM ทำให้อัตรารายปีอยู่ที่ 3.7% โดยทั้งสองตัวเลขสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก
• ประธานธนาคารเฟดแห่งเซนต์หลุยส์ อัลเบร์โต มูซาเลม กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า เขาคาดว่าผลกระทบส่วนใหญ่ของภาษีต่อเงินเฟ้อจะลดลงภายใน 6 ถึง 9 เดือน แม้ว่ามันอาจจะมีความคงอยู่มากขึ้น เขาได้ชี้ให้เห็นว่าภาษีกำลังส่งผลต่อเงินเฟ้อ และเขาได้ปรับมุมมองเกี่ยวกับความเสี่ยงในตลาดแรงงานให้สูงขึ้นเล็กน้อยและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อลดลงเล็กน้อย มูซาเลมยังกล่าวว่า การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครึ่งจุดไม่ได้รับการสนับสนุนจากสภาพเศรษฐกิจหรือข้อมูลในปัจจุบัน
• การประชุมสัมมนานโยบายเศรษฐกิจที่แจ็คสันโฮลในไวโอมิงในสัปดาห์หน้าจะได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิด โดยประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ มีกำหนดจะกล่าวในวันที่ 22 สิงหาคม นักลงทุนจะฟังความคิดเห็นของเขาเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจและการปรับนโยบายที่อาจเกิดขึ้น โดยมองหาสัญญาณเกี่ยวกับจังหวะและขนาดของการปรับอัตราดอกเบี้ยในอนาคตท่ามกลางเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่และความคาดหวังของตลาดที่เปลี่ยนแปลง
• การผลิตภาคอุตสาหกรรมของจีนในเดือนกรกฎาคมเติบโต 5.7% YoY ลดลงจาก 6.8% ในเดือนมิถุนายนและต่ำกว่าความคาดหวังของตลาดที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 5.9% ยอดค้าปลีกก็ผิดหวังเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้น 3.7% YoY ในเดือนกรกฎาคม ต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 4.6% และชะลอตัวจาก 4.8% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความต้องการภายในประเทศที่ชะลอตัวในผู้บริโภคทองคำรายใหญ่ที่สุดในโลกและอาจทำให้แนวโน้มในระยะกลางสำหรับความต้องการทางกายภาพลดลง
• ข้อมูลยอดค้าปลีกของสหรัฐในเดือนกรกฎาคม ซึ่งจะเปิดเผยในเวลา 12:30 GMT คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเปรียบเทียบกับการเพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนมิถุนายน ยอดขายพื้นฐานที่ไม่รวมรถยนต์คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% หลังจากการเพิ่มขึ้น 0.5% ในเดือนก่อนหน้า
• การผลิตภาคอุตสาหกรรมคาดว่าจะทรงตัวในเดือนกรกฎาคมหลังจากการเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนมิถุนายน ขณะที่การอ่านเบื้องต้นของดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนสำหรับเดือนสิงหาคมคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 62 จาก 61.7 ส่วนองค์ประกอบความคาดหวังคาดว่าจะลดลงเป็น 56.5 จาก 57.7 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความระมัดระวังที่อาจเกิดขึ้นในหมู่ครัวเรือนเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ต่อสู้ต่ำกว่า $3,350 ท่ามกลางโมเมนตัมที่อ่อนแอ

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในกราฟ 4 ชั่วโมง โดยเคลื่อนไหวใกล้ระดับ $3,340 และต่อสู้เพื่อทำลายแนวต้านที่ 21-period SMA ที่ $3,350

การเคลื่อนไหวของราคาอยู่เหนือแนวรับทันทีที่ $3,330 ซึ่งสอดคล้องกับขอบล่างของโซนการปรับฐานล่าสุด การหลุดลงต่ำกว่า $3,330 อาจเปิดเผยเป้าหมายขาลงถัดไปที่ระดับจิตวิทยาที่ $3,300

ในด้านบวก พื้นที่ $3,350-$3,355 เป็นแนวต้านแรก โดยมีแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าอยู่ที่ $3,370 ซึ่งเส้น SMA 50-period ที่ $3,367 ตัดกันกับจุดสูงสุดล่าสุด การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือระดับนี้จะเปิดทางไปสู่ระดับจิตวิทยาที่ $3,400

ตัวบ่งชี้โมเมนตัมแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาลง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ประมาณ 40 ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงเล็กน้อยแต่ไม่มีความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่ง ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) อยู่ที่ 18.7 ซึ่งบ่งชี้ถึงการขาดโมเมนตัมแนวโน้มที่แข็งแกร่ง ดัชนีการเคลื่อนที่รวมกัน (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบ โดยเส้นสัญญาณอยู่เหนือเส้น MACD และแท่งฮิสโตแกรมสีแดงที่เบาบาง ซึ่งชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันขาลงเล็กน้อย

โดยรวมแล้ว การตั้งค่าทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่า เว้นแต่ทองคำจะสามารถกลับคืนสู่โซน $3,350-$3,355